加密貨幣：從邊緣到政壇核心的快速崛起

加密貨幣行業在美國政治舞臺上扮演着新的角色。一些政府高官在數字資產上投入巨資,加密愛好者參與監管機構管理,該行業最大企業成爲競選活動的主要捐助者。交易所和發行商投入數億美元支持友好立法者並打擊對手。總統的子女們在全球推銷他們的加密投資。特朗普Meme幣的大投資者有機會與總統共進晚餐。第一家庭持有的加密資產價值數十億美元,可能成爲其財富的最大單一來源。

這種情況與加密貨幣的起源形成鮮明對比。2009年比特幣誕生時,一場烏托邦式的反權威運動對其表示歡迎。早期採用者們懷揣崇高目標,希望徹底改變金融體系,保護個人免受資產掠奪和通貨膨脹侵害。他們想將權力轉移給小投資者,而不是受制於大型金融機構。這不僅僅是一項資產,更是一場技術解放運動。

如今這些理想已被遺忘。加密貨幣不僅助長了大規模欺詐、洗錢和其他金融犯罪,該行業還與美國政府行政部門建立了一種程度超過華爾街或任何其他行業的密切關係。加密貨幣已成爲最典型的"沼澤資產"。

這與美國以外地區形成鮮明對比。近年來,歐盟、日本、新加坡、瑞士和阿聯酋等司法管轄區都爲數字資產制定了新的監管框架,增加了透明度。他們在這樣做的同時,並未出現像美國那樣普遍的利益衝突。在發展中國家,政府徵用現象普遍存在,通貨膨脹率最高,貨幣貶值風險嚴峻,加密貨幣仍發揮着早期理想主義者所期望的作用。

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這一切發生在數字資產底層技術逐漸成熟之際。盡管仍有許多猜測,但主流金融公司和科技公司正日益重視加密貨幣。過去18個月,包括私人信貸、美國國債和大宗商品在內的現實世界資產被"代幣化"並在區塊鏈上交易的數量幾乎增長了一倍。貝萊德和富蘭克林鄧普頓等傳統金融機構是代幣化貨幣市場基金的主要發行者。加密公司也參與其中,發行與黃金等資產掛鉤的代幣。

或許最有前景的用途是支付領域。一些公司正在採用穩定幣(由傳統資產支持的數字代幣)。僅在過去一個月,萬事達卡就宣布將允許客戶和商家使用穩定幣進行支付和結算。金融科技公司Stripe已在101個國家推出穩定幣金融帳戶。Stripe今年還收購了穩定幣平台Bridge。Meta可能會在放棄Diem項目三年後再次嘗試。

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這是加密公司面臨風險也要抓住的機會。支持者辯稱,當拜登入主白宮時,他們別無選擇,只能在美國採取一切可能的辦法。在根斯勒領導下,SEC對該行業持悲觀態度,將許多著名公司卷入執法行動和法律案件。銀行被嚇得不敢向加密公司提供服務,也不敢涉足加密貨幣,尤其是穩定幣。從這個角度看,該行業有其道理。通過法院而非國會來澄清加密貨幣的法律地位既不特別有效,也並非總是公平的。如今監管鍾擺已劇烈擺動,朝相反方向發展,大多數針對加密公司的案件都被撤銷了。

結果是,加密貨幣在美國需要自我拯救。仍需制定新規則,確保風險不會注入金融體系。如果政客因懼怕該行業的選舉影響力而未能妥善監管加密貨幣,長期後果將是有害的。設置過少防護措施的危險不僅僅是理論上的。2023年倒閉的三家最大銀行——Silvergate、Signature和硅谷銀行——都對加密行業的浮動存款有大量敞口。穩定幣容易受到擠兌影響,應該像銀行一樣受到監管。

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如果沒有這樣的改變,加密領域的領軍人物終將後悔在華盛頓達成的協議。業界對特朗普家族加密投資引發的利益衝突大多保持沉默。需要立法來明確行業和資產的地位,並爲加密公司提供他們長期以來所期望的更理性的監管安全。總統的商業利益與政府事務的交織已經使這變得更加困難。5月8日,由於多名民主黨參議員和三名共和黨參議員撤回了對一項加密貨幣法案的支持,該法案在參議院的程序性投票中未能獲得通過。

任何與某一政黨如此緊密關聯的行業都無法免受美國選民情緒波動的影響。該行業將特朗普譽爲救世主,並成爲備受青睞的"沼澤資產",表明它已經選邊站了。加密貨幣在政策制定中扮演着新的角色。但如今,該行業的聲譽和命運與其政治恩人的興衰息息相關。加密貨幣對特朗普家族來說一直很好。但最終,這筆交易的好處只會是單向的。

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