恐懼與貪婪指數：您在加密市場上的無聲助手

當 BTC 價格一週內飆升 30%，一切看起來都很簡單。但當價格下跌 40% 時，你會明白：情緒才是交易者最大的敵人。這就是為什麼需要恐懼與貪婪指數。

工具精髓兩句話說明

這是一個將人類情緒轉換成 0 到 100 數值的指標。最低端 (0-25) 代表恐慌性恐懼，大家都在虧損賣出。最高端 (75-100) 則是瘋狂的貪婪，當加密貨幣愛好者在崩盤前瘋狂買入。指數每天在 Alternative.me 更新。

實際運作方式

這個工具從六個來源收集數據：

波動率 (25%) — 比較當前價格波動與 30-90 天均值。高波動通常代表恐慌。

市場動能與成交量 (25%) — 觀察過去一至三個月的價格漲跌及交易量。成交量越高，市場參與者的信心越強。

社群媒體 (15%) — 追蹤 X 與 Reddit 上的標籤、Bitcoin 提及次數與互動量。

調查問卷 (15%) — 每週對 2000-3000 名用戶進行市場情緒調查。

比特幣主導率 (10%) — BTC 在總市值中的高占比通常代表市場擔憂。當主導率下降，山寨幣則開始走強。

Google 趨勢 (10%) — 搜尋「如何購買 Bitcoin」(貪婪) vs「如何做空 Bitcoin」(恐懼)等關鍵字。

什麼時候指數真的有用

對 波段交易者 來說這是黃金工具。如果指數顯示 20-30 (極度恐懼)，通常意味著價格到了局部低點——潛在的進場時機。老手交易者總是反著群眾操作：在恐懼時買進，在貪婪時賣出。

歷史實例：

• 2022 年 1 月：指數跌至 24 (FTX 崩盤後極度恐懼)。當時買進的人現在都賺錢了。
• 2021 年 11 月：指數衝到 85-90 (貪婪)。BTC 隨後從 $69k 跌到 $35k。

主要限制

1. 不考慮山寨幣。 指數只參考比特幣，完全忽略 Ethereum、Solana 及其他市場。這代表即使 BTC 處於恐懼狀態，某些山寨幣也可能非常強勢。

2. 對長線無用。 在長期牛市中，指數會在 80 與 40 之間跳動。長線投資者應該關注專案的基本面指標。

3. 無法預測減半與市場週期。 比特幣減半後數月內，歷史統計顯示有高度成長潛力，但指數不會反映這一點。

4. 社群媒體操控。 有影響力的加密網紅可能透過 X/Reddit 的拉抬出貨（pump-and-dump）手法，造成數據失真。

正確使用方式

指數是輔助工具，不是決策核心：

• 搭配技術分析一起使用。如果 K 線圖出現上漲反轉，且指數處於恐懼區，就是強烈信號。
• 結合基本面分析。即使貪婪爆表，若專案有實際應用和發展，仍可能繼續上漲。
• 考慮市場週期。BTC 減半後歷史上會長期上漲——指數短暫上跳不必恐慌。

結論

恐懼與貪婪指數是有用但並非萬能的工具。它幫助新手理解市場為何波動，也讓老手抓住情緒極端進行獲利交易。但永遠不要只依賴它。請務必結合自身研究、技術分析與理性判斷。