為什麼加密貨幣中的年利率（APY）與傳統銀行不同？

如果你正在尋找從加密貨幣中賺取被動收入的方法，APY (年化百分比收益)這個數字肯定會出現在你的螢幕上。但實際上，crypto的APY是什麼意思，為什麼它比銀行儲蓄帳戶更具吸引力？

APY是什麼以及為什麼它很重要？

APY (年化百分比收益)是計算累積利息的年利率，考慮了複利的影響。這是與單利 (IR)的主要區別。

在單利中，你只從本金賺取利息。而在複利中，你的利息是從本金 和 之前累積的利息中賺取。例如：存入10,000美元，年利率6%，如果銀行按月計算利息而非每年一次，到年底你將擁有10,616.78美元，而非10,600美元——這個差異來自複利的效果。

計算APY的公式

計算APY的公式為：

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

其中：

• r = 名義利率 (未考慮通貨膨脹)
• n = 一年內的複利次數

名義利率是你最初被承諾的利率，而複利次數則是每年計算利息的頻率 (每日、每週、每月)。複利次數越多，APY越高。

APY vs APR：不要搞混

雖然APY和APR (年百分比利率)都與利率有關，但它們完全不同：

• APY = 複利計算 → 適用於長期投資
• APR = 不計算複利 → 適用於短期借貸或投資

比較投資機會時，建議始終使用APY，因為它能更準確反映實際收益。

加密貨幣中的APY運作方式有何不同？

與傳統銀行不同，當投資crypto時，你收到的利息是用你存入的加密貨幣本身，而不是美元或其他法幣。

例如：投資1 BTC，APY為6%，年底你會得到0.06 BTC，而不是0.06美元。比特幣的美元價值可能上升或下降，但你收到的加密貨幣數量是固定的。

這意味著：在牛市 (Bull market)中，crypto的APY非常吸引人。但在熊市 (Bear market)中，你仍然只用該加密貨幣賺取利息，即使價格下跌。

從Crypto中獲取被動收入的方法

為了在加密貨幣上獲得高APY，投資者通常使用Yield farming（收益農場）的方法：

1. 質押加密貨幣
通過驗證區塊鏈上的交易 (Proof of Stake)，你可以獲得獎勵。質押的加密貨幣越多，被選為驗證者並新增區塊的機會越大。

2. 提供流動性 (Liquidity)
向去中心化交易所 (DEX)提供兩種等值的加密貨幣。你從交易手續費中賺取利潤，APY通常非常高。

3. 貸款加密貨幣
通過去中心化金融平台 (DeFi)或中心化中介，將加密貨幣借出並賺取利率。

一個需要注意的因素是：流動性池 (Liquidity pools)提供最高的APY，但伴隨著**暫時性損失 (Impermanent Loss)**的風險。當配對中的某一種加密貨幣價格劇烈波動時，利潤可能迅速被侵蝕。

為什麼APY Crypto會高出許多倍？

傳統銀行對儲蓄帳戶的APY約為0.28%，貸款利率則只有2-3%。相較之下，crypto的APY可以高達12%或更高，存款和借款的利率也在5-18%之間。

原因包括：

• 規範較少：crypto市場不像傳統金融那樣嚴格，允許較高的利率
• 風險較高：價格波動和市場不確定性導致高利率以彌補風險
• 代幣供需：就像任何經濟體，供應短缺時借貸利率會上升

7天APY：如何評估實際收益

大多數crypto平台以7天為周期計算複利，而非年度。7天APY的計算公式為：

APY = ((A - B - C) / B) × (365 / 7)

其中：

• A = 7天後的價格
• B = 7天前的價格
• C = 週內累積的手續費

這個數字能讓你更清楚每週的實際收益，而不用等待整整一年。

影響APY的因素

通貨膨脹：如果新代幣的發行率高於APY，你的實際收益會被侵蝕。高通膨的代幣，其APY會受到負面影響。

供需關係：當很多人想質押或借出某個代幣時，利率可能會下降，因為供應充足。反之，當代幣短缺時，利率會大幅上升。

複利頻率：每日或每週計算複利的效果優於年度計算，因為你能更頻繁地“賺取利息的利息”。

結論

APY是比較crypto投資機會的重要工具。雖然crypto的APY遠高於傳統銀行，但伴隨著較高的風險。在投資前，請仔細考慮通貨膨脹、代幣供需和複利頻率。經常追蹤APY，並根據市場變化調整你的投資策略。