加密貨幣下跌，油價飆升，宏觀經濟動盪引發衍生品清算

加密貨幣市場經歷一夜之間的拋售，比特幣（Bitcoin）價格下跌至69,464.74美元，較午夜UTC時段下跌至69,400美元，已經下跌了2.6%；以太幣（Ether）則回升至接近2000美元，此前曾暴跌4.1%。

這些跌勢伴隨著美國股市和貴金屬的急劇下跌。納斯達克100期貨（Nasdaq 100 futures）下跌約1%，而黃金則下跌1.8%。

另一方面，油價重新突破每桶100美元，原因是美國與伊朗之間的和平會談陷入僵局。

山寨幣市場受到的打擊最為嚴重，CoinDesk計算選擇指數（CoinDesk Computing Select Index, CPUS）和CoinDesk DeFi選擇指數（CoinDesk DeFi Select Index, DFX）在亞洲交易時段分別暴跌4.3%和3.9%。

放眼更廣，儘管多次試圖突破上行，從2月初以來比特幣和整個加密市場仍然維持在一個價格區間內。

衍生品持倉

• 伊朗與美國談判陷入僵局似乎引發了新一輪的避險情緒，導致加密衍生品資金外流。加密期貨（Nasdaq 100 futures）的累計未平倉合約（Open Interest, OI）下降了3.5%，至1083億美元。
• PAXG的OI在24小時內幾乎下降11%，金價下跌1.8%，至每盎司4423美元。DOGE、ZEC和TAO是其他主要的OI虧損者。
• 一些交易者可能在歐洲交易時段將比特幣期貨做空，因為價格跌破70,000美元。從美元和USDT計價的主要交易所的OI略微上升，從229K比特幣增至232K比特幣，顯示出空頭壓力。
• ETH、BNB、XPR、SOL、TRX和DOGE的資金利率為負，表明市場偏向看空，偏好空頭持倉。
• 同時，CC、TRX和BCH的累計成交量差（volume delta）為正，顯示多頭持倉，而其他主要幣種如比特幣（Bitcoin）則由賣方主導。
• 在期權市場，一些交易者通過購買風險逆轉（risk reversal）來尋求以太幣（Ether）的下行保護，這一策略涉及賣出看漲期權（calls）來資助看跌期權（puts）的買入，TDX策略在市場報告中指出。
• 在Deribit平台上，比特幣和以太幣的看跌期權（puts）在所有期限內都比看漲期權（calls）更昂貴。在短期內，以太幣的看跌期權價格高於比特幣，顯示交易者正為短期內以太幣的更大下行做好準備。

代幣動態

• 週四，加密貨幣市場普遍走跌，但部分代幣表現更差；專注於人工智能的FET下跌7.7%，而ETHFI和RENDER則回吐了過去一周的大部分漲幅，分別下跌6.3%和5.9%。
• “山寨幣季”指數（Altcoin Season）仍在48/100，暗示如果市場能找到支撐並穩定，可能出現看漲反彈。
• 在過去24小時內，前100名中約有半數代幣仍處於盈利狀態，包括ethena（ENA），上漲2.2%，以及層-1網絡代幣XDC、NIGHT和TRX，漲幅均在1%到2%之間。
• 整體而言，自2025年末以來未能恢復的低流動性，加上加密散戶交易者的多變性，可能會在山寨幣市場形成完美風暴，導致過度放大的下跌。