停止市價單與停止限價單：如何選擇與執行你的策略

交易者的兩難：保證執行或保證價格

當你在現貨市場操作時，會面臨一個關鍵決策：是優先確保你的訂單能夠執行，不論價格如何，還是確保一個特定的價格，即使執行不一定能保證？這正是所有交易者必須掌握的兩種條件單的根本差異：市價止損單與限價止損單。

雖然兩者都在資產價格達到特定水平(（稱為止損價)）時激活，但激活後的行為完全不同。理解這些差異不僅是理論：它關乎你是否能有效保護你的獲利，或是眼睜睜看著價格向你不利的方向移動。

市價止損單：保證執行

市價止損單結合了兩個概念：(條件激活機制)與立即以市價執行(。

當你放置市價止損單時，它會保持非活躍狀態，直到資產價格達到你預設的止損水平。此時，它會立即激活並轉變為市價單，以當時可得的最佳價格執行。

優點很明顯：你的訂單一定會執行。缺點則是：可能不會以你設定的止損價精確執行。

) 為何在高波動市場中滑點不可避免

在現貨交易平台上，市價止損單一旦激活，幾乎立即完成。然而，在流動性較低或高波動時段，價格可能在你的訂單激活與實際執行之間大幅波動。

想像這樣的情境：你設置一個市價止損，賣出比特幣@40,000美元###。當價格觸及@40,000美元(時，你的訂單被激活。但如果在該價格水平的買單較少，你的訂單可能會部分以@39,900美元)執行，接著以@39,800美元###執行，導致平均成交價遠低於預期。這就是滑點，尤其在大額操作或較不流動的山寨幣中尤為明顯。

經驗豐富的交易者知道，加密貨幣的價格可能在毫秒內劇烈變動，一點點的價格差異可能迅速擴大，尤其當市場向你不利時。

限價止損單：價格控制

限價止損單加入了第二個控制元素：限價。這讓你在一個訂單中擁有兩個決策層級。

首先是止損價(（觸發點）)，與市價止損單相同。但關鍵差異在於：當價格達到止損價時，你的訂單不會轉為市價單，而是轉為限價單，只有在市場達到或優於你設定的限價時才會執行。

( 實務操作範例

假設比特幣在@41,000美元)，你持有多單，想要保護獲利。你設置一個限價止損：

• 止損價：@39,500美元(
• 限價：@39,400美元)

當價格跌至@39,500美元(時，訂單激活。但此時，訂單會等待，直到有買家願意支付@39,400美元)或更高的價格。如果市場從未達到該限價，並持續下跌到@38,000美元(，你的訂單就不會執行，讓你仍持有原本的倉位)（但可能損失更大）(。

這是內在的權衡：對執行價格有更高控制，但沒有執行的保證。

直接比較：何時使用哪一種

市價止損單在你希望快速退出倉位，不在乎價格的情況下特別有用。它們適合在市場劇烈反向移動時，保護倉位，避免更大損失。

限價止損則適用於流動性較低的交易對，或你有非常明確的進出點，不想妥協。如果市場未尊重你的價格，你可以選擇不操作。

如何設置市價止損單

步驟1： 進入現貨交易界面。在訂單區域輸入你的交易密碼)（右上角）###。

步驟2： 在訂單類型下拉選單中選擇「市價止損」。

步驟3： 選擇買入或賣出。界面會顯示兩欄：左側為買入，右側為賣出。

步驟4： 輸入你的止損價###（觸發點）###，以及你想交易的加密貨幣數量。

步驟5： 檢查細節，點擊確認按鈕（例如：「買入BTC」(）。

確認後，你的訂單會保持非活躍狀態，直到價格達到你的止損價。此時，它會以當時最佳價格執行。

如何設置限價止損單

步驟1： 進入現貨交易界面，必要時輸入交易憑證。

步驟2： 在訂單類型選擇器中選擇「限價止損」。

步驟3： 選擇買入或賣出。

步驟4： 填寫三個關鍵欄位：

• 止損價)（觸發點）(
• 限價)（最大/最小接受價格）(
• 交易數量

步驟5： 確認訂單。此時你的限價止損已啟動。

實務建議： 在賣出限價止損中，確保你的限價低於止損價。在買入限價止損中，限價應高於止損價。如果不符合，訂單將不會執行。

不可忽視的風險

) 滑點風險 在極端波動期間，尤其在恐慌或狂熱時，滑點可能非常嚴重。你的止損可能被激活，但實際執行價遠離預期。

( 不執行風險 相反風險：市場崩盤，你的限價止損被激活，但沒有人願意以你設定的價格買入。你在虧損倉位中失去保護。

) 流動性因素 低流動性市場會放大這些風險。在使用任何這些訂單前，請檢查該交易對的24小時交易量。如果較低，務必格外謹慎。

選擇策略：關鍵問題

在執行任何止損訂單前，請問自己：

1. 我需要執行的確定性嗎？ → 市價止損
2. 我需要價格的確定性嗎？ → 限價止損
3. 我在低流動性山寨幣操作嗎？ → 限價止損$2 （避免極端滑點(）
4. 市場正處於劇烈波動中嗎？ → 市價止損)快速退出
5. 你的技術分析提供了明確的退出價格嗎？ → 限價止損尊重你的水平

設定你的價格水平

不論你選擇哪種訂單，選擇正確的價格都至關重要。這需要嚴肅的分析：

• 識別重要的支撐與阻力水平
• 使用技術指標（如Fibonacci、布林帶、移動平均線）來確認你的水平
• 考慮交易量：歷史交易量較大的區域通常會成為反應區域
• 分析較長時間範圍的市場情緒

不要僅僅基於「我想以更低價賣出」來設置限價止損。用實際的技術分析來支持你的決策。

結論：兩種工具各有其用

不存在「更佳」的訂單。只有最適合你特定情境的選擇。掌握兩者的交易者擁有更多選擇、更高控制力，最終也更有潛力管理風險。

如果你需要對突發下跌提供保證，市價止損是你的好幫手。如果你在挑戰性市場條件下操作，並需要價格的精確控制，限價止損則能提供額外的掌控。

關鍵在於練習、從執行中學習，並隨著經驗累積調整策略。記住，加密貨幣的價格變動速度快到挑戰人類直覺，因此務必操作時有明確的保護措施。

欲深入了解風險管理技巧與其他可用訂單類型，請參考你的交易平台的教育資源。祝你交易順利！

常見問題

我可以在放置訂單後更改止損或限價嗎？
視你的平台而定。通常，你需要取消原有訂單，並用調整後的參數重新建立。

如果我的止損被觸發，但價格跳空（價格在中間水平未成交直接跳過）會怎樣？
市價止損會以跳空後的下一個可得價格執行。限價止損則可能不會執行，因為價格已低於你的限價。

在高波動的加密貨幣中，哪種止損最合適？
在止損價與限價之間留有緩衝，不要追求過於精確。預期波動時，將限價設在比止損價高2-5%的範圍內，以留出一定彈性。

24/7市場中，限價止損有效嗎？
有效，但請注意非高峰時段的低流動性可能影響執行。比如凌晨3點設置的限價止損，可能與UTC時間14:00的相同訂單表現不同。