APY 在加密貨幣中的含義：它到底是什麼以及它是如何運作的

當你開始學習如何在加密資產中賺取收益時，你一定會遇到「APY」這個術語。但這個縮寫到底代表什麼？為什麼它對你的投資組合如此重要？讓我們從最基本的概念來了解。

年化收益率的本質

APY (Annual Percentage Yield) — 這是一個反映你在一年內，考慮複利效果後，所能獲得的百分比收益的指標。 換句話說，它不僅僅是你的本金的簡單利率，而是隨著利息本身也會產生利息而逐漸增加的數值。

複利效應 — 這就是讓APY不同於普通利率的原因。想像一個雪球，不僅僅是堆積雪，而是每一層雪都吸引越來越多的新雪。金融中的複利運作也是如此。

APY 與 APR：理解差異

很多人常常混淆兩個相似的術語：APY 和 APR (Annual Percentage Rate)。但它們完全不同。

主要規則：APY 考慮複利，APR 不考慮。 如果你打算長期投資，APY 是你的首選指標。短期操作則較適合用 APR。

APY 的計算方式：公式與範例

APY 的計算公式考慮了名義利率與資本化次數：

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r — 名義利率 (以小數表示)
• n — 年內資本化次數

舉個實例：你投資$10,000，年利率6%。如果銀行每年計算一次利息，到年底你將有$10,600。

但如果銀行每月計算一次利息？那麼每個月你的本金都會增加，最終金額約為$10,616.78。差額約$16.78，雖然看起來不多，但十年後這個差距會變成一個可觀的資本增長。

APY 在加密貨幣世界的運作

在加密貨幣領域，APY 的邏輯保持不變，但有一個重要的差異：支付是在你投入的加密貨幣本身，而非法幣。

例如，如果你在1 Bitcoin上獲得6%的APY，則一年後你會多得到0.06 BTC。比特幣的價格波動不會影響你賺到的比特幣數量 — 這是以加密貨幣計算的固定數值。

這產生了一個有趣的效果：

• 在牛市中，加密貨幣的APY可能比傳統投資更具吸引力
• 在熊市中，吸引力會降低，因為你是用價值下跌的幣來賺取收益

獲利方法

加密平台提供多種賺取收益的方法：

• 質押（Staking） — 參與驗證區塊鏈交易，獲得新代幣作為獎勵
• 流動性挖礦（Farming） — 提供一對代幣到去中心化交易所，促進交易並獲取手續費
• 加密貨幣借貸 — 提供資產給其他用戶借款，賺取利息

影響加密資產APY的因素

通貨膨脹率

每個加密網絡都有一定的通貨膨脹率 — 新代幣的發行速度。如果通脹率超過APY，你的實質收益可能會是負的。這是評估真實獲利的重要指標。

供需平衡

就像傳統經濟一樣，加密貨幣的利率會隨著特定幣種的需求高低而波動。當很多人想借出代幣時，利率會上升；反之，當供過於求，利率則會下降。

資本化頻率

資本化越頻繁，最終的APY就越高。這也是為什麼每日或每週複利通常比年度複利效果更佳。

7天APY：加密產業的標準

傳統銀行的利息每月計算一次。在加密產業中，使用更短的周期。最常見的做法是7天APY，每週進行一次資本化。

這種做法的原因有三個：

1. 加密貨幣的高波動性需要更頻繁的計算，以保持數據的時效性
2. 短期周期讓投資者能更容易驗證平台的誠信，避免操控
3. 新手更容易在短期內評估收益

為何加密貨幣的APY高於傳統金融

差異令人震驚：傳統銀行的儲蓄帳戶約提供0.28%的利率，某些貸款約2-3%。而加密平台的APY範圍則在5%到18%，甚至更高。

原因包括：

• 較少監管 — 加密行業較少受到管制，平台能提供較高利率
• 較高風險與波動性 — 高風險帶來較高收益是合理的
• 較低運營成本 — 數字化操作降低了營運開銷
• 流動性集中 — 大型玩家形成市場利率，常設定較高以吸引資金

重要風險：非永久性損失

在選擇加密賺錢方式時，不能忽視一個現象 — 非永久性損失 (Impermanent Loss)。流動性池常提供較高的APY，但伴隨著風險。

如果你在一對代幣中提供流動性，則每個代幣的投入量相等。當兩者的價格比例大幅變動時，你可能會遭受損失，即使兩個代幣的美元價值都在上升。

結論

APY 是加密貨幣投資世界中的指南針。它幫助你比較不同的收益機會，選擇最具潛力的方案。

請記住，高APY總是伴隨著一定的風險。在投入資產前，不僅要分析APY本身，還要考慮影響它的因素：通貨膨脹、需求、市場狀況與複利方式。

在比較不同平台的加密貨幣投資方案時，留意APY指標，並記得這個數值會持續變動。定期學習新知，保持對最新趨勢的了解，才能做出明智的投資決策。