現貨市場的停止單：市價與限價的全面比較

要成功進行加密貨幣交易，必須擁有正確的風險管理工具。停損單是自動化交易策略並保護資本免受突發價格波動的最有效方法之一。其中主要有兩種類型：按市價執行的，以及在達到特定水平時觸發的。

儘管兩者都基於觸發執行的原理，但其機制卻有本質的不同。理解這些差異對於根據市場波動性和您的目標選擇最適合的策略至關重要。

市價停損單的運作方式

市價停損單是一種結合條件觸發器與即時執行功能的工具。當您設置此類訂單時，它會處於待命狀態，直到資產價格達到您設定的水平——所謂的停損價。

觸發器被觸發的瞬間，訂單會立即轉為市價單，並以現貨市場上最優的價格執行。這幾乎沒有延遲，確保交易能被保證執行。

但此方法有一個重要的限制。由於執行速度快，實際成交價格可能與設定的停損價不同。尤其在流動性較低或市場波動較大時，滑點可能相當明顯。在快速變動的加密貨幣市場中，預期價格與實際成交價之間的偏差可能高達數個百分點。

限價停損單的機制

限價停損單則不同。它是一個雙層結構，包含兩個價格：觸發資產的停損價(和限價)（最大或最小成交價(）。

當資產價格觸及停損價時，訂單會被激活，但不會立即執行。相反，它會轉換為限價單，等待市場達到您設定的限價或更好的價格。

這提供了更高的彈性與控制權。除非市場提供符合條件的價格，否則訂單不會成交。但這也帶來風險：如果市場未達到限價水平，交易將完全不會進行，訂單將保持開啟狀態直到結束。

這種方式在流動性不足或波動劇烈的市場中特別有用，因為突發的價格跳動可能導致不理想的成交。

兩種類型訂單的主要差異

執行保證

• 市價停損：幾乎一定會執行，但成交價格可能偏離停損價
• 限價停損：僅在符合價格條件時執行，但不保證一定成交

價格控制

• 市價停損：無法控制最終成交價格
• 限價停損：可以確定最大與最小成交範圍

實務應用 在快速下跌的市場中，若優先考慮保證退出，市價停損更為有效。若您追求特定的獲利水平，並願意等待或放棄交易（若未達到預期價格），則限價停損更合適。

在現代交易平台上設置市價停損單的操作指南

設置流程已標準化。

第一步——進入現貨交易區，並確保已經登入)通常需要輸入交易密碼(。

第二步——在訂單類型選單中選擇市價停損單。多數平台都提供此選項，通常在下拉菜單中。

第三步——填寫參數。輸入停損價)觸發價(與欲買入或賣出的資產數量。左側欄通常為買入訂單，右側為賣出。確認資料無誤後，點擊確認。

設置限價停損單的逐步流程

流程類似，但多了一個步驟。

第一步——進入現貨交易界面並登入。

第二步——找到並選擇限價停損單作為訂單類型。

第三步——輸入三個參數：停損價)觸發價(、限價)（期望成交價(）以及交易數量。此時也需選擇買入或賣出方向。

在點擊確認前，請確保所有數值正確。限價應合理設定：賣出時限價低於停損價，買入時則高於。

選擇合適的價格水平

正確選擇停損價與限價是藝術，需經過分析。成功的交易者會研究支撐與阻力位，使用技術指標，並分析整體市場趨勢。

關鍵分析因素包括：

• 當前市場情緒)多頭或空頭趨勢(
• 相關資產的流動性水平
• 歷史波動性與潛在跳動
• 從當前價格到停損價的距離)通常為2-5%(

需了解的風險

使用任何類型的停損單，主要風險是滑點。在高波動或價格劇烈變動時，成交可能遠低於或高於您的停損價。限價單則增加了不成交的風險——市場可能永遠達不到您設定的價格，讓您錯失交易。

此外，在流動性較低的市場中，買賣價差（bid-ask spread）可能很大，進一步放大這些風險。

利用停損單管理盈虧

兩種類型的訂單都非常適合設置停損點)止損點(與獲利點)止盈(。

通常，止損點會選擇市價單，因為在逆勢行情中，優先考慮的是以任何價格退出。而止盈點則更適合用限價單，以在理想水平鎖定利潤，而非低於預期價格退出。

結論

選擇市價或限價停損單取決於您的交易目標、風險承受度與市場狀況。市價型提供保證執行，但無法控制價格；限價型則提供價格控制，但不保證一定成交。

經驗豐富的交易者常會結合兩者，使用市價停損應對緊急情況，並用限價停損進行策略性進出。建議從小額測試兩種類型，熟悉其在實戰中的表現。