Solana 生態系統的復興：關鍵指標與驅動因素分析

引言

Solana 生態系統在 2022 年末經歷了嚴重的低迷期。然而,過去一年裏,開發者們始終堅持不懈地在平台上開發創新協議。結果,$SOL 價格從 2022 年 12 月的 9.6 美元低點反彈至目前的 71 美元,總鎖倉價值(TVL)也從 2.1 億美元恢復到 8.12 億美元。

本報告將分析 Solana 復蘇的關鍵因素。

Solana 的特點

Solana 採用歷史證明(Proof of History)機制,不同於常見的工作量證明和權益證明區塊鏈。這使得節點無需與其他節點通信即可就事件順序達成共識,從而實現了獨特的網路吞吐量和及時性。

此外,Solana 網路還向項目開發者收取狀態租金和驗證者投票費用。這降低了代幣價格對交易頻率的依賴,同時提高了部署智能合約的成本,可能減少網路上欺詐性智能合約的普及。

總的來說,Solana 具有高交易吞吐量、低交易費用和快速的區塊確認時間等特點。

在去中心化方面,Solana 已取得實質性進展。目前全球約有 3,000 個節點分布在 31 個國家的 392 個數據中心。從中本聰系數來看,Solana 的得分爲 21,高於比特幣、以太坊、幣安智能鏈、Polygon 和 Cosmos 等。

開發者社區狀況

據電氣資本的開發者報告,截至 2023 年 3 月,Solana 生態系統仍有約 2,540 名活躍開發者,僅略低於 2022 年 12 月 2,648 名的峯值。大多數開發者在恐慌中選擇留在 Solana 生態系統。隨着與 Alameda Research 相關應用用戶的逐漸減少,Jito、MarginFi 和 Backpack 等新的高質量項目也應運而生。雖然自 3 月以來開發者數量有所下降,但報告顯示這主要集中在兼職開發者,全職開發者數量保持相對穩定,表明 Solana 生態系統的核心開發活動持續進行。

資金活動分析

對比過去一年 CoinGecko 的 $SOL 交易數據和 DeFiLlama 的 Solana 生態系統 TVL 數據,可以看出資產流出速度比代幣價格下降更爲緩慢。特別值得注意的是,在多次批準 FTX 和 Alameda Research 出售其質押的 $SOL 資產期間,代幣價格仍呈現穩定上升趨勢。這表明 Solana 生態系統正在克服 FTX 破產的負面影響,市場對其未來發展持積極態度。

目前 Solana 生態系統中 TVL 排名前兩位的協議是流動性質押協議:Marinade 和 Jito。它們都提供流動性質押服務,但優化利潤的方法不同。

Marinade Finance 爲客戶的質押資產提供自動管理,從低性能驗證者轉移到高性能驗證者。Jito Network 則是 Solana 上首個包含 MEV 獎勵的質押產品。兩者都擁有數億美元的 TVL。

這些流動性質押協議在 Solana 的復蘇中發揮了重要作用。當 Bitcoin 價格突破 30,000 美元時,市場持續升溫。人們不願僅持有資產等待升值,而這些協議提供了約 7%-9% APY 的吸引人收益方式,進一步推動了 $SOL 代幣的穩步漲。

應用和鏈上活動分析

Solana 的日交易量一直遠超其他區塊鏈。主要鏈上交易來自各種協議,如 Jupiter、Orca、Raydium 等。與 Polygon 或 Base 不同,Solana 的鏈上活動展現了更多樣化的生態系統。

Solana 網路在速度和成本方面具有優勢。過去一個月,Solana 的總交易量約爲 8.25 億筆,是以太坊的 24 倍。盡管交易量巨大,總 Gas 消耗僅爲 62,735 $SOL(約 430 萬美元),平均每筆交易成本約 0.005 美元。相比之下,以太坊的每筆交易成本平均爲 7.89 美元,是 Solana 的 1578 倍。

市場發展和技術進步

2023 年 8 月,電商巨頭 Shopify 整合了 Solana Pay 作爲新的支付選項。9 月,信用卡巨頭 Visa 也擴展了其在 Solana 上的結算解決方案。

在技術和應用方面,Solana 網路過去一年也取得了可喜進展:

• 狀態壓縮:大幅降低 NFT 鑄造成本,將鑄造 100 萬個 NFT 的成本從 25,300 美元降至 113 美元。
• Neon:Solana 的 EVM 兼容解決方案於 7 月在主網上線。
• Firedancer:Jump Trading 開發的新的第三方驗證者客戶端,旨在提高網路效率和交易處理能力。

FTX/Alameda Research 清算

2023 年 9 月,美國法院簽署命令允許 FTX 出售其加密資產。清算計劃每週限額 5000 萬美元,可能永久增加至每週 2 億美元。清算過程將由加密公司 Galaxy Digital 監督。

根據 Solana 基金會報告,Solana 基金會和 Solana Labs 總共向 Alameda Research 和 FTX Trading 出售了 5800 萬 $SOL。其中約 10% 已解鎖,750 萬將於 2024 年 3 月解鎖,6.185 萬將於 2024 年 5 月解鎖,其餘將在 2028 年前線性每月解鎖。

FTX 破產報告顯示,FTX 仍持有價值 11.62 億美元的 $SOL(約 5576 萬枚)。我們不知道 Galaxy Digital 將如何進行清算,但如果不等待代幣解鎖就清算這些 $SOL,影響應該有限,因爲這些代幣實際上並未在市場流通。

結論

Solana 的顯著復蘇可歸因於多個因素的協同作用。首先,其獨特的技術架構實現了高交易吞吐量和低費用。其次,開發者社區的韌性和增長凸顯了 Solana 生態系統的健康。資本活動,包括投資者的持續興趣,也起到了重要作用。此外,Jito-Solana Client、狀態壓縮、Neon 和 Firedancer 等技術進步顯著提高了 Solana 的效率和可擴展性。隨着 FTX 和 Alameda 破產影響的逐漸消退,這些因素不僅展示了 Solana 在動態區塊鏈格局中創新和適應的能力,還凸顯了開發者和投資者對其日益增長的信任和興趣,使 Solana 成爲區塊鏈領域的領先競爭者。