深入探究第二季度加密風投動態

第二季度的加密風險投資市場呈現了一些有趣的趨勢。盡管風投機構曾宣稱熊市是他們大展拳腳的時機，但實際上連規模最大的公司近期也減少了創業投資。本文將聚焦第二季度的創業融資情況，探討哪些新興項目吸引了風投的目光。

對普通投資者而言，公開的加密資產市場是最常見的投資渠道。然而，加密貨幣的私募市場對大多數人來說是難以觸及的領域。多數司法管轄區要求投資者在進入私募市場前獲得資格認證。以美國爲例，合格投資者的身分主要取決於收入和淨資產門檻，某些具備特定專業資格的個人也可獲得資格。

盡管私募市場對大多數投資者而言是封閉的，但它對加密行業的重要性不容忽視。沒有這種另類的市場結構，新興項目將難以獲得必要的啓動資金來開發產品並將其推向市場。

加密風險投資融資現狀

風險投資(VC)指活躍於私募市場的公司和個人，他們利用自身的資本、人脈和行業洞察來助力初創企業的成功。

2022年加密市場遭遇重創，但加密風投公司仍成功吸引了創紀錄的216億美元新資金。然而，盡管以太坊和比特幣等資產在2023年出現顯著反彈，風投在今年並未從投資者那裏獲得太多進一步投資該行業的興趣。簡而言之，今年迄今爲止的投資額呈直線下降，比去年下降了98%。

對於尋求融資的加密初創公司而言，這顯然是充滿挑戰的一年。根據數據平台的統計，第二季度加密初創公司融資總額爲23.4億美元，涉及382筆交易。值得注意的是，這是自2022年第一季度以來風險投資連續第五個季度下降，當時向加密初創公司注入的資金高達121.4億美元。

這種持續下跌表明，我們可能還未觸及本輪熊市中加密初創公司投資的底部。這一現象並不令人意外，因爲在監管機構對某些與網路相關的資產發起攻勢後，該垂直行業面臨着監管阻力。監管機構的嚴厲態度可能會威脅到"代幣認股權證"的經濟性，即投資者有權在未來某一天以預定價格獲得特定數量代幣的權利。可以理解的是，風險投資公司（及其有限合夥人）比過去幾年更謹慎地進入加密貨幣市場的非流動性私人領域。

六月熱門融資項目

盡管整體環境趨緊，但值得慶幸的是，加密貨幣的風險資本家並未完全失去機會。雖然今年他們沒有大幅增加資金池，但仍然掌握着可觀的資金儲備。毫無疑問，私募市場的交易活動已經明顯放緩，但那些真正有價值的加密項目仍然能夠獲得充足的資金支持。

數據證實了風投仍有大量可投資金。上個月，一些鮮爲人知的加密初創公司宣布了一些令人矚目的融資成果。以下是幾個值得關注的項目：

Mythical Games

融資金額： 3700萬美元

行業： 遊戲

Mythical Games是一家全方位服務的Web3遊戲工作室。該工作室開發了多款加密遊戲，並創造了專有的加密產品來支持這些遊戲。Mythical平台整合了這些遊戲，並作爲每個遊戲可選的Web3功能加密層。該平台在許可的權威證明鏈上運行，支持法幣和加密貨幣交易，並具備欺詐保護、費用優化和買賣雙方定價建議等功能。

Mythical Games與NFL和NFL球員協會合作開發的《NFL Rivals》於4月26日首次在iOS和Android平台上線，並迅速登上體育類遊戲排行榜榜首。目前，這款遊戲在App Store免費體育遊戲排行榜上仍排在第11位。對於一款原生加密遊戲來說，這是一個相當不錯的市場滲透率，爲未來發行的前景帶來了積極信號。遊戲行業只需要一款突破性的作品就能徹底改變格局，Mythical Games有望成爲這樣一款遊戲的開發商。

Taiko

融資金額： 2200萬美元

行業： L2

Taiko正在致力於解決以太坊擴展性問題，同時在技術和理念上盡可能地模仿以太坊。Taiko團隊正在構建一個與以太坊相當的Type 1 zkEVM Layer rollup解決方案，優先考慮與以太坊架構的兼容性，而非最小化證明者成本。這將允許已部署到L1的協議無需修改代碼或部署環境即可遷移到Taiko。

Taiko的開發遵循"從一開始就去中心化"的方針。對Taiko而言，這意味着與去中心化的提議者和證明者一同部署，允許任何人無需許可即可參與鏈的基礎設施層面並賺取費用。

擴展以太坊的終極目標是zero-knowledge rollup，Taiko正在嘗試開發一個zero-knowledge rollup，同時走一條鮮有人走過的路徑。與以太坊L1完全對等將允許開發人員無縫地將以太坊智能合約部署到鏈上，並意味着Taiko可以與以太坊共享基礎設施。雖然嚴格遵守以太坊標準是否是成功策略還有待時間和市場檢驗，但在一個充滿遠離EVM Rollup趨勢的環境中，Taiko無疑是一個獨特的rollup和逆勢之選。

Maverick協議

融資金額： 900萬美元

行業： DeFi

Maverick是部署在以太坊、zkSync和BNB鏈上的AMM，旨在徹底改變流動性提供的體驗。該協議提供四種開箱即用的自動流動性策略，稱爲"模式"，可以智能地轉移流動性，根據預設參數保持流動性活躍。Maverick的增強頭寸功能允許任何人激勵特定形式的流動性，爲希望租用ETH流動性並將其與國庫持有的原生代幣配對的協議開闢了新的可能性。

Maverick將流動性集中在bin內，這些離散的價格範圍類似於Uniswap V3的即時報價，並在bin內提供零滑點交易。這一特性使得該DEX對大額交易者和聚合者極具吸引力。

在許多交易所，那些希望爲波動較大的資產組合提供流動性的機構面臨着巨大挑戰，因爲傳統AMM方式可能讓散戶LP承受高度的無常損失，且提供的回報過低。像Uniswap V3這樣的集中流動性架構主要適合專業做市商獲利。同時，像Uniswap V2這樣的全方位流動性架構的資本效率極低。

通過允許定向價格偏差影響用戶提供流動性的方式，Maverick正在幫助散戶LP實現盈利。此外，Maverick最近推出了MAV代幣，這意味着投資者現在可以通過公開市場獲得該項目的曝光。