9.8 AI日報 加密貨幣行業多方位發展,監管政策持續演進

一. 頭條

1. OpenAI發布大型語言模型"幻覺"研究報告,指出評估方式導致模型傾向自信猜測

OpenAI在本週稍早公布一份關於大型語言模型"幻覺"現象的研究報告,指出現行訓練與評估方法讓模型傾向"自信猜測"而不願承認不知道,是導致幻覺的原因。報告核心指出,當前模型訓練時有大量評測題目以多選形式呈現,模型只要碰運氣猜對就能獲得分數,相反地,回答"不知道"則毫無積分。這種評估方式把模型推向猜測,而非誠實地表達不確定性。

OpenAI建議,未來應在訓練數據和評估方法上作出調整,增加"不知道"選項的分值,鼓勵模型在不確定時如實表達。同時也應加入更多開放式問題,避免模型過度依賴選擇題式的評估。此外,報告還提出可以探索對抗性訓練等方法,以提高模型的魯棒性。該研究爲解決大型語言模型"幻覺"問題指明了方向,也將推動整個AI訓練和評估範式的變革。

2. 韓國央行與政府啓動數字貨幣模擬測試,爲CBDC發行鋪平道路

韓國央行和政府計劃於今年下半年啓動數字貨幣模擬測試,這是韓國爲發行央行數字貨幣(CBDC)而採取的關鍵一步。此次測試的重點在於,檢驗政府以國庫支付的現行補助金或代金券能否以數字貨幣的形式發放並供受益人使用。

該舉措被視爲韓國數字化轉型的重要一環,有助於提高政府支付效率,並爲未來CBDC發行做好準備。測試結果將爲韓國制定CBDC發行路線圖和相關政策提供依據。與此同時,韓國銀行和企劃財政部也將就數字貨幣監管等問題徵求銀行業和公衆意見,以期在技術和法律層面爲CBDC發行做好充分準備。

3. 美國SEC與CFTC加深監管合作,川普政府力推加密貨幣監管改革

美國證券交易委員會(SEC)與商品期貨交易委員會(CFTC)近期在加密貨幣監管方面合作加深,並計劃於9月29日舉辦公開圓桌會議,討論"監管協調優先事項"。這被視爲美國加密監管體系全面轉向的重要信號。

與此同時,川普政府也在積極推動加密貨幣監管改革。參議員Cynthia Lummis表示,預計市場結構法案將在今年聖誕節前由川普總統簽署成爲法律。此外,小企業管理局已下令銀行機構恢復被非法"去銀行化"的客戶服務,並要求在12月5日前糾正相關政策。

這一系列動作顯示,美國加密貨幣監管正在發生深層次變革。分析人士認爲,統一的監管框架將爲行業發展營造更加確定的環境,有利於吸引機構資金入場,推動加密資產主流化進程。但同時也需要權衡監管的力度,避免過度約束創新。

4. 加密貨幣交易所 Alpha將上線Linea,向用戶開放空投申領

據官方消息, Alpha將於9月10日首發上線Linea (LINEA)。符合條件的用戶可在交易開啓後,使用 Alpha積分在Alpha活動頁面領取空投。

Linea是一個去中心化的Web基礎設施協議,旨在通過可組合的模塊化架構來簡化Web應用程序的開發。它提供了一個統一的開發者平台,支持跨鏈部署、可組合模塊和開箱即用的工具,以降低Web應用程序開發的復雜性。

Linea的上線空投將進一步擴大其社區規模,吸引更多開發者加入其生態建設。作爲生態系統中的新成員,Linea有望借助流量和資金優勢,加速協議的發展和應用落地。同時,其模塊化設計理念也將推動Web應用開發模式的創新。

5. 加密貨幣交易所宣布下線部分合約產品,提醒用戶風險控制

加密貨幣交易所宣布,將於9月9日下線部分合約產品,包括BTC、ETH、LTC等幣種的季度合約。據悉,下線當日下午4點的當期資金費率爲0,交割用戶倉位時不會收取資金費用,也不會產生交割手續費等額外費用。

提醒稱,考慮到合約下線前行情可能會劇烈波動,請相關用戶通過降低實際槓杆倍數或提前平倉等方式做好風險控制。作爲行業領先的加密貨幣交易平台,此舉旨在優化產品線,爲用戶提供更好的交易體驗。

