比特幣 Holds $115K as $1.7B 機構流入信號联准会降息反彈

自9月12日以來，我一直在關注比特幣徘徊在$115,000附近，真是令人驚嘆的4%周回升，足以說明大資金流向何方。機構投資者如同沒有明天般湧入——僅本週，比特幣現貨ETF的淨流入達17億美元。這是連續第三周的正流入，老實說，我認爲他們是在联准会下周降低那些利率之前進行布局。

市場幾乎在對此進行押注 - 92.7%的機會將降低25個基點，7.3%的機會將大幅降低50個基點。那些令人鼓舞的通脹數字顯示生產者價格降幅快於預期，確實爲此奠定了基礎。比特幣突破了關鍵技術水平，大家都在關注下一個$120,000的心理關口。

企業需求與這些機構流動一起激增。MicroStrategy 又購買了 1,955 BTC，價值 2.174 億美元，而日本的 Metaplanet 增加了 136 BTC 的持有量。機構和企業參與者的這種持續積累顯示出對比特幣長期價值的信心正在增強，因爲宏觀經濟環境正在改善。

機構需求推動每週17億美元流入

這17億美元的淨流入代表了自7月中旬以來最強勁的每週機構需求。這爲比特幣從9月初的低點恢復提供了關鍵支持，並爲潛在的進一步增益奠定了基礎。

機構參與的規模告訴我，專業投資者正在爲有利的宏觀環境進行布局，尤其是在联准会降息看起來越來越確定的情況下。歷史顯示，這些機構資金流入往往先於顯著的價格變動——他們不是日內交易者，而是基於基本面分析部署大量資本。

MicroStrategy最新的收購使其總持有量達到638,460 BTC，加倍他們將比特幣作爲主要財政儲備資產的策略。他們的時機與市場情緒改善和技術突破模式相吻合，暗示在潛在政策變化之前的戰略定位。

Metaplanet增加了136 BTC，使其持有量達到20,136 BTC，反映了國際公司對比特幣國庫策略的日益採用。我們也不能忽視總部位於香港的QMMM Holdings，該公司宣布計劃投資$100 百萬數字資產，重點關注比特幣、以太坊和索拉納。

鏈上數據顯示，本週交易平台的淨穩定幣流入超過62億美元，總穩定幣儲備達到近$39 億美元的歷史新高。這一"幹粉"信號表明市場上存在顯著的潛在購買壓力。

联准会政策創造看漲條件

最近的美國經濟數據加強了联准会降息的理由，生產者價格指數(PPI)在八月份降至2.6%，而七月份爲3.1%。核心PPI從3.4%下降至2.8%，顯示出廣泛的通縮壓力。

消費者物價指數數據顯示結果喜憂參半，但每週失業救濟申請人數達到263,000 - 爲自2021年10月以來的最高水平 - 進一步證明了勞動力市場的疲軟，增強了降息預期。

CME集團的FedWatch工具顯示，市場普遍預計联准会將降低利率，僅有7.3%的概率被分配給更大幅度的50個基點的降息。這種定位反映了對經濟條件需要貨幣政策寬松的信心。

降低利率爲比特幣創造了幾個支持因素：

• 降低持有非收益資產的機會成本
• 增加金融市場的流動性
• 增強機構投資者的風險偏好
• 潛在的美元疲軟支持替代儲值方式

以往联准会降息週期通常爲比特幣提供了支持性環境，盡管隨着該資產的成熟和機構採用，相關性也在不斷演變。

技術分析：$120K 關注目標

比特幣的技術結構顯示出在$115,000附近的整合，日線圖上的直接阻力位於$116,000。7月的低點$107,429繼續提供關鍵支撐，而心理上的$120,000水平則代表主要的上行目標。

每日圖表上的50日指數移動平均線在$113,112處被重新奪回，提供了恢復趨勢的技術確認。每週動量指標顯示出改善，相對強弱指數爲59，表明在沒有立即超買條件的情況下還有進一步漲的空間。

日線圖分析顯示動量指標出現看漲交叉，MACD發出持續有效的買入信號。然而，周線MACD自九月初以來顯示看跌交叉，對當前動量的可持續性提出了一些警惕。

我是如何在联准会利率決策期間交易比特幣的

對於任何希望利用联准会政策勢頭的人，我發現以下幾種方法效果最好：

1. 機構動量策略：跟蹤ETF數據和企業公告以獲取入場信號。在技術支撐位($113,112和$107,429)附近下達積累訂單，以參與機構買入模式。

2. 联准会政策突破策略：通過在$116K的阻力位上方觸發的條件訂單，定位於$120K 的潛在突破。如果联准会的降息超過預期，這種方法將捕獲動量。

3. 管理風險累積：實施類似於公司財 treasury 策略的系統性購買。這降低了時機風險，同時在這一機構採用階段保持了一致的敞口。

我個人在政策事件前減少25-30%的持倉規模，以應對潛在的跳空波動或意外的鷹派政策驚喜，並在關鍵技術水平上使用跟蹤止損來保護利潤，同時允許繼續參與漲的動能。

市場展望：目標$120K 及更遠

在我看來，比特幣可能會繼續朝着$120K 這個心理障礙前進，機構流入提供穩定的支持。技術上突破$116K 可能在未來幾周內產生朝着這一目標的動能。

如果联准会意外降息50個基點，我們可能會看到加速，超出$120K ，隨着機構和企業需求的增強。然而，這樣的激進寬松也可能表明更深層次的經濟擔憂。

比特幣作爲機構資產的演變爲联准会政策敏感性創造了新的動態。雖然較低的利率通常支持比特幣的價值，但隨着機構採納的進展，這種關係可能變得更加復雜。

$120,000的心理關口不僅僅是一個技術障礙 - 它確立了比特幣作爲一種主要資產的可信度，值得進行重要的機構配置。成功突破並在這一水平之上保持穩定可能會催化更多的企業採納和機構產品開發。

比特幣在 $115,000 附近的穩定，得益於每週 $1.7 億的機構流入，展示了加密貨幣市場日益成熟以及與傳統金融的融合。企業財 treasury 的積累、受監管的 ETF 基礎設施以及联准会政策預期的有利結合，爲持續的機構採納創造了積極的背景。

隨着比特幣從一個投機性資產演變爲機構投資組合的一部分，理解联准会政策、機構資金流入和技術動量之間的相互作用，對於成功參與這一轉變變得至關重要。