比特幣經歷了多少輪漲勢？市場週期與我們可以學到的東西

自2009年誕生以來，比特幣不斷書寫著加密貨幣市場的樂觀篇章。並非每次都達到巔峰，但每一次比特幣的漲勢都為投資者帶來寶貴的教訓。那麼，一次加密貨幣的漲勢會持續多久？又有哪些因素真正觸發了這些價格的爆炸性增長？

比特幣漲勢是什麼？它會持續多久？

比特幣的漲勢並非偶然事件——它是多種因素的匯聚：技術、投資者心理、市場接受度以及宏觀經濟週期。當談到比特幣持續多長時間的漲勢時，答案取決於觸發它的原因。

根據歷史，比特幣的漲勢通常持續12到18個月，儘管也有例外。2017年的漲勢持續近2年，而2020-2021年的漲勢則約為16個月。目前，我們正目睹2024-2025年間的一次強勁漲勢，當比特幣觸及$88.58K——較2024年初漲幅達132%。

指標顯示漲勢正在進行中

為了判斷比特幣是否正處於漲勢中，投資者需要關注三類信號：

1. 技術指標

• RSI（相對強弱指數）(Relative Strength Index) 超過70，表示買入動能強勁
• 價格突破50日和200日移動平均線
• 交易量激增，通常是平常的兩倍或三倍

2. 鏈上數據

• 錢包活動激增
• 穩定幣流入交易所的資金高漲
• 交易所持有的比特幣減少——顯示投資者正在積累

3. 宏觀經濟因素

• 新金融產品獲批，如比特幣ETF
• 監管政策的變化朝向友好
• 大型金融機構的興趣增加

比特幣歷史上的四大漲勢

2013年：首次漲勢——從$145 升至$1,200(+730%)

2013年標誌著比特幣在媒體上的崛起。價格從5月的幾百美元飆升至12月的近$1,200，短短8個月內漲了8倍。

主要推動因素：

• 塞普勒斯銀行危機促使投資者尋找避險資產
• 媒體開始報導比特幣，產生FOMO（害怕錯過）效應
• 公眾發現比特幣的存在，價格隨之上漲

挑戰： 2014年，最大交易所Mt. Gox（處理70%的比特幣交易）遭駭並倒閉，比特幣從高點下跌75%，跌破$300。這一事件造成巨大不信任，但也讓人們認識到交易所安全的重要性。

$145 2017年：ICO熱潮——從$1,000漲至$20,000###+1,900%(

2017年的漲勢被投資者稱為“瘋狂的投機狂潮”。比特幣從年初的$1,000漲到12月的近$20,000，僅用了一年，漲幅20倍。

背後動力：

• 初始幣發行（ICO）熱潮——新項目通過發行代幣籌資
• 新型用戶友好的交易所推出，使任何人都能購買比特幣
• 國家媒體開始報導比特幣，形成心理反饋循環

然而…… 2018年，市場進入熊市。比特幣從$20,000跌至$3,200，跌幅84%。中國政府禁止ICO和國內交易所，引發大規模拋售。

) 2020-2021：機構時代——從$8,000漲至$64,000(+700%)

2020-2021年的漲勢不同，因為有大型玩家加入。微策略（MicroStrategy）、特斯拉（Tesla）等大公司開始將比特幣作為資產配置的一部分。

價格從2020年初的約$8,000升至2021年4月的超過$64,000，持續約16個月。

機構關注的原因：

• 通脹上升，央行提供的零利率資金
• 比特幣被視為“數字黃金”——對抗貨幣貶值的避險工具
• 像微策略這樣的上市公司持有超過125,000枚比特幣

調整： 從$64,000回落至$30,000，2021年7月，跌幅約為53%，但仍高於2020年。

2024-2025：ETF時代——從$40,000漲至$88,000+(+132%)

2024年1月，美國證券交易委員會（SEC）批准比特幣現貨ETF，標誌著一個轉折點。首次，機構投資者可以通過熟悉的金融產品持有比特幣。

令人震驚的數字：

• 自2024年1月以來，資金流入比特幣ETF已超過(兆美元)，較去年11月的$4.5億大幅增加
• 黑石（BlackRock）通過IBIT基金持有超過467,000枚比特幣
• 比特幣觸及$126.08K，創下歷史新高

這次漲勢得益於2024年4月的第四次比特幣減半，減少發行量，降低市場供應。

為何減半是推動漲勢的關鍵？

每四年，比特幣都會經歷一次“減半”事件——挖礦獎勵減半。這使得比特幣的發行速度從每個區塊6.25 BTC降至3.125 BTC。

歷史顯示，減半事件通常會引發漲勢：

• 2012年減半： 比特幣漲了5200%
• 2016年減半： 漲了315%
• 2020年減半： 漲了230%
• 2024年減半： 截至目前漲了132%###

原因很簡單：供應減少而需求持續高漲，價格自然上升。這是基本經濟學的原理。

監管政策與規範的重要性

不僅是技術，全球政策決策也扮演著重要角色。2024年，總統親自推動友好加密政策，提升市場信心。提議的《BITCOIN法案》允許美國財政部在五年內購買最多100萬枚比特幣，若通過，將是歷史性轉折。

薩爾瓦多於2021年正式將比特幣作為法定貨幣，不丹也累積了超過13,000枚比特幣——這些國家正將比特幣作為戰略儲備。

每次漲勢教會我們什麼？

2013年： 比特幣能存活，但基礎設施尚不成熟。

2017年： 普通投資者的熱情巨大，但監管也日益嚴格。

2020-2021年： 大型機構接受比特幣，已不再是冒險者的遊戲。

2024-2025年： 比特幣正逐步融入傳統金融體系。

下一次漲勢何時到來？

沒有人能準確預測，但投資者可以關注：

• 即將到來的減半事件 (2028年減半)
• ETF資金流入與大戶動向
• 主要國家的監管發展
• 鏈上數據，如錢包活動和交易所餘額

為迎接下一輪漲勢，建議：

1. 學習比特幣及市場週期
2. 制定明確的投資策略
3. 選擇可靠的交易平台並強化安全措施
4. 將比特幣存放在安全的地方 (硬體錢包長期持有)
5. 追蹤權威資訊來源
6. 分散投資以降低風險

結論

比特幣自2013年以來經歷了至少四次主要漲勢，每次都帶來不同的教訓。從早期的劇烈波動，到如今成為機構資產，現價達$88.58K，且ETF資金持續流入，我們或許正處於一個更長漲勢的初期。

掌握市場週期的關鍵在於理解它們、做好準備，以及最重要的，不讓情緒左右決策。一個漲勢可能持續超過18個月，也可能只有8個月——重點是你已經做好準備。