同時,這也反映出加密貨幣衍生品市場的持續活躍。分析人士指出,合約產品的調整反映了交易所對市場需求的把控,有利於行業生態的良性發展。但投資者在參與衍生品交易時,也需對風險有充分認知,採取審慎的風控措施。

二. 行業要聞

1. 比特幣短期內維持區間震蕩，機構買盤或將引發新一輪漲

比特幣價格在過去24小時內維持在11萬美元上方的窄幅區間波動。盡管缺乏重大利好消息推動，但機構投資者的持續買入爲後市注入了新的動能。

分析人士指出，比特幣目前正處於一個關鍵的阻力區域。若能有效突破11.4萬美元的壓力位，將爲後續漲掃清障礙。與此同時,10.9萬美元附近的支撐位也將決定着比特幣能否延續漲勢。

交易量數據顯示,機構投資者正在逐步加碼比特幣頭寸。知名對沖基金經理保羅·瓊斯(Paul Tudor Jones)最新表示,已將其基金中3%的資金配置於比特幣,以對沖通脹風險。此外,數據分析公司CryptoQuant發現,過去一周比特幣流入交易所的數量大幅下降,反映出投資者正在增持長期頭寸。

總的來說,比特幣短期內或將維持區間震蕩格局。但若機構買盤持續入場,加之通脹預期的持續升溫,比特幣有望在未來一段時間內迎來新一輪漲行情。不過,投資者也需警惕可能出現的回撤風險。

2. 以太坊遭遇大規模贖回潮,ETH價格承壓回落

以太坊在過去一周遭遇了創紀錄的贖回潮,導致ETH價格承壓回落。數據顯示,上周以太坊現貨ETF單周淨流出高達7.88億美元,爲歷史最高紀錄。

分析人士認爲,此輪贖回潮主要源於機構投資者的獲利了結行爲。在ETH價格持續漲的過程中,部分機構投資者選擇鎖定收益,導致大量ETH被拋售。與此同時,联准会加息預期的升溫也令風險資產承壓,進一步加劇了ETH的下行壓力。

交易所數據顯示,ETH價格在過去24小時內下跌約2%,最低曾一度跌破4200美元關口。目前,ETH已經回到4300美元上方,但仍面臨着4500美元一線的壓力。

分析師表示,未來ETH價格走勢將取決於兩大關鍵因素:一是機構投資者的持倉意向,若贖回潮持續,ETH將難以重拾升勢;二是宏觀環境的變化,如果联准会加息步伐超預期,ETH同樣可能遭受重挫。

總的來說,ETH短期內或將維持區間波動格局。投資者需密切關注機構資金動向和宏觀政策走向,審慎把握風險。

3. 山寨幣市場現分化格局,熱門賽道幣種持續走強

在加密貨幣市場整體呈現區間波動格局的背景下,山寨幣市場出現了明顯的分化走勢。部分熱門賽道的代幣持續走強,而另一些賽道的代幣則承壓回落。

數據顯示,過去24小時內,SOMI現報1.65美元,日內漲幅高達60.1%;GPS現報0.017美元,日內漲幅43.8%;OG現報16.5美元,日內漲幅13.8%。

分析人士指出,這些暴漲的山寨幣大多來自於遊戲賽道、元宇宙賽道以及去中心化金融(DeFi)賽道。這些賽道被視爲加密貨幣行業未來的發展重點,因此吸引了大量資金的湧入。

與此形成對比的是,部分曾經備受追捧的賽道出現了明顯的回落。以NFT賽道爲例,過去一段時間內,NFT市場整體交易量和地板價均出現了下滑。分析師認爲,這可能是由於NFT概念的熱度逐漸降溫所致。

總的來說,山寨幣市場的分化走勢反映出投資者對於不同賽道的看好程度出現了分歧。投資者需要對各賽道的發展前景有充分的認識,並根據自身的風險偏好進行審慎配置。

4. 瑞波幣XRP有望突破3美元關口,ETF預期成爲主要利好

瑞波幣XRP價格在9月8日漲2.4%至2.8783美元,逼近關鍵的3美元心理阻力位。分析人士認爲,美國證券交易委員會(SEC)對加密貨幣現貨ETF框架的潛在轉變是推動XRP漲的主要利好因素。

