加密貨幣中的年化收益率：關於獲取被動回報的所有資訊

了解加密貨幣年化收益率（APY）：基礎知識

在導航加密貨幣市場時，了解如何產生被動收入變得越來越重要，以便隨著時間累積財富。加密貨幣APY (年化百分比收益)代表在12個月期間內，您的數字資產的總回報率，並考慮了複利效應。 這與傳統銀行利率根本不同，因為它考慮了收益如何通過複利產生額外收益。

從本質上說，加密貨幣APY衡量的是持有或部署您的加密貨幣在各種平台上時，您每年將獲得的百分比回報。與僅計算本金利息的簡單利息不同，APY承認您的利息本身也會產生利息——一種能顯著提升整體回報的複利效果。

加密貨幣APY與傳統金融的差異

加密貨幣APY的運作機制與傳統投資工具截然不同。在傳統銀行中，您獲得的利息是基於美元價值和美元等價物。而在加密貨幣中，您收到的回報是以您投資的資產直接計價——而非法幣。

舉個實際例子：如果您投入1個比特幣（Bitcoin），年利率為6%，一年後您將獲得0.06 BTC。在此期間，比特幣的美元價值波動不會影響您的APY率。這創造了一個有趣的動態——在牛市中，加密貨幣APY可能看起來比傳統選項更具吸引力，而在熊市中，從購買力角度來看，這些收益可能就沒那麼吸引人。

這個差異很重要，因為它意味著您的加密貨幣持有量會在資產本身上進行複利，可能讓您累積更多該加密貨幣，而非獲得法幣回報。

APY計算背後的數學

了解APY的計算方式有助於您比較不同平台和策略。基本公式為：

APY = ( (1 + ( r / n) ^ n - 1

其中：

• r = 名義利率 )（未考慮通貨膨脹前的標示利率）)
• n = 每年複利次數
• APY = 您實際的年化百分比收益

( 實例範例與數字

假設您在一個提供年利率5%的加密貨幣儲蓄帳戶存款15,000美元，按月計算：

• 如果平台每年複利一次，12個月後您的餘額將為$15,750
• 如果平台每月複利一次，年底餘額將達到$15,767.44
• 額外的$17.44來自於複利頻率

雖然短期內這看起來微不足道，但跨越多個年份或較大資本時，複利能大幅加快財富累積。

什麼真正產生加密貨幣APY回報？

獲得加密貨幣APY涉及通過特定機制部署您的資產。了解這些途徑能幫助您做出明智的資金配置決策。

**質押（Staking）**涉及在權益證明（PoS）網絡中鎖定代幣，參與區塊驗證。驗證者以概率方式被選中，持有較多代幣會增加被選中的機率。每次成功驗證都會獲得協議獎勵，以原生加密貨幣支付。

**流動性提供（Liquidity Provision）**需要在去中心化交易所（DEX）上的自動做市商（AMM）池中存入等值的兩種加密貨幣。隨著交易者使用這些池子，您會獲得部分交易手續費。交易量越高，您的手續費收入越多，APY也越具競爭力。

**加密貨幣借貸（Crypto Lending）**允許您直接向借款人或通過借貸協議和平台提供資產。借款人支付利息，這些利息在扣除平台費用後分配給貸款人，形成您的APY回報。

影響實際加密貨幣APY的因素

多個變數會影響您實際獲得的加密貨幣投資APY：

網絡通脹動態扮演關鍵角色。每個區塊鏈都會以預定的速率引入新代幣。如果一個網絡的通脹率超過提供的APY，您的實際回報 )（經過稀釋調整）### 可能為負。高通脹的網絡通常會提供較高的APY來補償投資者。

