加密貨幣的成長浪潮：從$145 到$88,700——比特幣如何重寫金融歷史

比特幣在16年內完成了令人難以置信的旅程——從幾乎不為人知的項目成長為市值達到萬億的資產。每一次價格的重大躍升都遵循著相同的劇本：供應縮減、機構投資興起與媒體焦點集中。今天，當BTC交易價格來到$88,700時，理解這些推升的規律，對於辨識下一次的信號尤為重要。

成長浪的解剖：為何比特幣呈波浪式上升

比特幣的成長浪不僅僅是價格的上漲。它是三個因素的結合：透過減半限制供應、新資金的湧入與敘事的轉變。

減半作為觸發點：每四年，比特幣協議會將挖礦獎勵減半，這是內建在程式碼中的數學過程。歷史上，每次減半都伴隨著價格的飆升：

• 2012年：首次減半後漲幅達5,200%
• 2016年：第二次減半後漲幅達315%
• 2020年：第三次減半後漲幅達230%
• 2024年：第四次減半啟動了當前的復甦周期

機構動態：2024年，一個轉折點是SEC於一月批准了現貨比特幣ETF，為傳統投資者打開了大門，免去了他們對錢包和私鑰的困擾。到十一月，美國的比特幣ETF資產淨值已超過$28 億美元——超越了黃金ETF。

2024-25浪的實際數據：

• 年初：$40,000
• 十一月：$88,700 (漲幅132%)
• 分析師預期：逼近$100,000
• 現貨ETF總資產：超過$28+億美元
• 機構持倉：MicroStrategy在2024年增加超過5,000 BTC

從起步到高潮：改變比特幣的四個循環

2013年：當世界首次注意到比特幣

第一波浪的情況是：$145 5月→12月達到$1,200。這是七個月內的730%漲幅。

引發的原因：

• 賬普爾銀行危機：當政府封鎖公民存款時，人們尋找替代的價值存儲
• 媒體廣泛報導：比特幣超越技術圈，成為焦點
• 早期熱情：技術愛好者與早期追隨者是市場的主要參與者

但幾乎所有都崩潰了：Mt. Gox交易所曾持有70%的流通比特幣，並遭到駭客入侵。價格在2014年跌至$300 $3200(，較高點下跌75%。

教訓：基礎建設很重要。安全性不足可能在一夜之間摧毀信任。

) 2017年：散戶在咖啡廳聽說比特幣

第二個循環不同。這是ICO（首次代幣發行）時代。

數字：

• 一月：$1,000
• 十二月：$20,000 ###漲幅1900%(
• 日交易量從)百萬美元增至(十億美元
• 每個朋友都在討論加密貨幣

推動因素：

• ICO熱潮：新項目在幾小時內募得數百萬，發行代幣
• 交易所便利：交易變得像發送簡訊一樣簡單
• FOMO（害怕錯過）：散戶投資者蜂擁而入，看到他人賺錢

阻止熱潮的因素：

• 監管壓力：SEC與中國政府開始封鎖ICO
• 熊市：2018年底比特幣跌至$3,200 )-84%$200

教訓：散戶投機會形成泡沫。它們可以很漂亮、很賺錢，但也來得快去得快。

$15 2020-2021年：比特幣成為「數字黃金」

第三個循環有其特色。印鈔機不停運轉，數兆資金湧入，人們尋找保值之道。

數字：

• 2020年1月：$8,000
• 2021年4月：$64,000 (漲幅700%)
• 2021年11月：高點$69,000
• 機構投資：一年內超過$10+億美元

亮點：

• MicroStrategy將比特幣作為公司庫藏資產
• Tesla投資$1.5億
• Square、Grayscale等基金積極買入BTC
• 聯邦儲備維持低利率，促使比特幣更具吸引力