近期,美國監管機構對加密貨幣現貨ETF的態度出現了明顯轉變。首只柴犬幣現貨ETF已獲批準,而瑞波幣現貨ETF的申請也有望在未來兩個月內獲得SEC的裁決。

投資者對XRP現貨ETF獲批的預期快速升溫,這爲XRP價格注入了新的動能。一旦現貨ETF獲批,將有大量機構資金湧入XRP市場,從而推高XRP價格。

除了ETF預期之外,SEC對XRP案件的最終裁決也將對XRP價格產生重大影響。若SEC最終判定XRP不屬於證券,將爲XRP在美國的發展掃清障礙,進一步提振XRP價格。

不過,分析師也警告稱,XRP在突破3美元關口後,將面臨更大的阻力。投資者需密切關注監管動向和技術面壓力,審慎把握風險。

5. 加密貨幣市場情緒持續回暖,投資者樂觀情緒不斷升溫

最新數據顯示,加密貨幣市場的投資者情緒持續回暖,樂觀情緒不斷升溫。加密貨幣恐慌與貪婪指數已升至51,處於"中性"狀態。

該指數是通過綜合市場波動率、交易量、社交媒體熱度等多個指標計算得出,用於衡量投資者的情緒狀態。指數介於0-100之間,50爲中性值。

分析人士表示,市場情緒的回暖主要源於對加密貨幣監管前景的樂觀預期。近期,美國監管機構對加密貨幣現貨ETF的態度出現了轉變,令投資者對監管明確性的預期大增。

與此同時,比特幣等主要加密貨幣價格的企穩回升,也在一定程度上提振了投資者的信心。數據顯示,過去一周比特幣流入交易所的數量大幅下降,反映出投資者正在增持長期頭寸。

不過,也有分析師對當前的樂觀情緒持謹慎態度。他們認爲,通脹壓力的持續存在、联准会加息的不確定性,都可能令投資者情緒在未來出現反復。

總的來說,投資者情緒的回暖有利於加密貨幣市場的健康發展。但投資者也需保持理性,密切關注宏觀形勢的變化,審慎把握風險。

三. 項目要聞

1. Sui Network：Move 生態新星加速崛起，引領下一代區塊鏈創新

Sui Network 是一個全新的區塊鏈項目，由曾參與以太坊和 Diem 開發的工程師創建。該項目基於 Move 編程語言構建，旨在提供高度可擴展、低成本的分布式應用程序。

最新動態：Sui Network 近期完成了 3 億美元的融資，由安德森·霍洛維茨、Jump Crypto 和 FTX Ventures 等機構投資。該項目已於今年 5 月推出測試網絡，並計劃於 2023 年第四季度上線主網。Sui 團隊正在積極開發一系列創新功能，包括並行執行引擎、新型共識機制和可組合資產模型。這些創新有望顯著提升區塊鏈的性能和可用性。

市場影響：作爲 Move 生態中最具潛力的項目之一，Sui Network 的發展將對整個區塊鏈行業產生深遠影響。其高性能和低成本的特性有望吸引更多開發者和企業加入，推動分布式應用的大規模採用。同時，Sui 的創新設計也將爲其他區塊鏈項目樹立新的技術標杆。

行業反饋：加密分析師 Tascha 表示，"Sui Network 的出現標志着區塊鏈技術進入了新的發展階段。Move 語言和可組合資產模型將爲開發者提供更大的靈活性和創新空間。"知名投資人 Andreessen Horowitz 也對 Sui 項目給予高度評價，認爲其有望成爲下一代區塊鏈基礎設施的代表。

2. Hyperliquid：原生 USDC 部署上線，開啓新一輪 DeFi 競賽

Hyperliquid 是一個去中心化的金融協議，旨在爲用戶提供高效、安全的加密資產管理服務。該項目最近宣布與 Circle 合作，將原生 USDC 穩定幣部署到 Hyperliquid 網路上。

項目背景：Hyperliquid 於 2022 年初上線，由前 Compound 工程師創建。該協議採用創新的流動性集中模型，可實現高效的資產利用和低成本的交易。Hyperliquid 已吸引了大量機構投資者的關注，並在 DeFi 領域佔據重要地位。

