Phân tích lại bốn dự đoán chính xác trong vụ mê cung Mỹ-Iran: Những manh mối trong thông tin công khai

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Tác giả｜jk

Ngày 28 tháng 2 năm 2026, cuộc không kích chung của Mỹ và Israel vào Iran đã bắt đầu. Lúc này chưa đầy hai giờ kể từ khi Trump đăng video dài 8 phút trên Truth Social, tin về cái chết của Hamaney vẫn chưa được chính thức công nhận bởi chính quyền Tehran.

Nhưng trên Polymarket, “Liệu Mỹ có tấn công Iran trước tháng 2 năm 2026” đã chạm mức 0.98 đô la.

Từ ngày 28 tháng 2 đến ngày 30 tháng 4, hợp đồng liên quan đến xung đột Mỹ-Iran trên Polymarket đã tạo ra hơn 300 triệu USD giao dịch. Trong khoảng thời gian này, thị trường trải qua nhiều điểm biến động lớn như bắt đầu chiến tranh, phong tỏa Hormuz, tuyên bố ngừng bắn, đổ vỡ thỏa thuận ngừng bắn, kéo dài thời gian ngừng bắn, mỗi lần sự kiện quan trọng đều đi kèm với sự điều chỉnh giá hợp đồng mạnh mẽ.

Trong bài viết này, Odaily Planet Daily phân tích 4 tài khoản có lợi nhuận đáng kể trong giai đoạn này, câu hỏi cốt lõi chỉ có một: Khi họ đặt cược, môi trường thông tin công khai là như thế nào, phán đoán đó có căn cứ vào thời điểm đó không.

Ví dụ 1: Toàn bộ cược vào ngừng bắn, lợi nhuận 3,503% trong một ngày, thu về hơn 450.000 USD

Tài khoản: Fernandoinfante

Ngày 7 tháng 4, Trump tuyên bố ngừng bắn Mỹ-Iran trên Truth Social, hợp đồng “Mỹ-Iran sẽ ngừng bắn trước ngày 7 tháng 4” tăng từ mức một chữ số lên gần 1 đô la. Người thắng lợi trong giao dịch này là Fernandoinfante, trước đó anh ta đã mua 477.543 hợp đồng Yes với giá trung bình 2.8 cent, tổng chi phí 13.200 USD.

Lợi nhuận đơn lẻ 3,503%, thanh toán trong ngày, thu về 450.000 USD, tương đương hơn 3 triệu nhân dân tệ.

Trước ngày 7 tháng 4, thông tin công khai về đàm phán ngừng bắn như sau: Ngày 5 tháng 4, Pakistan đề xuất dự thảo ngừng bắn hai tuần, Iran chính thức từ chối, đưa ra phản đề gồm 10 điều kiện, trong đó rút quân, bồi thường, dỡ bỏ toàn bộ trừng phạt. Ngày 6 tháng 4, Trump đe dọa mở rộng mục tiêu tấn công sang điện lực và cầu, nhưng sau đó hoãn lại 5 ngày, nói “đang đàm phán”. Vào sáng ngày 7 tháng 4, thị trường vẫn định giá rất thấp về khả năng ngừng bắn, 2.8 cent tương đương xác suất đạt được ngừng bắn trong ngày đó không quá 3%.

Xét từ góc độ thông tin công khai, Iran vừa mới từ chối đề xuất của Pakistan, Trump còn đe dọa ném bom, đàm phán chưa có kênh chính thức, phong tỏa Hormuz vẫn còn. Không có phương tiện truyền thông chính thống nào đưa tin về khả năng ngừng bắn vào tối ngày 6 tháng 4.

Căn cứ vào đâu để đưa ra phán đoán này?

Thứ nhất, chênh lệch thông tin. Polysights trên Twitter chỉ ra, giao dịch này đã đặt cược trước hai ngày tuyên bố ngừng bắn. Nếu đúng, thời điểm mua là trước hoặc vào ngày 5 tháng 4, khi đó Trump đã bắt đầu mềm mỏng hơn (hoãn tấn công điện lực 5 ngày), kênh đàm phán Pakistan vẫn còn mở, một số nhà quan sát tại Washington đã bắt đầu bàn luận “Trump cần một kết quả”. Một trader theo dõi sát đàm phán có thể nhanh hơn thị trường trong việc nắm bắt thông tin từ các kênh ngoại giao của Pakistan, nhưng điều này đòi hỏi khả năng tiếp cận thông tin cực kỳ tốt hoặc có nguồn nội bộ.