新敘事：比特幣作為抗通膨的工具，而非投機資產。吸引了保守投資者。

教訓：宏觀經濟起作用。當傳統資產不吸引人時，比特幣成為資金的磁石。

( 2024-25年：傳統金融擁抱比特幣

當前的浪潮有明確的特徵：機構通過正式渠道大量進入。

2024事件：

• 一月：SEC批准現貨比特幣ETF
• 四月：第四次減半
• 十一月：比特幣達到$88,700

關鍵數據：

• BlackRock持有超過46萬BTC，通過IBIT ETF
• 所有現貨比特幣ETF合計資產超過$1+億美元
• MicroStrategy在一年內增加數千BTC
• ETF資金流入超過黃金ETF

為何這次浪潮不同：不是論壇上的散戶投機者，而是基金、對沖基金與企業財庫。他們不會快速退出。

截至2025年12月26日的現況：

• 價格：$88,700
• 24小時漲幅：+1.33%
• 30天漲幅：+2.36%
• 歷史高點：$126,080
• 表示比特幣仍未回到更高循環的巔峰價值

如何讀取前兆信號

如果不想虧錢，提前識別即將到來的浪潮。

) 技術指標

RSI（相對強弱指標）：

• 高於70 = 買方佔優 ###但要小心，可能過熱(
• 低於30 = 賣方佔優 )是買入信號###

2024年的RSI突破70，確認了上升趨勢。

移動平均線：

• 50日均線突破200日均線 (金叉) = 多頭信號
• 2024年比特幣已出現此配置兩次

###鏈上數據 (On-Chain Metrics)

比圖表更可靠。

錢包活動：活躍地址數增加，代表人們在轉移資產。常是即將動的前兆。

穩定幣流入：若有人將USDT、USDC存入交易所，代表準備買入。在2024年，這在漲升前的三個月已明顯出現。

比特幣存量在交易所：大戶將BTC轉出到私有錢包 (離交易所)，代表他們在做長期持有。MicroStrategy等企業在2024年積極這樣做。

( 宏觀經濟信號

利率：當聯準會降息或暗示降息，比特幣常會上漲。

政治事件：2024年11月特朗普連任，帶來對加密貨幣友善的政策預期。

監管批准：ETF、期貨、新牌照，皆促使新資金進入。

未來五大催化劑

) 1. 比特幣作為國家戰略儲備

美國正進行激烈討論，考慮將比特幣作為戰略儲備，類似黃金。參議員Cynthia Lummis提出的BITCOIN法案（2024）建議財政部在五年內購買最多100萬BTC。

若成真，價格可能因需求壓力瞬間飆升數萬美元。

已有範例：不丹透過國家投資基金持有超過13,000 BTC，薩爾瓦多則持有5,875 BTC作為官方儲備。

( 2. 功能擴展：OP_CAT

比特幣可能很快推出名為OP_CAT的升級，允許在第二層解決方案上進行複雜操作。

想像一下：比特幣能每秒處理數千筆交易，並支援DeFi應用，與以太坊競爭。

這不是投機——開發者已在討論此事。若獲批准，比特幣將變得更具多功能性，不僅是價值存儲。

) 3. 2028年的下一次減半

歷史告訴我們，減半會引發牛市。2024年4月的第四次減半已啟動當前周期。

到2028年，第五次減半將再次縮減供應，這本身就是長期的催化劑。

4. 全球接受度在貨幣貶值背景下提升

隨著新興國家面臨貨幣貶值（(阿根廷、土耳其、委內瑞拉)），民眾轉向比特幣。

雖然當局可能限制，但趨勢不可逆轉。這創造了有機需求，獨立於機構投資。

( 5. 與黃金競爭作為價值存儲

比特幣逐漸搶佔黃金市場份額。如果比特幣佔據黃金市場的5%（約)兆美元中的###兆美元），價格將大幅飆升。

年輕投資者已經偏好比特幣而非金條。這是長期的轉變。

如何準備下一次的高潮 ###並避免虧損###

( 步驟一：學習再行動

閱讀比特幣的技術分析。了解區塊鏈的運作。知道私鑰是什麼，為何遺失即失去資產。

經常虧錢的人，往往不是因為市場，而是因為自己無知 )忘記密碼、私鑰被騙###。

步驟二：選擇投資策略

長期持有（HODL）：

• 買入比特幣，四年內不動，等待減半後賣出
• 低手續費，壓力小
• 需心理堅韌，能淡定面對50%的回調

中期交易：

• 在跌30-40%後進場
• 在漲50-100%時退出
• 使用技術指標
• 需時間與紀律

短期投機：

• 使用槓桿 (margin)
• 按小時圖交易
• 風險極高，資金易喪失

大多數投資者應選擇第一或第二策略。

步驟三：分散投資組合

不要將全部資金投入比特幣，即使你很看好。

範例配置：

• 40% 比特幣
• 20% 以太坊 (第二大資產$600
• 15% 其他加密貨幣 $12 Solana、Polkadot)
• 25% 傳統資產 (股票、債券)