供需機制遵循經濟原理。供應充裕且需求低的加密貨幣，借貸利率和APY通常較低。相反，資產稀缺且需求高時，利率會上升。借貸者較少資產競爭借款需求時，貸款人收益較高。

複利頻率直接影響財富累積。每日複利優於每週複利，每週又優於每月。每次複利都會放大您的回報，頻率越高，最終收益越大。

代幣經濟學決定APY是否可持續。來自協議儲備的獎勵會隨時間耗盡。了解APY是否來自交易手續費 (（可持續）)或儲備耗盡 (（暫時）)，有助於預測利率是否能持久。

加密市場的7天APY標準

大多數加密平台報告7天APY作為其指標，而傳統銀行通常使用年度計算。這個較短的時間範圍出於幾個策略考量。

加密貨幣的波動性可能劇烈波動資產價值。較短的複利窗口允許投資者更頻繁地實現並鎖定收益，避免年度結算期間的劇烈價格波動。

七天期限也提供驗證機會。投資者可以檢查平台是否如承諾般提供收益，且不受操縱。較短的窗口創造了更頻繁的驗證點。

對於仍在評估加密貨幣是否適合其投資組合的投資者來說，每週複利允許在擴大資本配置前進行較低風險的測試。

計算公式調整為：

7天APY = (()A - B - C) / B × (365 / 7)

其中：

• A = 7天期限結束時的資產價值
• B = 期限開始時的資產價值
• C = 期間內累積的手續費

比較APY與APR：基本區別

投資者經常將**APY (年化百分比收益(與APR )年化百分比率)**混淆，但這些術語描述的計算方式根本不同。

APR代表不考慮複利的簡單利率，顯示借款或儲蓄一年的基本成本或回報，忽略了利息如何產生額外利息。

APY則包含複利，提供更準確的實際回報圖像。持有多年的投資或頻繁複利的情況下，APY通常高於APR——有時差距甚大。

在加密貨幣中，APY的使用更為普遍，因為數字資產可以以不同頻率進行複利，投資者需要公平比較這些不同的複利安排。

為何加密貨幣APY持續超越傳統回報

加密平台經常提供8-20%甚至更高的APY，而傳統儲蓄帳戶的年利率僅約0.2-0.5%。多個因素解釋了這種巨大差異：

監管環境允許加密平台更積極地設計收益。傳統銀行受到嚴格的準備金和貸款限制，限制了利率彈性。而加密貨幣在較少監管的環境中運作，能承擔更高風險，並提供較高的收益。

市場波動性帶來風險與機會。較高的波動性增加了借貸者和流動性提供者的不確定性，需以較高的APY來補償風險。這個風險溢價轉嫁給投資者。

借貸需求隨著市場周期變化。在牛市中，槓桿交易的借貸需求激增，推動借貸利率上升，讓貸款人受益。在熊市中，需求收縮，收益降低。

平台競爭促使這一趨勢加劇。平台為吸引資金，積極提供較高的APY，形成一場競賽，推動收益超越傳統金融。

重要考量：理解暫時性損失（Impermanent Loss）

雖然吸引人的APY吸引投資者，但流動性提供伴隨一個特定風險，稱為暫時性損失（Impermanent Loss）。當為加密貨幣對提供流動性時，您會存入兩種等值資產。如果其中一種資產的價格大幅上升或下降，您將面臨損失。

其機制如下：假設您存入1 ETH和價值$3,000 USDC的資產（總值$3,000），但ETH價格升至$6,000，池子會重新平衡。結果您持有的ETH較少，USDC較多——意味著您持有的升值資產比單純持有少。這種機會成本即為“暫時性損失”。

高APY的流動性池通常會補償這種風險，但仍是您決策過程中的重要因素。

加密投資者的關鍵提示

加密貨幣APY是比較不同平台和策略被動收入機會的主要指標。 了解複利運作方式、影響利率的因素，以及不同收益機制的差異，能幫助您做出明智的資金配置決策。

平台的APY提供差異很大，取決於底層資產、複利頻率、網絡通脹和競爭定位。在投入資金前比較多個選項，有助於確保您的投資符合收益目標和風險承受能力。

請記住，APY代表在當前條件下的潛在回報。加密收益會根據市場動態、借貸需求和網絡參數波動。定期監控您的持倉和整體收益環境，確保您的策略能隨著市場變化而優化。