亞太首支零售代幣化基金在香港問世：區塊鏈技術重塑資產管理格局

2025年2月13日，一家中國香港資產管理公司宣布其港元數字貨幣基金獲得香港證監會（SFC）批準，成爲亞太地區首支面向零售投資者的代幣化基金。該基金於2月28日正式上市，標志着代幣化資產從機構專屬邁向大衆市場的關鍵突破。

代幣化基金是將基金份額作爲底層資產"上鏈"變成數字代幣，基金所有權通過該代幣來表示。與傳統基金相比，代幣化基金在所有權歸屬、信息透明度及交易模式上有諸多創新，但投資本質並無明顯差異。

這支新推出的港元數字貨幣基金主要投資於港元短期存款和優質貨幣市場工具，同時提供港幣、美元和人民幣三種份額類別。該基金採用托管型代幣化模式，由一家銀行擔任代幣化代理、數字平台運營商及代幣托管人。

值得注意的是，零售投資者只能通過合資格分銷商以代幣形式認購或贖回代幣化股份。目前，僅有一家持牌的加密貨幣交易平台被指定爲合資格分銷商。此外，該基金僅面向香港地區的投資者發行。

代幣化基金的申購贖回機制與傳統基金有所不同。申購時，投資者通過合資格分銷商認購基金代幣並支付法幣。基金經理收到申請後發行代幣化股份並指示區塊鏈平台鑄造代幣。贖回時，基金經理收到贖回通知後贖回代幣化股份並銷毀對應代幣，然後向分銷商支付贖回收益。

這支代幣化基金的推出標志着Web3.0時代的應用技術邁向新階段，爲大衆投資者參與開闢了渠道。盡管目前投資於低風險的貨幣基金，但這次嘗試重點在於推進現實世界資產(RWA)與區塊鏈技術的創新融合，注重資產安全性和流動性。

未來，如果此次嘗試成功，可能會有更多基金採用區塊鏈代幣化模式，並推出更多樣化的投資策略和產品。在合規區塊鏈貨幣體系逐步成熟的趨勢下，資產代幣化憑藉鏈上交易與全球化流動性優勢，有望成爲重塑全球資產管理格局的核心驅動力。