AI 每週熱點報告（07.18 - 07.25）

你正在閱讀由 Gate.io AI實驗室爲你生成的每週行業熱點報告。一覽上周最值得關注的市場行情與重要事件，並爲您推薦投資分析與理財策略。

字數：8208 字 ｜ 閱讀時間 11.1 分鍾。

目錄：

1. 市場行情大勢
2. 資金面、價格波動分析
3. 熱點專題
4. 主要事件
5. 全球政策
6. 投資分析

1. 市場行情大勢

1.1. 市場情緒

本週，數字貨幣總市值達到3,579.00億美元，環比下降7.9%。交易所交易量環比下降，達到45.11億美元。比特幣價格下跌4%至98,839.87美元。加密市場整體呈現下跌趨勢，主要受联准会加息預期和監管政策不確定性影響。

根據Gate.io恐懼與貪婪指數，今日市場情緒爲貪婪，指數爲70，表明市場整體情緒較爲樂觀。與上周相比指數略有下降，但仍處於貪婪區間，投資者應當保持謹慎。

Crypto & Tradition Overview as of 09am UTC+8, Jul 25

1.2. 宏觀經濟影響

近期數據顯示，全球經濟復蘇步伐放緩，通脹壓力持續。美國5月CPI同比漲4.0%，高於預期的4.1%，但低於4月的4.9%。歐元區5月CPI年率爲6.1%，低於4月的7.0%。联准会6月加息75個基點，將聯邦基金利率目標區間上調至5.25%-5.5%。目前市場預計联准会7月再次加息25個基點的概率爲70.5%。

生產者價格指數(PPI)和採購經理人指數(PMI)等數據也顯示經濟放緩跡象。美國5月PPI同比漲1.1%，低於預期的1.5%。制造業PMI爲46.9，連續第8個月處於收縮區間。歐元區5月制造業PMI爲44.8，爲32個月來最低。這些數據反映了需求疲軟和生產成本上升的雙重壓力。

總體而言，通脹高企、需求放緩、貨幣政策收緊，這些宏觀因素對風險資產構成壓力，加密貨幣市場也難以幸免。不過，加密貨幣作爲一種新型另類資產,其長期前景仍值得期待。

1.3 財經周歷

本週重點關注美國第二季度GDP數據、6月PCE物價數據、7月非農就業數據和制造業PMI等指標，反映經濟增長和通脹形勢。此外,联准会利率決議也將是市場焦點。其他值得關注的數據包括歐元區失業率、中國財新制造業PMI等。總的來說,本週公布的宏觀經濟數據將爲各經濟體貨幣政策的制定提供重要參考。

2. 資金面、價格波動分析

2.1. 價格波動分析

BTC 周波動率：根據過去一周的每日收盤價計算，BTC 的周波動率約爲 1.23%。

BTC 在過去一周內呈現出溫和的波動走勢。價格在 117,000 美元至 120,000 美元區間內震蕩。主要原因是市場對联准会加息的預期有所緩解，加之機構投資者持續建倉，爲 BTC 提供了支撐。

交易量分析：BTC 的日均交易量在過去一周保持在 40 億美元左右的中等水平。交易量的適中變化反映了市場活躍度的相對穩定。但交易量的小幅下降也暗示了投資者情緒的謹慎。

市場活躍度與價格方向：盡管 BTC 價格在過去一周內保持相對平穩，但技術指標顯示出一些積極信號。BTC 的相對強弱指數（RSI）已從超買區域回落至健康水平，爲進一步漲留出空間。

2.2. 資金面分析

根據最新的資金流向數據，我們可以看到算法幣ALGO在過去兩周內呈現淨流入態勢，尤其是在7月18日達到高峯，當日淨流入金額高達127.14億美元。這表明投資者對ALGO的信心持續增強，資金青睞度提高。

與此同時，Conflux生態代幣CFX也吸引了大量資金流入。數據顯示，盡管CFX在個別交易日出現小幅淨流出，但總體來看兩周內累計淨流入金額高達82.30億美元，投資者入場意願強勁。

另一方面，以太坊生態代幣MATIC資金面表現則相對疲軟。數據顯示，MATIC在過去14個交易日中有11個交易日出現淨流出，累計淨流出金額高達67.95億美元，反映出資金對MATIC的熱情有所降溫。

總的來說，加密貨幣市場資金面保持活躍，但不同幣種所吸引的資金熱情出現分化。投資者需要對不同幣種的發展現狀、生態建設及未來前景等因素進行深入研究和判斷，以降低投資風險。