Thứ hai, đặt cược tỷ lệ cược cực cao. Giá 2.8 cent nghĩa là, ngay cả xác suất ngừng bắn chỉ 10%, đây vẫn là một cược có kỳ vọng dương. Chiến lược của trader là: trong giai đoạn cuối của hợp đồng địa chính trị, hệ thống mua tất cả các hợp đồng Yes giá thấp, dùng vốn nhỏ để bao phủ nhiều ngày hết hạn, chờ một trong số đó kích hoạt.

Fernandoinfante cũng có các giao dịch thất bại khác, như dự đoán Hormuz sẽ trở lại bình thường, đạt được hòa bình vĩnh viễn, chế độ Iran sụp đổ — tất cả đều thất bại, chứng minh logic này. Anh ta đồng thời đặt cược vào nhiều hướng, ngừng bắn chỉ là một trong số đó may mắn đúng.

Tất nhiên, lời giải thích của anh ta là “Chúa Jesus đã mách bảo”.

Anh ta tuyên bố là được thần linh soi dẫn.

Vậy có thể rút ra bài học gì?

Người này không đặt cược vào một kết quả cụ thể nào đó, mà vào “xung đột sẽ giảm cấp theo một cách nào đó” về hướng lớn. Anh ta mua vào các hợp đồng ngừng bắn, hòa bình vĩnh viễn, Hormuz trở lại, chế độ sụp đổ, thực hiện một chiến lược phân tán theo hướng.

Chỉ có hợp đồng ngừng bắn đúng là trúng, còn lại đều lỗ, nhưng một lần lợi nhuận 3,500% đủ để bù đắp tất cả thiệt hại và sinh ra lợi nhuận ròng hàng chục vạn USD.

Cấu trúc này dựa trên giả định rằng, trên các hợp đồng ít thanh khoản về cuối, hệ thống định giá của thị trường thường thấp hơn thực tế về khả năng xảy ra các biến cố địa chính trị đột ngột. Khi xác suất của một sự kiện được định giá ở mức 2–3%, trong khi thực tế có thể là 10–15%, việc mua hàng loạt các hợp đồng này với kỳ vọng giá trị kỳ vọng dương là hợp lý, dù phần lớn sẽ về 0.

Ví dụ thứ hai: Liên tục thua lỗ làm nền, ngày cuối cùng trúng toàn bộ: chiến lược “Chọn kiên định”

Tài khoản: Vivaldi007

Vivaldi007 đăng ký tài khoản trên Polymarket từ đầu tháng 2 năm 2026, chưa đầy ba tuần trước khi xung đột địa chính trị bùng phát. Từ ngày đăng ký, anh ta chỉ làm một việc: cược Mỹ sẽ tấn công Iran.

Giao dịch của anh ta rất kỳ quặc: Từ ngày 11 tháng 2, anh ta mua từng hợp đồng Yes cho các ngày hết hạn — 11, 12, 13, 15, 16, 17, 18, 20, 22, 25, 26 — trung bình giá từ 0.4 cent đến 3.6 cent. Mỗi lần đều về 0, tất cả đều lỗ, tổng thiệt hại khoảng 39.000 USD.

Chiến lược thất bại liên tục

Sau đó, ngày 28 tháng 2, cuộc không kích chung của Mỹ và Israel bắt đầu, Hamaney bị tiêu diệt trong ngày đó.

Anh ta nắm giữ 504.416 hợp đồng Yes hết hạn ngày 28 tháng 2, trung bình giá 12.7 cent, bỏ ra 63.986 USD. Cuối cùng thu về 437.930 USD, lợi nhuận 684%. Cộng thêm các hợp đồng khác như “Hamaney có bị lật đổ không” (mua 53 cent, +88%) và “Israel có tấn công Iran không” (mua 14.9 cent, +571%), một ngày thu nhập hơn 629.000 USD, vượt qua toàn bộ các khoản lỗ trước đó, lợi nhuận ròng hơn 511.000 USD.

