加密金融市場蓬勃發展，機構紛紛入場

加密貨幣市場持續走強，比特幣創下15個月新高，突破12000美元並繼續漲。以太坊也表現不俗，近一個月快速攀升，6月26日中午達到331美元的新高。市值排名前100的加密貨幣幾乎全線上漲。

本週，美國商品期貨委員會批準了首個以比特幣實物交割的期貨產品，這爲已經火熱的市場注入了新的動力。

近期，無論是社交巨頭發布加密貨幣白皮書，還是大型銀行開始嘗試自己的數字貨幣，都顯示出更多大型機構正在進入這個領域。隨着新參與者的加入，加密金融工具變得愈發重要。

加密理財

加密理財是一個相對較新的細分領域，大多產品起步於2017年牛市末期。據統計，目前活躍着數百種加密理財產品。從發行主體來看，主要有交易所、錢包和專業理財平台三類。

產品形式主要包括債權理財、分紅理財和節點理財等。部分頭部交易所推出了存幣生息和Staking等理財產品,年化收益率從0.026%到6.6%不等。專業理財平台和錢包產品的年化收益率則更高,最高可達40%。

雖然加密理財產品數量衆多,但由於監管和市場波動等因素,這個領域仍存在較大不確定性。相比之下,加密借貸領域已經出現了一些引人注目的企業和項目。

加密借貸

在當前加密金融產品中,借貸無論從企業規模還是產品豐富性來看,都是一個備受關注的領域。借貸產品形態日益復雜,往往融合了多種功能。中心化和去中心化借貸產品也在不斷融合。

中心化借貸方面,規模最大的是Genesis Capital。其第一季度新增貸款4.25億美元,累計放貸總額達到15.3億美元。Genesis主要從大戶手中借入代幣,再以更高利率借出。

去中心化借貸方面,Maker DAO、Compound和Dharma佔據前三。截至6月初,Maker DAO中抵押的加密貨幣總額已達4.04億美元左右,其穩定幣Dai已成爲全球最大的加密資產抵押穩定幣。

加密衍生品

相比基礎的存貸業務,加密衍生品爲市場帶來了更多可能性。據估計,未來加密衍生品市場規模可能達到萬億美元水平。

目前主要的加密衍生品包括期貨、永續合約、期權等。無論是加密原生交易所還是傳統金融機構,都在積極布局這一領域。其中CME比特幣期貨5月交易額突破80億美元。新獲批的實物交割比特幣期貨產品也將陸續推出,可能進一步推高機構對比特幣的需求。

在具體產品方面,dYdX等去中心化衍生品協議,以及Augur等預測市場平台都獲得了大量資金支持,正在不斷創新和完善產品。

隨着加密金融市場的日益成熟,更多創新產品和服務有望湧現,爲這個新興行業注入新的活力。