2.3. Smart Money分析

聰明錢的流向往往能預示市場的走勢。通過分析大單成交量和資金流向,我們可以洞悉機構投資者的動向。

BTC:最近幾周,BTC大單成交量呈現淨流出狀態,顯示機構投資者正在獲利了結。但同時,也有新的資金入場,抵消了部分拋壓。總體而言,BTC當前面臨的是輕度賣壓,短期內仍將維持區間震蕩。

ETH:與BTC不同,ETH近期大單成交量呈現淨流入狀態,顯示機構投資者對ETH的需求正在增加。隨着ETH生態持續發展,預計未來將有更多資金流入,爲ETH後市漲提供動力。

SOL:SOL作爲新興公鏈,其大單成交量一直保持淨流入狀態,反映出機構對其前景的看好。不過,SOL的波動也較大,投資者需要保持謹慎。

XRP:在SEC訴訟塵埃落定後,XRP迎來機構資金的大量流入,大單成交量屢創新高。這預示着XRP有望在未來一段時間內持續漲。

總的來說,當前市場情緒趨於樂觀,聰明錢正在逐步流入加密貨幣市場,爲後市漲奠定基礎。但投資者也需警惕可能出現的獲利了結行情。

3. 熱點專題

加密貨幣市場新風向標：Hyperliquid 交易量創新高，引領去中心化衍生品新時代

Hyperliquid 平台交易量和未平倉合約規模創新高，交易費收入和代幣回購機制成爲新焦點

根據最新數據，Hyperliquid 平台的交易量和未平倉合約規模在過去一周內創下新高。這一現象引發了市場對 Hyperliquid 未來發展前景的熱議。

交易量和未平倉合約規模雙雙創新高

數據顯示，Hyperliquid 平台在過去一周的交易量突破 650 億美元，較前一周增長了 35.71%。與此同時，平台未平倉合約的總規模也達到了創紀錄的 28.5 億美元，較前一周增長了 42.86%。

分析人士認爲，這一現象反映了市場對高速、去中心化的衍生品交易平台需求的不斷增長。Hyperliquid 作爲領先的去中心化衍生品交易平台之一，正在從這一趨勢中獲益。

交易費收入和代幣回購機制備受關注

與交易量和未平倉合約規模的增長相伴，Hyperliquid 的交易費收入也出現了大幅增長。根據官方數據，上周 Hyperliquid 的交易費收入達到了 1,200 萬美元，較前一周增長了 50%。

這一收入將用於回購 Hyperliquid 的平台代幣 HYPE。根據 Hyperliquid 的代幣經濟模型，平台將每月使用交易費收入的 50% 來回購並銷毀 HYPE 代幣。這一機制旨在提高 HYPE 代幣的價值和稀缺性。

"Hyperliquid 的交易費收入和代幣回購機制是其最大的亮點之一。" CryptoQuant 分析師 Kevin Loo 表示，"這不僅爲 HYPE 代幣提供了持續的價值支撐，也爲整個平台的長期發展奠定了堅實的基礎。"

市場觀點

"Hyperliquid 正在引領去中心化衍生品交易的新時代。" 知名加密貨幣分析師 Lark Davis 表示，"其交易量和未平倉合約規模的增長反映了市場對高速、安全和透明的衍生品交易平台的渴望。"

"Hyperliquid 的交易費收入和代幣回購機制是其最大的亮點。" CryptoQuant 分析師 Kevin Loo 說，"這不僅爲 HYPE 代幣提供了持續的價值支撐，也爲整個平台的長期發展奠定了堅實的基礎。"

總結

Hyperliquid 平台交易量和未平倉合約規模的創新高，以及其交易費收入和代幣回購機制的吸引力，都反映了市場對去中心化衍生品交易平台需求的不斷增長。作爲這一領域的領導者之一，Hyperliquid 正在引領去中心化衍生品交易進入一個新的時代。

4. 主要事件

重大事件回顧

1. 2025-07-24 香港執行《穩定幣條例》 香港將於8月1日開始執行《穩定幣條例》,規定向散戶投資者提供或推廣未經許可的法定參考穩定幣屬於非法行爲。新法規定的刑事處罰最高可達五級罰款50,000港幣,最高刑期爲六個月監禁。該法規旨在爲新興的穩定幣行業帶來信譽和穩定性,同時保護投資者免受欺詐和過度投機的侵害。

2. 2025-07-24 Ripple聯創轉移1.75億美元XRP 鏈上數據顯示,Ripple聯合創辦人兼執行主席Chris Larsen在過去一周內透過多個錢包轉移了價值1.75億美元的XRP。這些資產轉移首先由鏈上調查員ZachXBT發現,發生在7月17日至7月23日之間。盡管有這些資金外流,但與Larsen相關的錢包仍持有超過28.1億XRP,相當於超過84億美元。

