如果你接觸錢，你最終會接觸到穩定幣

全球支付系統並不是過時的。它是破碎的。今天，銀行收取的平均匯款費用爲 13%，僅爲了跨境發送 $200 ，且通常需要兩天。這不僅僅是系統的一個昂貴或低效的方面；這就是系統本身。簡單來說，這是一種對那些最負擔不起的人和企業的稅。

總結

• 從實驗到基礎設施：穩定幣從2020年的$4B 小衆市場增長到今天的$250B 市場，預計到2028年將推動$1T 的年度支付。
• 打破支付壁壘：他們將匯款成本從6-13%降低到不足1%，而曾經需要59天的B2B結算週期現在是即時且無國界的。
• 監管透明度正在出現：像CLARITY法案和GENIUS法案這樣的法律正在鞏固穩定幣的合法性，而巴西的BRL1和墨西哥的MXNB等地方代幣顯示了數字原生貨幣如何適應每個經濟體。
• 可編程貨幣革命：除了速度和成本，穩定幣實現了實時薪資、自動保險和機器對機器的支付——重新定義了貨幣的功能。

穩定幣消除了這一摩擦——它們在幾秒鍾內完成結算，成本低於1%，並且在沒有銀行家許可或對應網路延遲的情況下運行。支付可以完全可編程，實時接收，並且完全自動化。它不僅僅是對金融基礎設施的微小升級，而是對這個殘缺系統的完全替代。整個技術棧正在被重寫，穩定幣不再是加密貨幣的好奇對象。它們正在成爲新金融秩序的基礎，世界也在慢慢開始理解其影響。

###萬億美元穩定幣激增

在2020年，穩定幣僅佔$4 億美元的市場，當時被視爲“一個實驗”。五年後，這一數字已超過$250 億美元，現在成爲全球金融體系中一個不可避免的機會。

這僅僅是開始，因爲分析師預測到2028年年支付量將超過$1 萬億，穩定幣到2030年將佔跨境資金流的12%。到成熟時，它們可能佔據美國國債市場的25%和整個美國貨幣供應量的10%。

這些不再是“小衆代幣”；它們是全球金融核心的流動工具。穩定幣正在迅速且悄然地實現金融科技在過去二十年中一直承諾的顛覆。

###穩定幣已經獲勝的領域

企業支付仍然令人驚訝地過時。幾乎每個流程都是手動的，平均結算週期延長至59天。與此同時，穩定幣已經推動了超過$36 億美元的B2B流動——即時、合規且跨境結算。我們看到首席財務官們從“涉足加密貨幣”轉變爲完全放棄電匯。

正如之前提到的，匯款嚴峻地暴露了系統的不平等。國際匯款的平均費用爲6.3%。使用穩定幣，這一費用降至1%以下，結算立即完成。總部位於墨西哥的交易所Bitso去年處理了超過$200 億的匯款，展示了其規模證明。對數百萬的人來說，穩定幣成爲了關鍵的生存工具。

消費者支付也在發生變化。與穩定幣相關的借記卡和信用卡產品在短短兩年內增長了四倍，從2023年每月$12 百萬增至2025年每月超過$250 十億。除了支付，代幣化應收款將穩定幣轉變爲實時信用額度，幾秒鍾內就能結算。很快，你就會看到傳統卡片支付系統顯得多麼笨拙，相比之下，可編程現金的運作要好得多。

###懷疑者論點的衰落

懷疑者認爲，監管、提現選項和流動性仍然是未解決的問題。但這些論點每天都在削弱。關於監管，合法性的辯論已經結束。CLARITY法案確認穩定幣不是證券，而GENIUS法案則提出了有意義的監管，平衡了保護措施與創新空間。令人鼓舞的是，看到行業不僅接受監管，還要求監管。

在最後一公裏的支付中，法定貨幣的轉換仍然不均衡，特別是在新興經濟體中。但本地穩定幣正在迅速崛起，例如巴西的BRL1或墨西哥的MXNB。這些正在創造適合當地市場的可編程、數字原生現金。這是關於爲每個經濟體構建適合的定制數字貨幣，而不是將美元輸出到每個地方。

在流動性方面，仍然存在摩擦，超過 $1 億的交易仍然看到滑點超過 0.1%。然而，鏈上做市商正在比傳統交易所更快地擴展二層解決方案以提高深度和穩定性。1inch 匯聚來自多個自動化做市商的流動性，通過在多個池中找到最佳價格來減少滑點。這使得下一個層次的金融能夠實時、流動並且原生於帳本，而不僅僅是離線的。

###終局：可編程貨幣

真正的突破不僅在於其速度或成本，而在於穩定幣的可編程性。通過智能合約，貨幣本身變成了一種智能基礎設施：工人可以實時按小時甚至按分鍾獲得薪酬；連接的設備可以在沒有人工幹預的情況下處理設備之間的支付。保險賠付可以自動執行，甚至在索賠被提出之前。

這可能意味着遠程自由職業者在完成任務後立即獲得報酬；電動汽車在智能充電站自動充電，按每小時千瓦支付費用，天氣受損房屋的賠償在氣象衛星檢查後迅速到帳。

這不僅僅是一種看漲的信念。Stripe、Circle 和 Revolut 等主要金融參與者已經在部署這些基礎設施。每個金融科技公司最終都會成爲穩定幣公司，無論他們是否接受這一點。

###無可避免的轉變

目前，$5 萬億閒置在我們自己的帳戶中，因過時的代理銀行體系而被困爲死資本。穩定幣可以在一夜之間釋放這種流動性，以改變全球金融，推動創新，並促進全球經濟發展。

這不再是理論；它正在實時發生。他們已經在跨境轉移數十億，加速B2B支付，並支撐整個匯款通道。最初作爲實驗的東西已經變成了基礎設施。進展不會來自於等待一個完美的框架或通用的規則書。它將來自於在我們已經擁有的明確性中構建，並在前進中加以改進。

穩定幣代表了幾十年來貨幣所經歷的最重要升級。這不是一種附加價值，而是舊時代的終結與下一個時代的開始。願意在今天而不是幾年後與這一現實接觸的公司和監管機構，將定義全球金融中不可避免的真相：如果你接觸到貨幣，你最終會接觸到穩定幣。

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凱文·德·帕圖爾

Kevin de Patoul 是 Keyrock 的聯合創始人兼首席執行官，該公司是一家成立於 2017 年的全球加密投資公司。近十年來，Kevin 一直致力於數字資產的推廣，以解鎖整個金融領域的實用性，秉持信任、透明和長期價值創造的原則。他對代幣化和機構採用演變的見解經常出現在全球領先的出版物中，包括《金融時報》和彭博社。Kevin 擁有商業工程和國際管理的背景，曾在 Roland Berger 擔任戰略顧問多年。在那裏，他對加密貨幣的早期好奇心演變爲 Keyrock 的核心信念：數字資產不僅僅是一種新資產類別，而是更高效全球金融系統的催化劑。在 Kevin 的領導下，Keyrock 已發展爲一家金融機構，爲全球 85 個交易所和 1,300 個市場提供流動性。與他的團隊一起，他通過監管透明和機構級基礎設施優先考慮有目的的增長，爲更健康的代幣經濟奠定基礎。