這樣可以降低崩盤的風險，也不會錯過比特幣的漲勢。

步驟四：選擇安全的平台

關鍵標準：

• 安全性：雙重認證（2FA）、冷錢包存放大部分資金、定期審計
• 合法牌照：公司須在合規司法管轄區註冊
• 便利性：操作簡單，能快速買賣、查看歷史

避免不知名的交易所，許諾年化50%的高收益，這是詐騙。

( 步驟五：保護你的比特幣

如果你持有超過$10,000：

• 購買硬體錢包 )Ledger、Trezor###
• 將私鑰存放在安全的地方
• 絕不在電腦上輸入私鑰

新手建議：

• 留在交易所，啟用2FA
• 將交易所加入白名單
• 使用長度16字以上的強密碼

( 步驟六：追蹤消息，但勿盲信

可信來源：

• 官方GitHub的比特幣與以太坊專案
• 監管機構的公告 )SEC、央行(
• 大型可靠媒體

不可信來源：

• 隨意推文預測比特幣跌到$5,000
• Telegram上的「專家」承諾10倍收益
• 要求轉帳比特幣以「雙倍獲利」的網站

) 步驟七：管理情緒

這是最重要的一步。

比特幣跌30%時，會有恐慌賣出的衝動。不要這樣做。

比特幣漲100%時，會有貪婪追高的衝動。不要這樣做。

使用委託單：

• 設置止損在買價的15-20%以下
• 設置獲利點在買價的50-100%以上
• 一旦成交，忘記持倉

步驟八：準備稅務事宜

多數國家每次加密貨幣交易都是稅務事件。

記帳：

• 每次買入的日期、時間、金額與價格
• 賣出時的日期、時間、金額與價格
• 交易貨幣與匯率

沒有完整資料，稅務局難以證明你的利潤是合法的。

下一波浪的預期

( 情景一：樂觀 )概率40%(

• 比特幣到2025–2026年底達到$150,000–$200,000
• 主要催化劑：比特幣成為國家儲備、現貨ETF持續流入、2028年減半
• 散戶投資者大量加入，但較機構遲
• 波浪持續18–24個月，之後調整

) 情景二：中性 (概率45%)

• 比特幣穩定在$110,000–$130,000
• 成長放緩，受市場飽和與監管壓力影響
• 新興替代品（如Solana、其他L1）分散注意力
• 盤整12–18個月，之後再度上升

情景三：悲觀 ###概率15%(

• 突如其來的監管打擊 )封鎖挖礦、課稅(
• 宏觀經濟衝擊 )經濟衰退、戰爭###
• 比特幣跌至$50,000–$70,000
• 波浪縮小，但BTC在2–3年後恢復

不論哪個情景，比特幣的歷史都告訴我們：它總會復甦並創出新高。問題不在於下一次的高潮何時來臨，而在於你何時準備迎接。

最終檢查：你準備好了嗎？

在購買比特幣前，請回答這些問題：

1. 我能承受這些損失嗎？ 如果答案是「否」，不要投資
2. 我會每天盯著價格看嗎？ 如果是，請減少持倉
3. 我了解比特幣的運作嗎？ 如果不了解，先學習
4. 我能持有4年以上嗎？ 如果不能，考慮短線交易
5. 我有退出策略嗎？ 如果沒有，現在就制定

下一波的比特幣浪潮已經逼近。問題只是，你是否會利用它，或再次錯失良機。歷史重演，不是因為投資者沒學到，而是每一代都在經歷相同的恐懼與貪婪循環。

做好準備吧。