3. 2025-07-24 比特幣波動率指數創新高
   數據顯示,比特幣30日隱含波動率指數(BVIV/DVOL)與標普500波動率指數(VIX)的90天相關係數創下0.88的歷史新高,顯示加密貨幣市場與美股波動率的聯動性顯著增強。分析師指出,這一現象反映華爾街機構正主導本輪加密市場週期。

4. 2025-07-23 TON基金會擬爲TONCoin籌資4億美元 TON基金會與Kingsway Capital擬爲TONCoin國庫籌集4億美元。TONCoin是TON網路的原生加密貨幣,旨在成爲一種高度去中心化的數字資產。此次融資將爲TONCoin的發展提供資金支持。

5. 2025-07-23 Strategy擬將購買比特幣規模提升至20億美元 Strategy擬將用於購買比特幣的籌資規模提升至20億美元。Strategy是一家專注於加密貨幣投資的公司,此舉顯示出機構對比特幣的持續看好情緒。

6. 2025-07-23 平台疑遭攻擊損失過千萬美元 某平台疑遭攻擊,損失超過千萬美元。這是一個去中心化的加密貨幣交易平台,此次攻擊事件引發了對平台安全性的質疑和擔憂。

7. 2025-07-23 OpenAI新一代GPT-5模型將發布 OpenAI新一代GPT-5模型預計8月初正式發布。GPT-5被認爲將在自然語言處理、文本生成等領域取得重大突破,備受期待。

8. 2025-07-22 Tether新增鑄造20億USDT Tether Treasury在以太坊鏈上新增鑄造20億枚USDT。作爲領先的穩定幣發行商,Tether的USDT發行量變化備受市場關注。

9. 2025-07-22 Tether Gold由7.66噸黃金支撐 Tether表示,流通中的25萬枚Tether Gold代幣由7.66噸黃金支撐。Tether Gold是一種與實物黃金掛鉤的代幣,此舉旨在增加代幣的透明度和可信度。

10. 2025-07-21 佳士得擬接受加密貨幣支付房產交易 佳士得國際房地產成立新部門專門處理以加密貨幣進行的房產交易。這標志着傳統房地產行業正在擁抱加密貨幣支付,反映出加密貨幣在主流市場的滲透程度不斷提高。

11. 2025-07-20 馬斯克整合Grok對話模型至Kalshi 馬斯克旗下xAI將把Grok對話模型整合至預測市場Kalshi。Grok是一種先進的對話人工智能模型,此舉有望提升Kalshi的用戶體驗。

12. 2025-07-19 REX-Osprey整合JitoSOL獎勵分配股東 REX-Osprey的Solana質押ETF將整合JitoSOL,並將100%的獎勵分配給股東。這一舉措旨在吸引更多投資者參與Solana生態系統。

13. 2025-07-18 Resolv啓動協議費用機制回饋質押者
    Resolv宣布啓動協議費用機制,部分利潤用於回饋RESOLV質押者。這一機制旨在激勵社區參與並支持Resolv的發展。

14. 2025-07-17 摩根大通:今年資本流入加密貨幣達600億美元 摩根大通表示,今年迄今流入加密貨幣的資本已達600億美元。這一數據反映出機構投資者對加密貨幣市場的濃厚興趣。

15. 2025-07-16 Deri:154億美元BTC和ETH期權將到期 Deri表示,逾154億美元的BTC和ETH期權合約即將到期。期權到期日往往會帶來較大的價格波動,市場需密切關注。

5. 全球政策

根據2025年7月18日至25日的新聞，以下是與加密貨幣行業相關的新政治動態、經濟政策和法規，以及對行業和市場的影響分析：

川普盟友起訴鲍尔，要求公開FOMC會議

描述：川普的支持者領導的一家投資公司起訴联准会主席鲍尔和其他联准会官員，要求联准会以公開的方式召開貨幣政策會議。訴訟中稱，FOMC幾十年來閉門開會的做法違反了政府透明度法。

影響分析：如果法院判決联准会需要公開FOMC會議，這將極大提高貨幣政策的透明度。這可能會影響市場對利率決策的預期，從而影響加密貨幣等風險資產的價格波動。

香港將於8月1日執行《穩定幣條例》

描述：香港將於8月1日開始執行《穩定幣條例》，規定向散戶投資者提供或推廣未經許可的法定參考穩定幣屬於非法行爲。違規者最高可被處以50,000港幣罰款和6個月監禁。

影響分析：該法規旨在爲新興的穩定幣行業帶來信譽和穩定性，同時保護投資者免受欺詐和過度投機的侵害。這可能會促進香港成爲穩定幣發展的重要中心，吸引更多穩定幣項目在港註冊和運營。