最新動態：原生 USDC 的部署標志着 Hyperliquid 生態系統的重大進步。用戶現在可以直接在 Hyperliquid 上存儲、交易和借貸 USDC，無需通過橋接或包裝程序。這將大幅提高用戶體驗和資本效率。同時，Hyperliquid 還將推出新的 USDH 穩定幣,旨在與 USDC 形成良性競爭。

市場影響：USDC 是加密貨幣市場中最大的穩定幣之一,其原生部署將爲 Hyperliquid 帶來大量新的流動性和用戶。這一舉措有望進一步提升 Hyperliquid 在 DeFi 領域的影響力,並推動行業向更加去中心化和高效的方向發展。

行業反饋: DeFi 分析師 Wilson Withiam 表示:"Hyperliquid 的這一舉措將加劇 DeFi 領域的競爭,各大協議都將加快創新步伐以吸引更多資金和用戶。"知名投資人 Andreessen Horowitz 也對 Hyperliquid 的發展前景表示看好,認爲其有望成爲下一代 DeFi 基礎設施的核心力量。

3. Aptos Labs 推出 Move 虛擬機,爲 Web3 創新鋪平道路

Aptos Labs 是一家專注於區塊鏈基礎設施建設的公司,由前 Meta 員工創辦。該公司最近推出了一款名爲 Move VM 的虛擬機,旨在爲 Web3 應用程序的開發提供強大支持。

項目背景:Aptos Labs 成立於 2021 年,由曾參與 Diem 項目開發的工程師創建。該公司一直專注於提升區塊鏈的性能和可用性,爲大規模應用程序部署奠定基礎。Aptos 區塊鏈採用了創新的共識機制和並行執行引擎,可實現每秒數萬筆交易的處理能力。

最新動態:Move VM 是一款基於 Move 編程語言的虛擬機,爲開發者提供了一個安全、高效的執行環境。該虛擬機具有多項創新功能,如智能合約組合、資源抽象和形式化驗證等,可顯著提升 Web3 應用的開發效率和安全性。Move VM 已在 Aptos 測試網上線,未來還將推廣到更多區塊鏈網路中。

市場影響:Move VM 的推出將爲 Web3 創新注入新的動力。開發者可以借助這一工具更高效地構建安全可靠的分布式應用,從而推動 Web3 生態系統的蓬勃發展。同時,Move VM 也將促進不同區塊鏈網路之間的互操作性,爲行業的進一步融合奠定基礎。

行業反饋:Web3 基金會創始人 Ryan Selkis 表示:"Move VM 是 Aptos 團隊爲 Web3 生態系統做出的又一重大貢獻。這一創新將極大推動分布式應用的發展。"知名投資人 Andreessen Horowitz 也對 Aptos 的技術實力給予高度評價,認爲其有望成爲下一代區塊鏈基礎設施的領導者。

四. 經濟動態

1. 美國8月非農就業數據疲軟，加劇經濟衰退擔憂

美國勞工部公布的8月非農就業數據顯示，新增就業人數僅爲31.5萬人，遠低於預期的51.8萬人，爲2020年12月以來最低水平。失業率微升至3.7%，但就業參與率下滑至62.3%，創2022年1月以來新低。

經濟背景：美國經濟在過去一年中持續放緩，GDP增速在第二季度轉爲負值，通脹率雖有所回落但仍高企在8.5%左右。勞動力市場一直是經濟的亮點，但最新數據顯示就業增長動能正在減弱。

重要事件：联准会爲遏制通脹，自去年3月起連續加息，聯邦基金利率目標區間已升至5.25%-5.5%。高利率正在壓制經濟活動，尤其是利率敏感型支出如房地產投資。

市場反應：非農就業數據疲軟加劇了市場對經濟衰退的擔憂。美股三大股指當日下跌近1%，美債收益率曲線進一步倒掛。投資者預計联准会9月將暫停加息。

專家觀點：高盛首席經濟學家Jan Hatzius表示，勞動力市場正在失去動能，這可能迫使联准会在今年晚些時候開始降息。摩根大通經濟學家Michael Feroli認爲，就業放緩將加速通脹回落，但同時也增加了衰退風險。

2. 歐洲央行加息75個基點，歐元區通脹高企

歐洲央行在9月8日的貨幣政策會議上決定將三大關鍵利率提高75個基點，其中存款利率達到3.25%，是自2000年以來的最高水平。歐洲央行行長拉加德強調，將繼續加大力度抑制通脹預期。