Thời điểm và môi trường thông tin lúc đó

Vivaldi007 đăng ký tài khoản đầu tháng 2, trong giai đoạn có một số sự kiện quan trọng:

Ngày 6 tháng 2, đàm phán gián tiếp Mỹ-Iran tại Muscat tái khởi động, Witkoff, Kushner và chỉ huy CENTCOM Brad Cooper xuất hiện trong danh sách đoàn đại biểu Mỹ — đây là tín hiệu bất thường. Ngày 13 tháng 2, Trump ra lệnh cho nhóm tác chiến tàu sân bay Gerald Ford hướng tới Trung Đông. Ngày 17 tháng 2, Hamaney công khai tuyên bố “Hải quân Mỹ có thể bị đánh chìm”. Ngày 20 tháng 2, Trump đưa ra hạn 10 ngày, đe dọa tấn công quân sự. Ngày 24 tháng 2, trong bài diễn văn quốc hội, Trump tuyên bố Iran đã tái khởi động chương trình hạt nhân. Ngày 26 tháng 2, vòng đàm phán thứ ba tại Geneva đổ vỡ, đoàn đại biểu Mỹ rời đi trong thất vọng. Ngày 27 tháng 2, các đại sứ quán nhiều nước bắt đầu sơ tán nhân viên không cần thiết khỏi Tehran.

Tất nhiên, trước đó, chính quyền Trump đã có tiền lệ Venezuela, điều này cũng là một phần yếu tố không thể bỏ qua.

Từ ngày 11 đến 27 tháng 2, thị trường định giá “Mỹ sẽ tấn công Iran trong tháng 2” chưa từng vượt quá 15 cent. Toàn bộ chi phí mua các hợp đồng hết hạn này rất thấp, vì thị trường vẫn nghiêng về khả năng đàm phán kéo dài.

Chiến lược này dựa trên lý luận gì?

Vivaldi007 không dự đoán chính xác ngày tháng, mà đặt cược vào tất cả các ngày hết hạn trong một khoảng thời gian, với chi phí cực thấp để bao phủ nhiều ngày nhất có thể, chờ một trong số đó kích hoạt.

Chiến lược này dựa trên một số tiền đề: Thứ nhất, anh ta có phán đoán mạnh rằng “Mỹ cuối cùng sẽ tấn công”. Nếu không, anh ta đã không liên tục cược từ đầu tháng 2 đến cuối tháng 2. Thứ hai, chấp nhận thua lỗ liên tục, có thể lên tới 39.000 USD. Thứ ba, vị thế của anh ta trên hợp đồng ngày 28 tháng 2 rõ ràng lớn hơn các ngày khác (63.986 USD so với 250–11.000 USD mỗi hợp đồng khác), cho thấy anh ta đã tăng cường cược vào ngày cụ thể đó, chứ không phân bổ đều.

Ví dụ thứ ba: 2,1 triệu USD cược vào “Không có chuyện gì xảy ra”: chiến lược an toàn của dòng tiền lớn

Tài khoản: AdrianCronauer

Chiến lược của tài khoản này hoàn toàn khác biệt so với hai ví dụ trên. Fernandoinfante và Vivaldi007 cược vào “chuyện gì sẽ xảy ra”, còn AdrianCronauer cược vào “không có chuyện gì xảy ra”.

Anh ta đặt cược tất cả các hợp đồng quan trọng về Iran trước cuối tháng 4 là “Không”: không đạt được hòa bình vĩnh viễn, Trump không tuyên bố kết thúc hoạt động quân sự, Iran không giao nộp uranium làm giàu, phong tỏa Hormuz không được Mỹ chính thức dỡ bỏ, các cuộc họp ngoại giao không diễn ra trước hạn. Mỗi hợp đồng đều là “Không”, và tất cả đều thắng.