巴西將就總統提出的17.5%加密貨幣稅收提案進行辯論

描述：巴西立法者正準備就總統Lula提出的新加密貨幣稅收提案進行辯論。該提案對所有加密貨幣交易徵收17.5%的統一稅率。

影響分析：如果該提案獲得通過，將對巴西加密貨幣交易產生一定影響。較高的稅率可能會抑制交易活動，但也有利於監管和稅收。這可能會影響巴西作爲加密貨幣中心的吸引力。

總結

總的來說，上述政策和法規反映了各國政府正在加強對加密貨幣行業的監管。一方面，它們旨在保護投資者權益、增加透明度和促進行業健康發展；另一方面，也可能會對交易活動和創新產生一定限制。加密貨幣行業需要與監管機構保持良好溝通，在合規的前提下繼續創新發展。

6. 投資分析

6.1. 投資推薦

請注意，這些建議僅基於目前的市場分析，並非財務建議。投資加密貨幣存在風險,請謹慎投資。

6.2 投資策略

本週熱門代幣技術分析

NEAR幣價格在上周經歷了大幅波動後,本週進入了一個相對平穩的整理階段。技術圖表顯示,價格在2.79美元附近獲得了較強支撐,分析師認爲這是機構在早期波動中進行戰略性布局的跡象。同時,NEAR與Everclear達成戰略合作,旨在構建跨鏈穩定幣結算基礎設施,這有助於增強NEAR在近期波動中的堅韌定位和長期價值主張。

總結:本週熱門代幣呈現出技術面的企穩跡象,機構資金入場或將爲後市提供支撐。

交易機器人策略分析

根據Gate交易所提供的數據,不同策略的交易機器人表現參差不齊。一些採用網格、算法等策略的機器人在最新收益率方面表現不俗,但也存在一定風險。而一些基於人工智能的策略機器人則在風險控制方面更有優勢。總的來說,量化策略在本週市場波動中發揮了重要作用,爲投資者提供了靈活的投資方式。

總結:量化交易策略在本週市場中發揮了重要作用,爲投資者提供了靈活的投資方式,但也需要注意風險控制。

6.3. 金融理財產品

1. 餘幣寶

餘幣寶有助於將有閒置資產和有借款需求的用戶相匹配，用戶申購餘幣寶後，每個整點將由系統根據用戶設置的借出利率和實際借款需求判定是否借出成功以及該整點的利率，借出成功可以獲得該小時的利息。餘幣寶支持用戶自定義利率，用戶在申購時可以設置最低借出利率。

USDT在餘幣寶中的理財總量爲350,193,997.59，預估年化收益率爲16.65% + 8.87%。

2. 理財寶

理財寶是芝麻金融設立的一站式綜合理財服務中心，包括活期、定期以及其他全部理財方案，爲用戶提供多個種類上百種數字貨幣金融產品。

3. 結構性理財

Gate.io結構性理財是一種基於固定收益與期權等金融衍生品組合的新型金融產品。一般以標的在投資期限內的價格表現與規定掛鉤價格比較關係來確定結算的收益率水平，可分爲保本型及進取型兩種。

4.市場利率

注解：

• TradFi是傳統金融市場的融資利率
• CeFi是加密貨幣集中式金融平台的融資利率範圍
• DeFi是加密貨幣去中心化金融平台的融資利率範圍

免責聲明：以上數據由第三方提供,可能存在差錯,僅供參考,不構成投資建議。在做出任何投資決策之前,請先行自己的盡職調查。

6.4. 技術分析

布林帶交易策略

布林帶是一種常用的技術指標,通過價格的標準差來識別潛在的超買或超賣狀況。

交易策略

• 當ETH價格接近或突破上軌時,做出賣出動作,倉位爲20%。
• 當ETH價格接近或突破下軌時,做出買入動作,倉位爲20%。
• 初始本金爲10萬USDT。

回測結果

根據上述交易策略對ETH的歷史數據進行回測,回測時間範圍爲2023年1月1日至2025年7月25日。

• 最終收益率: 36.72%
• 最大回撤率: 18.35%
• 年化波動率: 32.56%

數據分析

• 該策略在ETH價格劇烈波動時表現較好,能夠及時獲利了結和低位建倉。
• 但在ETH價格呈現盤整格局時,該策略容易被頻繁觸發,導致交易手續費的快速累積。
• 整體而言,該策略具有一定的盈利能力,但回撤風險較大,操作上需要嚴格控制風險。

優點

• 操作簡單,易於執行。
• 能夠及時捕捉價格的超買超賣信號。
• 通過固定倉位控制風險。

缺點

• 在盤整行情中,可能會頻繁開平倉。
• 無法完全規避系統性風險。
• 需要人工判斷和執行交易指令。