經濟背景：歐元區8月通脹率高達9.1%，遠超歐洲央行2%的目標。能源價格飆升、供應鏈瓶頸以及俄烏衝突等因素均推高了通脹壓力。同時，歐元區經濟增長正在放緩，第二季度GDP僅增長0.6%。

重要事件：歐洲央行在7月會議上首次加息50個基點，9月再次大幅加息75個基點，顯示其決心遏制通脹預期擴散。歐洲央行還將在10月啓動縮減資產負債表的"量化緊縮"進程。

市場反應：歐元兌美元當日大漲近1%至0.9975美元。歐股STOXX 600指數小幅下跌0.6%。投資者預計歐洲央行將在今年晚些時候結束加息週期。

專家觀點：高盛歐洲經濟學家Jari Stehn表示，盡管歐洲經濟前景黯淡，但通脹壓力持續存在，歐洲央行不得不繼續加息應對。野村證券歐洲經濟學家Artem Arkhipov認爲，歐洲央行加息步伐可能會放緩。

3. 中國8月出口意外反彈，貿易順差擴大

中國8月出口額同比增長7.1%，好於預期的下滑7%，結束了連續兩個月的負增長。進口則同比下滑0.2%，貿易順差擴大至7950億元人民幣。

經濟背景：中國經濟今年以來受到疫情管控、房地產低迷以及全球需求放緩的衝擊。第二季度GDP同比增長僅爲0.4%，遠低於全年5.5%的目標。出口作爲中國經濟的主要支柱，其表現至關重要。

重要事件：中國政府近期出臺一系列穩增長政策，包括基建投資、減稅降費等。人民銀行也在7月份意外降息，以刺激經濟。這些政策措施有望提振出口。

市場反應：人民幣兌美元匯率當日小幅走高。中國股市三大指數漲跌不一。分析師認爲，出口數據好於預期有望緩解經濟放緩的擔憂。

專家觀點：中國銀河證券首席經濟學家宗駿表示，出口反彈主要受益於疫情管控放松以及政府支持政策。但全球需求放緩仍是出口的主要風險。中金公司經濟學家謝南認爲，出口數據暫時緩解了經濟下行壓力。

五. 監管&政策

1. 香港金融管理局發放首批穩定幣牌照，主要銀行引領潮流

香港金融管理局（HKMA）計劃在推出時僅發放極少數的穩定幣牌照。盡管有77個組織表達了申請意向，包括主要銀行和知名企業，但新的嚴格規定可能只允許在2025年初發放一張許可證。

作爲全球首個專門針對法幣錨定型穩定幣的監管框架，《穩定幣條例》於2025年8月1日正式生效。該條例體現了"審慎漸進"的監管風格，包括高資本金門檻、嚴格儲備要求、KYC實名制，以及對商業模式可持續性的審查。

主要銀行引領潮流，展示了對監管的謹慎態度，強調了監督和透明度，樹立了全球標準。市場人士建議公衆對無許可證的穩定幣宣傳保持謹慎。

匯豐銀行、渣打銀行和中國銀行等主要銀行已向金管局遞交申請。分析人士認爲,渣打銀行和中國銀行(香港)獲得首批牌照的可能性較高,因爲它們在全球範圍內發行了自己的數字代幣。

金融科技公司Paxos的創始人查爾斯·卡斯卡裏尼表示,香港的監管框架爲穩定幣行業樹立了全球標準,將有助於推動穩定幣在全球範圍內的採用。

2. 美國SEC與CFTC首次聯手,加密資產監管格局生變

美國證券交易委員會(SEC)與商品期貨交易委員會(CFTC)罕見地聯合發布兩大聲明,稱將協作推動加密資產、DeFi、預測市場、永續合約與投資組合保證金的發展,並計劃通過延長交易時段、縮小監管空白與創新豁免機制,提升美國市場競爭力。

這被視爲美國加密監管體系全面轉向的重要信號。雙方還預告將於9月29日召開聯合圓桌會議,討論定義協調、資本與利潤框架調整等議題。

此舉旨在明確SEC和CFTC在加密資產監管中的角色分工,避免監管真空和重復監管。SEC一直將加密資產視爲證券,而CFTC則將其視爲商品。兩家機構在監管權限上存在分歧和衝突。

