DeFi應用提高TVL的四大策略

提高總鎖倉價值(TVL)是許多去中心化金融(DeFi)項目的核心目標。本文將探討四種主要的TVL提升策略,分析其優劣勢及實施順序。

1. 代幣發行預期

這是最直接且投入產出比最高的方式。項目方無需前期投入大量資金,只需通過積分活動等方式給予用戶未來獲得代幣的預期,即可吸引流動性。

加密貨幣市場主要有兩類參與者:交易者和早期參與者。前者在二級市場交易獲利,後者則通過早期參與項目獲得代幣空投。

對尚未發行代幣的項目而言,開展空投活動是極佳的營銷手段。通過向早期用戶提供積分獎勵,吸引他們參與並期待未來可兌換平台代幣,從而在無實質性資本支出的情況下建立用戶基礎和社區。

2. 跨項目合作

這種方式主要依賴項目自身的背景和渠道,本質是資源互換。例如允許用戶在平台上使用其他項目代幣作爲抵押品或支付手段,提高資產互操作性和流通性。

以某比特幣L2項目與某比特幣質押協議的合作爲例。L2項目發幣後爲保留生態內流動性,與質押協議合作將流動性導入後者。質押協議因此成爲最大的比特幣質押平台,但僅支持該L2,最終實現雙贏。

3. 收益激勵

典型做法是流動性挖礦,設立流動性池並通過交易費用獎勵吸引用戶參與。這種方式可快速提高TVL,但需要設計合理的獎勵機制,避免過度通脹並注意風險管理。

4. 創造新資產

流動性質押和再質押等方式可創造新資產,吸引增量資金。例如,發行質押ETH憑證不僅提高了已質押資產流動性,還創造了新的投資機會。

但這種方式也存在風險累積。一旦某環節代幣出現問題,可能影響整個相關資產生態。

策略優先級

從項目方角度考慮資本效率最大化,四種策略的優先級排序如下:

1. 代幣發行預期:成本低,收益高
2. 跨項目合作:成本較低,主要是資源互換
3. 收益激勵:成本較高,需分享平台收益
4. 創造新資產:成本最高,需維護新資產流動性

然而,實際操作中項目方應根據自身資源、市場狀況和具體目標調整策略優先級。這些策略並非互斥,可根據不同階段需求和市場反饋靈活組合使用。