Tỷ lệ lợi nhuận không cao so với hai người kia; cao nhất chỉ 8.45%, thấp nhất 0.44%. Nhưng quy mô vốn lớn bù đắp tất cả. Một hợp đồng “Trước ngày 30 tháng 4, đạt hòa bình vĩnh viễn” bỏ ra 630.305 USD, thu về 53.257 USD. “Trump dừng hoạt động quân sự trước ngày 30 tháng 4” bỏ ra 529.058 USD, thu về 10.568 USD. Tổng cộng 38 hợp đồng dự đoán, tỷ lệ thắng 79%, đầu tư hơn 2,1 triệu USD, lợi nhuận ròng 147.464 USD.

Thời điểm và môi trường thông tin

Các giao dịch này chủ yếu diễn ra từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 4, tức là sau khi tuyên bố ngừng bắn, nhưng trước khi đàm phán đổ vỡ.

Vào ngày 7 tháng 4, khi tuyên bố ngừng bắn, thị trường tạm thời tăng giá cho “Hòa bình vĩnh viễn” và “Chấm dứt hoạt động quân sự”. Các vị thế “Không” của AdrianCronauer, phần lớn được xây dựng trong khoảng thời gian này: Khi thị trường vì tin ngừng bắn mà lạc quan, đẩy giá “Trước ngày 30 tháng 4, đạt hòa bình vĩnh viễn” lên 7–8 cent, anh ta mua vào với giá 92 cent, khóa lợi thế của phe đối phương.

Ngày 11–12 tháng 4, đàm phán kéo dài 21 giờ tại Pakistan kết thúc không có thỏa thuận. JD Vance công khai nói Iran “từ chối chấp nhận các điều kiện của chúng ta”. Ngày 13 tháng 4, Mỹ công bố trừng phạt các cảng Iran. Ngày 17 tháng 4, Iran tuyên bố Hormuz mở lại, rồi lại đóng cửa ngày 18. Đến ngày 21 tháng 4, khi Trump gia hạn ngừng bắn, còn 9 ngày đến hạn chót 30 tháng 4, hai bên đã rơi vào bế tắc.

Trong bối cảnh thông tin này, xác suất “Trước ngày 30 tháng 4, đạt hòa bình vĩnh viễn” và “Trump dừng hoạt động quân sự trước ngày 30 tháng 4” dù chỉ 7–8 cent, vẫn là mức định giá quá cao đối với AdrianCronauer.

Phán đoán cốt lõi của chiến lược này

Hoạt động của AdrianCronauer dựa trên một giả định đơn giản nhưng cần liên tục xác minh: Trong bế tắc địa chính trị có độ không chắc chắn cao, các bước đột phá lớn trong ngắn hạn luôn bị thị trường định giá quá cao.

Anh ta không dự đoán kết quả đàm phán cụ thể, mà dựa vào “thời gian không đủ”. Các sự kiện như hòa bình, kết thúc hoạt động quân sự, chuyển giao uranium, dù có thể xảy ra cuối cùng, xác suất trong vài tuần là cực thấp. Khi thị trường định giá “Yes” cho các hợp đồng này chỉ 1–8 cent, thì “No” sẽ được định giá 92–99 cent, lợi nhuận chỉ 1–8%, nhưng rủi ro cực thấp. Anh ta dùng quy mô lớn để đổi lấy lợi nhuận, phân tán vốn vào nhiều hợp đồng, hệ thống thu lợi từ sự lạc quan của thị trường.

Rủi ro nằm ở đâu?

Điểm yếu chí tử của phương pháp này là các sự kiện đen chớp nhoáng (black swan). Nếu Trump thực sự tuyên bố kết thúc hoạt động quân sự trước ngày 30 tháng 4, các vị thế “Không” trị giá 529.058 USD của anh ta sẽ về 0. Anh ta mua “Không” với giá 97 cent, nghĩa là anh ta nghĩ xác suất sự kiện này xảy ra không quá 3%. Nhưng quyết định của Trump luôn khó đoán.

Tuy nhiên, nhìn toàn bộ môi trường thông tin tháng 4, giả định này có căn cứ: đàm phán đổ vỡ, lòng tin song phương thấp, nội bộ Iran chia rẽ, Hormuz liên tục mở rồi đóng, tất cả đều khiến khả năng đạt thỏa thuận chính thức trong 30 ngày là cực thấp.