業內人士認爲,SEC和CFTC的合作將爲加密資產監管帶來更大的確定性和連貫性,有利於行業健康發展。但也有觀點認爲,監管範圍擴大可能會增加合規成本。

加密貨幣交易所Coinbase的首席政策官Faryar Shirzad表示,監管機構之間的合作非常重要,可以爲行業營造公平的競爭環境。但他也強調,任何新規則都必須以明確、可執行的方式制定。

3. 韓國擬測試數字代幣發放補貼,探索央行數字貨幣應用

韓國政府計劃於明年上半年測試使用數字代幣發放補貼金或代金券。此舉旨在探索央行數字貨幣(CBDC)在政府補貼發放等領域的應用前景。

此次測試的重點在於,檢驗政府以國庫支付的現行補助金或代金券(由政府擔保的優惠券)能否以數字貨幣的形式發放並供受益人使用。

韓國銀行和企劃財政部最快將於本月中旬舉行說明會,向表示有意參與的銀行介紹測試日程和主要測試內容。如果準備工作順利,實際測試有可能在明年上半年進行。

韓國政府相關人士表示,此次測試將爲未來CBDC的發行和應用提供重要參考。數字代幣可以提高補貼發放的透明度和效率,減少現金流轉成本。

但也有專家對CBDC的隱私和安全性提出質疑。韓國金融科技公司Chai公司的創始人本·漢表示,CBDC可能會帶來新的系統性風險,需要謹慎評估。

韓國央行行長張守園此前曾表示,韓國發行CBDC的時間表將取決於技術發展和公衆認可度。央行正在研究CBDC對貨幣政策傳導和金融穩定性的影響。

4. 美國新法案草案尋求明確SEC-CFTC角色和DeFi規則

美國參議員發布了修訂後的《2025年負責任金融創新法案》草案,旨在明確美國證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)的監管界限。

新法案爲去中心化金融(DeFi)開發者、驗證者以及空投、質押獎勵等活動提供了法律保護。同時也爲數字資產交易所和經紀商設置了新的監管要求。

該法案草案由參議員吉爾布蘭德(Kirsten Gillibrand)和盧米斯(Cynthia Lummis)共同起草。它們希望通過立法明確加密資產的監管框架,爲行業發展營造確定性和可預測性。

草案的主要內容包括:

• 將大多數加密資產定義爲"錨定商品",由CFTC監管;
• 爲DeFi開發者提供"有限責任"保護;
• 要求大型數字資產交易所和經紀商接受審慎監管;
• 爲數字資產交易設立新的稅收規則。

這一草案獲得了加密行業的廣泛歡迎。Coinbase公司的CEO阿姆斯壯(Brian Armstrong)表示,這是一個積極的開端,有助於爲加密資產營造合理的監管環境。

但也有人對草案內容存疑。SEC主席加恩斯勒(Gary Gensler)此前曾表示,大多數加密資產應被視爲證券,因此應由SEC監管。

5. 联准会重申獨立性,暗示加密貨幣監管政策或將收緊

美國聯邦儲備委員會副主席哈塞特(Christopher Waller)在一次演講中重申了联准会的獨立性,暗示未來可能會加強對加密貨幣等新興金融領域的監管。

哈塞特表示,联准会在制定貨幣政策時不受任何政治壓力的影響,這一點至關重要。他還強調,联准会將繼續致力於實現最大就業和物價穩定的雙重目標。

雖然哈塞特並未直接提及加密貨幣,但他的講話被廣泛解讀爲联准会將加強對這一新興領域的監管。

近年來,加密貨幣市場的快速發展給傳統金融監管帶來了新的挑戰。联准会等機構一直在研究如何更好地監管這一領域,以維護金融穩定。

哈塞特的講話也被視爲對川普政府的一種回應。川普曾多次批評联准会的政策,並公開施壓要求降息。

美國財政部長貝森特在另一場演講中也強調了联准会的獨立性。她表示,政府不應幹預联准会的決策,這將損害美國金融體系的信譽。

加密貨幣行業人士對哈塞特的講話表示關注。一些人士認爲,這可能預示着更嚴格的監管即將到來。但也有人認爲,適度監管有利於行業長期健康發展。