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比特幣ETF到底是什麼?新手必知的所有重點

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TL;DR:比特幣ETF是一種可以用普通股票帳戶投資BTC的機制。錢包、私鑰這些麻煩事通通可以省略。

比特幣ETF的真面目

簡單來說,就是可以在證券交易所買賣的比特幣投資商品。分為現貨ETF和期貨ETF兩種。

  • 現貨ETF:以實際持有的BTC作為支撐,價格幾乎跟BTC同步波動
  • 期貨ETF:投資於BTC的期貨合約,並不直接持有BTC

歷史上,2021年2月加拿大的Purpose Bitcoin ETF作為北美首檔上市。這讓原本覺得「BTC好難」的人們開始進場。

為什麼這麼受矚目?

1. 投資變得超簡單

傳統BTC投資門檻:

  • 註冊交易所 → 等待身份驗證 → 轉帳手續 → 錢包管理 → 私鑰保存

ETF的情境:

  • 證券帳戶搜尋「BTCC」之類 → 點一下 → 完成

就這樣。跟買股票完全一樣的感覺。

2. 安全性更輕鬆

個人管理BTC有被駭風險。但ETF是由銀行或大型金融機構做託管,風險大大降低。

3. 機構投資者開始行動

Blackrock、Fidelity這種大咖都來申請ETF,是「加密貨幣市場進入主流」的信號。機構資金進場會大幅提升市場流動性。

全球Bitcoin ETF市場現況

美國現狀(2024年1月)

因為監管嚴格,現貨ETF還沒核准。取而代之有幾檔期貨ETF上市:

  • ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO):管理資產$1.7B,規模最大
  • VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF):$54.4M
  • Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF):$34.5M

因為是期貨型,沒有現貨那麼直接曝險,但在美國作為合規投資工具運作。

海外現貨ETF熱絡

加拿大、瑞士、德國、瑞典這些地方,現貨ETF可以直接交易:

地點 ETF名稱 管理資產
加拿大 Purpose Bitcoin ETF (BTCC) CA$2B
瑞士 21Shares Bitcoin ETP (ABTC) $533M
德國 ETC Group Physical Bitcoin (BTCE) $1.21B
瑞典 CoinShares Physical Bitcoin (XBT) $722M

歐洲的監管明顯比較先進。

怎麼選?

三大重點

  1. 看手續費:費用率0.2%跟1%差很多,長期投資一定選便宜的
  2. 流動性檢查:管理資產大的買賣更容易
  3. 現貨vs期貨:在美國只能妥協期貨,海外帳戶可以選現貨更好

風險別忘了

BTC波動很大。就算是ETF,這個特性不會變。跌-30%很正常。沒「長期信仰」的心理準備很難撐住。


最後提醒:Bitcoin ETF是加密貨幣市場主流化的最大證明。但投資判斷還是要自負責任。

BTC3.68%
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