萬事達卡與貝寶：哪個支付創新者更值得購買？

Question

**萬事達卡公司** 移動平均線 和 **貝寶控股公司** PYPL 是兩家正在重塑全球數字交易的巨頭。萬事達卡運營着全球最大的卡網路之一，通過銀行、金融科技和週邊商家促進無縫支付。同時，貝寶長期以來一直是一個顛覆者，幫助引領在線支付和點對點轉帳的潮流，在金融科技甚至還未成爲熱門詞匯之前。兩家公司繼續順應數字支付的巨潮，國際擴張並投資於加密貨幣、非接觸式支付和嵌入式金融等新興領域。然而，盡管萬事達卡在其B2B基礎設施和與發卡方的合作關係中蓬勃發展，PayPal卻建立了一個直接面向消費者的生態系統，並在商戶結帳中擁有令人羨慕的規模。考慮到最近的收益趨勢、戰略轉變和變化中的支付格局，現在是詢問：哪只股票在未來更具上行潛力的好時機？讓我們深入比較萬事達卡和PayPal的多個方面，以找到答案。## 萬事達卡的案例萬事達卡的估值爲5094億美元，繼續在全球支付市場中佔據主導地位，憑藉強勁的跨境交易量和借記卡及信用卡類別的消費增長，報告了穩健的收入增長。2025年第一季度，淨收入同比增長14%，達到73億美元，毛額交易量和交換交易均實現了健康增長。與旅行相關的消費，作爲萬事達卡的一個重要利好因素，在全球重啓趨勢中仍然保持在高位。## 萬事達卡公司價格、共識和每股收益驚喜  萬事達卡公司價格、共識和每股收益驚喜  萬事達卡公司價格-共識-每股收益驚喜-圖表 | 萬事達卡公司報價公司的核心護城河建立在其四方模型和在全球範圍內擴展安全、合規的支付基礎設施的能力上。它在創新方面表現積極，並且積極利用開放銀行、實時支付和金融科技合作夥伴關係。其以26.5億美元收購Recorded Future以及對代幣化和人工智能欺詐預防的投資突顯了其在保持相關性方面的長期關注。萬事達卡還在嵌入式金融和B2B支付軌道方面加大投入，認爲這些領域將在未來幾年產生更快的增長。盡管如此，Mastercard的前景與消費者和企業的消費模式密切相關。其收入主要基於交易費用，這在經濟下滑時可能會受到壓力。此外，像BNPL、數字錢包和帳戶對帳戶轉帳等替代支付方式的日益普及，對傳統卡模型構成了長期威脅。隨着越來越多的金融科技公司繞過卡網路，Mastercard不僅要與Visa競爭，還必須與衆多以技術爲先的顛覆者競爭。故事繼續此外，與年輕的數字優先平台所見的快速增長相比，Mastercard的增長正在穩定。盡管進行了技術投資，MA仍然依賴於銀行和收單機構等中介，使其與最終用戶體驗保持一層距離，這是當今以客戶爲中心的數字經濟中的一個關鍵區別。## 支付寶的案例PayPal的市值爲739億美元，正在經歷必要的轉型，早期跡象表明這一轉型正在有效進行。該公司在2025年第一季度的收入爲77.9億美元。總支付量在外匯中立基礎上增長了4%，達4172億美元，而以美元計的交易利潤爲37億美元，增長超過7%。重要的是，PayPal正在推動成本效率和更明確的產品聚焦，以重振業務。## PayPal Holdings, Inc. 價格、共識和每股收益驚喜PayPal Holdings， Inc. 價格、共識和每股收益驚喜 PayPal Holdings， Inc. 價格-共識-每股收益-驚喜-圖表 |PayPal Holdings， Inc. 報價PayPal採用直接面向消費者和直接面向商家的模式，使其能夠更好地控制用戶體驗。其雙邊網路，包括Venmo和Braintree，使其能夠提取更多數據，構建忠誠度工具，並提供嵌入式融資和信用產品。它正在推動基於AI的結帳創新、商戶忠誠度集成和代幣化身分，將自己定位爲不僅僅是結帳時的一個按鈕。盡管PayPal面臨來自Affirm、Block等公司的激烈競爭，但它仍然擁有令人羨慕的規模和超過4.36億個活躍帳戶的龐大安裝基礎。它還在理順其成本結構，預計運營利潤率在未來幾天將顯著改善。與此同時，Venmo仍然是年輕羣體進行點對點支付的文化主流，而Braintree憑藉其對開發者友好工具的強烈關注，繼續在企業客戶中獲得市場份額。與Mastercard相比，PayPal在其轉型故事中處於更早的階段，但這也爲其提供了更大的潛在上行空間。它在直接商業和移動原生體驗方面的定位更佳。PayPal的長期債務資本比爲36.1%，顯著低於Mastercard的73.7%，這表明其財務靈活性更強，債務依賴性更低。## 價格表現比較在過去三個月中，PayPal上漲了17.4%，反映了投資者情緒的改善和對其扭轉局面的新信心。相比之下，Mastercard僅上漲了5.4%，落後於PayPal和更廣泛的標準普爾500指數的14.4%反彈。雖然Mastercard的交易價格僅比其52周高點的$594.71低5.5%，但PayPal仍比其高峯$93.66低18.2%，這表明還有更大的漲潛力。## 3個月價格表現 – 移動平均線, PYPL & S&P 500  Zacks投資研究  圖片來源：Zacks投資研究## 估值：移動平均線 vs. PYPL萬事達卡的交易溢價較高，前瞻市盈率爲32.05倍。而PayPal的前瞻市盈率僅爲14.14倍，這對於一家規模和潛力如此巨大的公司來說，折價幅度相當大。隨着PayPal實施其重組計劃，這一估值差距爲願意承受一定波動的投資者提供了顯著的上行空間。MA目前的價值評分爲D，而PYPL的價值評分爲A。Zacks投資研究  圖片來源：Zacks投資研究## Zacks 估計對 MA 和 PYPL 的比較如何？Zacks共識估計顯示，萬事達卡2025年的銷售額和每股收益（EPS）分別爲319.6億美元和16.04美元，年增長率爲13.5%和9.9%。同樣，PayPal當前年度的銷售額和每股收益（EPS）估計爲327.2億美元和5.09美元，分別意味着年增長率爲2.9%和9.5%。這兩只股票的每股收益（EPS）估計在過去60天內經歷了四次向上修正，而沒有出現相反方向的變動。## 結論萬事達卡在支付領域仍然是一家高質量、一貫表現出色的公司，但其增長穩健而非爆炸性增長。另一方面，PayPal則是一項正在轉型的投資，其改善的基本面中蘊含了更多的上行空間。隨着利潤率改善、創新加速以及顯著更低的估值，PayPal超越了萬事達卡，盡管這兩家公司目前均持有扎克斯排名#2 (買入)。您可以在此處查看**今天的Zacks #1評級(強力買入)股票的完整列表**。想要獲得來自Zacks投資研究的最新推薦嗎？今天，您可以下載未來30天的7只最佳股票。點擊獲取此免費報告萬事達卡公司 (移動平均線) : 免費股票分析報告PayPal 持倉, Inc. (PYPL) : 免費股票分析報告本文最初發布於Zacks投資研究(zacks.com)。澤克斯投資研究查看評論