USDC 完整指南：重塑加密貨幣支付的數字美元

關鍵要點

• USDC 代表一種完全受監管的穩定幣，與美元以 1:1 的比例掛鉤，結合了區塊鏈的高效性和法幣的穩定性
• 每個USDC代幣都由實際的美元和短期國債支持，儲備通過嚴格的每月審計獨立驗證。
• 成立於2018年，由中心聯盟(與Circle以及一家主要符合監管要求的交易所)合作，旨在促進更快速的全球交易。
• USDC在透明度、監管合規性和機構採用方面相較於USDT具有顯著優勢
• 在包括以太坊、索拉納和Polygon在內的19個區塊鏈網路上可用，提供多鏈靈活性
• 主要應用包括 加密貨幣波動保護、經濟高效的全球轉帳，以及通過DeFi協議生成收益

什麼是USDC？

USDC (美元幣) 作爲一種受監管的數字穩定幣，保持與美元嚴格的1:1掛鉤。與傳統的加密貨幣經歷顯著價格波動不同，USDC專門設計以保持與一美元等值的價格穩定。流通中的每個USDC代幣都由儲備中的一美元完全支持，並配有短期美國國債工具，確保其穩定的估值。

行業專家常常將 USDC 描述爲 "數字時代的數字貨幣"，因爲它有效地將傳統金融系統與區塊鏈在速度、效率和可及性方面的固有優勢相結合。作爲一種完全受監管的穩定幣，USDC 爲市場參與者提供了一種可靠的機制，以在加密貨幣生態系統中持有、轉移和接收價值，而無需擔心市場波動。

USDC的起源

USDC最初於2018年5月宣布，並在同年9月正式推出。這種穩定幣是由Centre Consortium開發的，該聯盟是一個由Circle(一家點對點支付技術公司)和市場上最大的合規加密貨幣交易所之一組成的戰略合資企業。創始團隊，包括Circle的聯合創始人Jeremy Allaire和Sean Neville，成立USDC的願景是創建一個全球價值交換的開放網路，概念上類似於互聯網如何徹底改變信息共享。

自創立以來，USDC經歷了指數級的增長，成爲全球市場領先的穩定幣之一，流通於多個區塊鏈網路，且獲得了顯著的機構採用，流通金額達數十億美元。

USDC 技術架構

發行和贖回過程

與通過挖礦操作創建的工作量證明加密貨幣（如比特幣）不同，USDC 通過受控的鑄造和銷毀過程運作。當經過驗證的用戶或機構客戶將美元存入他們的 Circle 帳戶時，Circle 根據嚴格的協議參數發行(或“鑄造”)等量的 USDC 代幣。這些新創建的代幣隨後被轉移到用戶的數字錢包地址。

相反，當持有者希望將他們的USDC兌換爲美元時，他們將代幣發送回Circle，Circle隨後會“銷毀”(這些代幣，永久性地將其從流通中移除，並將等值的美元轉移到用戶指定的帳戶。這一系統化的過程確保了USDC代幣的總供應量與儲備帳戶中持有的美元金額精確匹配。

) 備用資產基礎設施支持 USDC

USDC的基本信任機制源於其透明的儲備系統。每個USDC代幣都由高度流動的現金和現金等價資產支持，這些資產存放在隔離帳戶中。根據Circle發布的文檔，大多數USDC儲備投資於Circle儲備基金，這是一個由全球最大的資產管理公司之一BlackRock管理的、註冊於美國證券交易委員會（SEC）的政府貨幣市場基金。

儲備組合由在受監管的美國金融機構的隔離帳戶中持有的現金和短期美國國債工具組成。這種保守的儲備管理方法確保USDC與美元保持1:1的掛鉤，並且可以在任何時候無需流動性限制地兌換。

綜合透明度框架

爲了維護市場信心，Circle每月發布獨立會計師事務所的認證報告，以驗證支持USDC的儲備。最初，Grant Thornton LLP自2015年起擔任Circle的獨立審計師，自2022年以來，Deloitte & Touche LLP承擔了這一關鍵的驗證責任。

USDC透明度框架的一個顯著特點是通過貝萊德的報告基礎設施提供每日獨立第三方對儲備投資組合的報告。這種財務透明度水平顯著超過了許多傳統金融工具和競爭穩定幣的披露標準。

USDC在穩定幣中的市場地位

USDC與USDT：比較分析

在競爭激烈的穩定幣市場中，USDC 和 USDT ###Tether( 代表了兩個主導協議。雖然兩者都保持與美元的 1:1 錨定，但幾個關鍵差異影響着它們的市場定位：

1. 儲備透明度：USDC 提供全面的月度鑑證報告和實時的儲備報告，而 USDT 在透明度方面歷來受到批評。

2. 監管框架：USDC的儲備由受監管的金融機構持有，並在嚴格的監管監督下進行管理。USDT遭遇了監管挑戰，包括2021年因儲備披露而面臨的)百萬的監管罰款。

3. 市場資本化動態：USDT保持着更大的整體市場資本化，但USDC表現出持續增長，並在受監管市場中佔據了顯著的機構市場份額。

4. 交易量指標：盡管市值較小，USDC 在美國市場和機構市場參與者中經常記錄更高的交易量。

支持 USDC 的區塊鏈網路

USDC在19個區塊鏈協議上技術上被部署，提供多鏈靈活性：

1. 以太坊: USDC作爲ERC-20代幣推出的原始區塊鏈實現
2. Solana：優化高吞吐量、低延遲交易
3. Polygon: 以太坊的領先二層擴展解決方案
4. Avalanche：一個用於啓動高性能去中心化應用的協議
5. Algorand：一種專注於安全性和技術可擴展性的區塊鏈架構
6. Base：一種新興的以太坊二層解決方案，正在獲得廣泛應用
7. Arbitrum：一種實施樂觀匯總技術的以太坊擴展解決方案
8. Stellar: 一個專爲金融普惠應用設計的網路
9. NEAR：一個具有開發者友好架構的分片區塊鏈協議
10. Noble：一個與 Cosmos 生態系統集成的區塊鏈協議

USDC的技術定義

USDC是“美元硬幣”的縮寫，意味着它作爲一種加密貨幣資產的功能，與美元保持等值。其技術實現結合了傳統金融儲備原則和先進的區塊鏈代幣標準，創造了一種數字原生的美元表示，能夠在區塊鏈生態系統中高效運行。