加密貨幣交易中的止損單：市價單與限價單 - 完整指南

介紹

為了成功進行加密貨幣交易，必須掌握各種類型的委託單。Stop market order 和限價止損委託是其中最強大的風險管理工具之一，能在達到特定價格水平時自動化交易決策。兩者都由觸發器觸發，但執行方式本質上不同。在本指南中，我們將了解每種類型的運作機制，確定主要差異，並學會正確應用。

市價止損委託：它是什麼以及如何運作

定義與原理

市價止損委託是一種結合條件觸發器(止損價)與市價執行的複合工具。當交易者建立此委託時，直到資產價格達到設定的觸發水平前，它都處於非激活狀態。此觸發一旦發生，條件委託立即轉換為普通市價委託，並以當前可得的最佳價格執行。

市價委託在觸發止損價時的最大特點是保證執行。交易者可以確信其持倉會被平倉或開倉，但不保證具體成交價格。

觸發機制與潛在錯誤

在現貨市場中，加密貨幣的市價止損委託幾乎在觸發後立即執行。然而，速度帶來副作用——滑點。如果市場波動快速或流動性低，實際成交價可能會比設定的止損價差得更遠，甚至更差。

例如，在高波動性和成交量不足的情況下，系統會找到下一個較佳的價格來完成交易，這是此方法的主要缺點之一。

限價止損委託：概念與應用

限價止損的結構

限價止損委託是一個雙層管理系統。第一層是止損價(觸發點)，第二層是限價(最大或最小執行價格)。

當資產達到止損價時，委託被激活並轉換為限價委託，但不會自動執行。系統會等待市場達到或超過設定的限價，若未達到，委託將保持未成交狀態，等待更有利的價格。

何時使用限價止損

此類型特別適用於波動較大或流動性較低的市場，價格可能出現劇烈變動。限價止損幫助交易者避免不希望的滑點，並保護免受不利的成交。主要優點是你可以控制觸發時機和執行價格。

兩種類型委託的主要差異

主要差異在於——市價止損委託犧牲價格精確性以確保快速執行，而限價止損委訴則犧牲速度以換取價格控制。

如何選擇適合你的策略的委託類型

如果適合使用市價止損委託：

• 你交易的是高流動性對
• 主要目標是以任何代價最小化損失
• 波動性低或中等
• 你需要立即退出持倉

如果適合使用限價止損委託：

• 你交易的是低流動性對或新興山寨幣
• 價格執行至關重要
• 市場波動較大
• 你願意等待更有利的價格

實務操作：逐步指南

如何建立市價止損委託

1. 在你的交易平台打開現貨交易界面
2. 在委託單類型中選擇“市價止損”
3. 設定止損價(觸發點)
4. 輸入買入或賣出的數量
5. 確認建立委託
6. 當價格達到設定值時，委託會自動激活

如何建立限價止損委託

1. 打開現貨交易界面
2. 選擇“限價止損”作為委託類型
3. 設定止損價(觸發點)
4. 設定限價(期望的執行價格)
5. 輸入持倉數量
6. 確認委託
7. 觸發後，委託會等待達到設定的限價

選擇最佳止損價與限價的策略

選擇合適的水平需要綜合分析：

利用支撐與阻力位——它們常是自然的反彈點。將止損價設在阻力位下方（多頭）或支撐位上方（空頭）較佳。

應用技術分析——移動平均線、MACD、RSI等指標幫助判斷趨勢與波動性。在高波動時，增加距離以避免被觸發。

考慮市場情緒——整體氛圍、交易量、新聞背景。在重要新聞日，波動較大，應將止損設得更遠。

分析流動性——低流動性對更易出現滑點，因此限價止損更為必要。

風險與降低風險的方法

主要風險

滑點——最常見的市價止損問題。在價格劇烈變動時，實際成交價可能遠低於設定的止損價。

限價止損未成交——若市場未達到設定的限價，委託將保持未成交狀態，可能導致持倉未平。這在行情逆轉時可能是風險。

價格操縱——部分交易者會故意製造假突破，觸發大量止損，尤其在低流動性對。

風險降低策略

• 交易前先檢查流動性
• 在高波動時擴大止損與限價之間的距離
• 結合止損與獲利委託（止盈）實現全自動策略
• 不要只依賴止損，積極監控持倉

利用止損限制損失與獲利

正確使用止損委託是風險管理的基礎。交易者常用限價委託(包括限價止損)來設定有利的獲利點，同時用市價止損來防止巨大損失。

經典策略：開倉→設置略低於支撐位的止損→在阻力位設置獲利點。此方法讓你可以在不需時刻盯盤的情況下交易。

常見問題

初學者應選擇哪種類型的委託？

新手建議從高流動性對的限價止損委託開始(BTC、ETH)。這樣可以更好控制進出點，避免不可預測的滑點。隨著經驗累積，可嘗試在波動較大的資產上使用市價止損。

委託可能不會成交嗎？

市價止損幾乎一定會執行(即使價格不理想)。限價止損則可能因未達到設定的限價而不成交。這是正常現象——代表你的持倉更有保障。

如何避免滑點？

主要方法是使用限價止損代替市價止損。其次是只交易高流動性對。第三是在高波動時擴大止損與現價的距離。

結論

掌握市價止損委託與限價止損委託是每個加密貨幣交易者的必備技能。選擇哪一種取決於你的策略、市場狀況以及對速度或價格精確度的重視。市價止損保證快速執行，限價止損則保證價格控制。多加實驗、分析結果，逐步找到最適合你的交易方式。