知名投資公司收購大型健康保險公司的股份：是時候跟隨他們的腳步了嗎？

Question

2025年10月28日 — 上午11:17 EDT由 Elizabeth Chen 爲## 關鍵亮點- 這家健康保險巨頭的股票自八月中旬以來上漲了14%，當時有消息透露一家重要投資公司購買了500萬股。- 盡管面臨醫療費用增加和持續的政府調查等挑戰，保險公司依然保持韌性。- 公司最近宣布將股息提高5.2%，並報告了第二季度收入增長13%。多年來，這家健康保險巨頭似乎無懈可擊。其市場價值在2010年至2025年間飆升了驚人的7,266%，在此期間，股價上漲了高達1,700%。然而，該公司的股票自年初至今已暴跌約40%，面臨一系列挫折。這些挫折包括一位關鍵高管的悲慘離世，以及聯邦調查對醫療保險帳單做法的涉嫌不當行爲。然而，股票在8月14日經歷了12%的激增，此前有消息透露一家知名投資公司已經收購了超過500萬股。這一舉動被解讀爲對公司潛力的強烈認可，激發了一波渴望效仿這位著名金融家策略的投資者。但這對你來說是正確的選擇嗎？## 所有部門的良好增長前景健康保險公司通過四個主要部門運作。這些部門包括一個提供僱主專注的健康福利計劃的部門、一個醫療管理和金融服務部門、一個爲醫療提供者提供數據分析和技術解決方案的單位，以及一個直接面向消費者的平台，每年爲數百萬美國家庭提供藥房服務。在其7月29日的第二季度報告中，該公司宣布季度收入爲1116億美元，比去年增長了13%。然而，盈利能力已成爲一個問題。最大細分市場的營業利潤率從2025年第一季度的6.2%降至第二季度的2.4%。同樣，其他三個細分市場的綜合利潤率在同一時期內從6.1%降至4.6%。這些急劇的下降導致收益從2025年第一季度的91億美元減少到第二季度的52億美元，盡管收入有所增長。主要挑戰是不斷上升的醫療費用。在七月的財報電話會議中，新任首席執行官承認低估了醫療費用的加速增長，超出了預期65億美元。然而，管理層現在完全意識到情況。他們正在實施措施，以提高效率並消除浪費，包括加強對臨牀政策和支付完整性系統的審計，以及擴大人工智能倡議，以改善服務交付同時降低成本。公司旨在通過這些以人工智能驅動的倡議實現近$1 億的成本節省。重要的是，他們在承認在2025年對某些健康計劃定價過低後，也在提高保費。展望未來，各個細分市場都有顯著的增長潛力。僱主和個人保險部門已擴展到第30個州，而藥品服務部門預計年增長率爲5%-8%。數據分析部門的目標運營利潤率爲18%-22%，而醫療管理部門目前僅服務於近3.4億美國人中的一小部分市場。## 其他著名投資者加入戰局雖然這家知名投資公司的舉動引起了關注，但其他主要參與者也增加了他們的股份。億萬富翁大衛·特珀收購了230萬股，而以在《大空頭》中扮演角色而聞名的邁克爾·伯裏則購買了35萬個看漲期權，押注於該股票的漲。此外，全球最大的資產管理公司在上一季度購買了超過100萬股。一家領先的投資銀行收購了超過110萬股，而一家知名的量化對沖基金購買了超過135萬股。內部人士也表現出信心。在新任首席執行官上任後不久，投資了 $25 百萬，而首席財務官又增持了 $5 百萬的股票。總體而言，上個季度內部人士的買入量幾乎是賣出的 4:1。正如一位傳奇投資者曾指出的，內部人士可能出於與股票表現無關的各種原因出售股票，但他們購買股票只有一個原因：他們相信股票會升值。## 爲什麼這家健康保險公司可能是個人投資者的明智投資盡管投資公司尚未公開披露其購買的理由，但我們可以推測潛在原因。現金流被描述爲評估企業潛力的最關鍵指標。在2000年給股東的信中，一位著名投資者寫道，像股息收益率、市盈率、帳面價值甚至增長率這樣的因素"只有在它們提供關於現金流入和流出企業的規模和時機的見解時才是相關的。"積極的現金流表明公司能夠履行其義務、回報股東並可能追求擴張。在經歷了2024年的挑戰後，這家健康保險公司的過去12個月的經營現金流已回升至$29 億，較去年年底的242億美元有所上升。此外，如果像市盈率、股息收益率和增長率這樣的指標是現金流的次要指標，那麼這些數字也爲健康保險公司的健康狀況描繪了一幅樂觀的圖景。該公司的市盈率爲13.7，與標準普爾500的平均市盈率約爲26相比，顯得頗具吸引力，同時13%的年收入增長進一步加強了看漲的理由。此外，最近5.2%的分紅增長——標志着連續第15年的年度增長——使得在撰寫本文時的收益率達到了2.8%，幾乎是標準普爾500平均水平的三倍。對於願意以長期視角進行投資並在此期間受益於收入增長的投資者來說，這家健康保險巨頭提供了一個吸引人的機會。## 考慮對這家健康保險公司投資$1,000？在購買該健康保險公司的股份之前，請考慮以下事項：一組金融分析師最近確定了他們認爲未來不久的最佳投資機會……而這家健康保險公司並不在其中。入選的10只股票在未來幾年有潛在的可觀回報。爲了提供背景，考慮一下在2004年12月17日推薦的一個流行流媒體服務……當時的1000美元投資今天將價值670,781美元！或者在2005年4月15日推薦的一家領先的芯片制造商……當時的1000美元投資現在將被評估爲1,023,752美元！值得注意的是，這項顧問服務的整體平均回報率達到了1,052% - 大大超出了標準普爾500的185%。不要錯過最新的前10名單，訂閱該服務時即可獲得。