Solana鏈上MEV新趨勢：原子套利佔據半壁江山

隨着去中心化交易所推出個性化優先費用選項和反套利措施，Solana網路上的三明治攻擊收益大幅下降。截至5月6日，這一數據已降至582個SOL，遠低於幾個月前單個攻擊機器人日均1萬SOL的收益。然而，這並非MEV的終點，一種新型的原子套利正成爲Solana鏈上主要交易來源。

數據顯示，原子套利在鏈上的佔比已達驚人程度。4月8日，原子套利貢獻的小費比例高達74.12%，其他時期也基本維持在50%以上。換言之，目前Solana鏈上約每兩筆交易中就有一筆是原子套利。

盡管如此，社交媒體上幾乎看不到關於原子套利的討論。這種新興套利機會究竟是隱藏的金庫還是另一種形式的套利工具？

原子套利：MEV交易的新思路

原子套利指在單一、原子的區塊鏈交易中執行多步驟套利操作。典型操作包括在同一交易中於某DEX低價買入資產，隨即在另一DEX高價賣出。由於整個過程封裝在單個原子交易中，它天然消除了傳統跨交易所套利或非原子套利中的對手方風險和部分執行風險。交易成功則鎖定利潤；失敗則僅損失交易費，資產狀態恢復原狀。

原子性並非專爲套利設計，而是區塊鏈保證狀態一致性的固有屬性。套利者巧妙利用這一特性，將原本分步執行且有風險的操作捆綁在一個原子單元內，從技術層面消除執行風險。

與傳統三明治攻擊或自動交易機器人不同，原子套利更注重在多個交易池中發現差價獲取套利機會。

暴利神話與殘酷現實

近期數據顯示，原子套利似乎存在可觀盈利空間。過去一個月，Solana鏈上原子套利獲利12萬枚SOL（約1700萬美元）。最賺錢的地址僅花費128.53SOL就獲利14129個SOL，收益率達109倍。單筆最高收益僅花費1.76SOL就賺取1354個SOL，收益率高達769倍。

統計顯示有5656個原子套利機器人，平均每個地址收益24.48SOL（3071美元），平均成本約870美元。月收益率可達352%，看似不錯的生意。

然而，這裏顯示的成本僅包括鏈上交易費用，原子套利還需更多投入。硬件要求包括私有RPC和8核8G服務器，月成本在150-500美元之間。爲提高套利速度，通常還需配置多個IP地址服務器。

實際情況可能不如數據所示。某原子套利部署網站顯示，近一周僅15個地址收益超過1SOL，最高爲15SOL，其他大多低於1SOL甚至虧損。考慮服務器和節點成本，該平台上大多數機器人可能處於虧損狀態，不少地址已停止套利。

揭開"穩賺不賠"的套利迷霧

盡管現實與大數據存在差異，總體上Solana原子套利機器人仍處於盈利狀態。這符合"二八法則"，少數高水平套利機器人獲取大量收益，而其他則成爲新的"韭菜"。

原子套利盈利關鍵在於發現套利機會。最高獲利交易利用了某交易池流動性不足的漏洞，抓住大戶未注意池子深度的機會。但這種機會稀少，且鏈上機器人都在爭奪類似機會，大套利更像中彩票。

原子套利近期興起可能源於一些開發者將其包裝成穩賺不賠的生意，提供免費版和教程，僅收取10%收益分成。他們還通過協助搭建節點、服務器和提供更多IP服務收取訂閱費。

然而，大多數用戶因技術理解不深，使用相似的套利監測工具，導致獲利不多且無法覆蓋基礎費用。除非具備技術基礎、獨特監控工具和高性能服務器節點，否則參與者可能只是從炒幣被割轉爲買服務器和訂閱費被坑。

參與人數增加也提高了套利失敗概率。某高收益程序目前交易失敗率超過99%，參與者仍需支付鏈上費用。

在投身這場誘人的"原子套利"浪潮前，潛在參與者應保持清醒，充分評估自身資源和能力，警惕過度包裝的"穩賺不賠"承諾，避免成爲新型"淘金熱"下的又一波"韭菜"。