Ví dụ thứ tư: Làm thế nào để dòng vốn nhỏ đạt hiệu quả như ví dụ ba? Chiến lược giao dịch tần suất cao

Tài khoản: 0xcd7…0d127

Tài khoản này không có câu chuyện thắng lớn từng lần. Giao dịch 2.000 lần, tổng khối lượng 25,9 triệu USD, trung bình vị thế 7.900 USD, tỷ lệ thắng 75.5%, lợi nhuận tích lũy 292.000 USD.

Biểu đồ PnL bắt đầu từ tháng 6 năm 2025, tăng chậm, đều đặn, gần như tuyến tính, không có cú nhảy lớn hay giảm mạnh nào.

Bản chất chiến lược: Hệ thống hóa bán khống hoảng loạn thị trường

Nhà phân tích Jay Godiyadada trên X nhận xét sắc bén về tài khoản này:

Lịch sử Iran chống đỡ các cú sốc bên ngoài thành công khoảng 95%, nhưng trong cơn hoảng loạn, thị trường định giá “chế độ sụp đổ” vào khoảng 20%, khiến phần “Không” bị định giá thấp hơn 15–20 cent. Mỗi khi có sự kiện như mở chiến tranh, thủ lĩnh bị sát hại, đổ vỡ ngừng bắn, đẩy giá “Yes” lên cao, tài khoản này dùng vị thế lớn mua “Không”, thu lợi từ phần định giá quá cao của thị trường; rồi khi tình hình ổn định, lại chốt lời.

Ví dụ như “Chế độ Iran có sụp đổ trước ngày 30 tháng 6 không”. Thời điểm bắt đầu chiến tranh, tình hình hỗn loạn, độ không chắc chắn cao, “Không” bị đẩy xuống còn 91 cent, thị trường dự đoán gần 10% khả năng sụp đổ. Anh ta mua vào lúc đó. Khi ngừng bắn, tình hình ổn định hơn, thị trường đánh giá khả năng sụp đổ giảm, “Không” tăng lên 95 cent, lợi nhuận 4%.

Tổng thể, tài khoản này đang dự đoán theo kiểu “giao dịch theo sóng”.

Sự khác biệt giữa tài khoản này và ví dụ ba

Hai chiến lược có vẻ tương tự, nhưng thực chất có một điểm khác biệt then chốt: AdrianCronauer tập trung vốn, giao dịch ít, khối lượng lớn — mỗi lần khoảng 500.000–630.000 USD, chỉ vài hợp đồng, tổng số lần giao dịch 29. Còn 0xcd7… là phân tán vốn, tần suất cao, trung bình 7.900 USD mỗi lần, 2.000 lần, đa dạng thị trường (Iran, Greenland, Chủ tịch Fed), hoạt động gần một năm.

Cách của AdrianCronauer gần như là “arbitrage” đơn lẻ, còn 0xcd7… thì gần như mô hình nhà tạo lập thị trường (market maker): liên tục nhận diện các hợp đồng bị định giá quá cao do cảm xúc, hệ thống bán khống, tích lũy lợi nhuận qua tần suất và tỷ lệ thắng.

25,9 triệu USD giao dịch, trung bình 7.900 USD mỗi lần, 2.000 lần

Có nghĩa là tài khoản này duy trì tần suất giao dịch rất cao trong phần lớn thời gian. Phong cách này rất meme, trader không chờ đến kỳ thanh toán, mà liên tục quét thị trường, khi thấy định giá có lợi nhuận 5–10%, thì tham gia. Tỷ lệ thắng 75.5% trong 2.000 giao dịch là kết quả thống kê rõ ràng, không thể chỉ là may mắn.

Điểm mạnh của tài khoản này theo Jay là “thành kiến trạng thái hiện tại” — một dạng cược hệ thống vào việc “tình hình hiện tại sẽ tiếp tục”. Trong thị trường địa chính trị, các thay đổi lớn luôn bị định giá quá cao, bế tắc dần dần bị đánh giá thấp.

Biết được điều này, có đủ vốn và kỷ luật để duy trì thực thi, thì đã đủ để kiếm lợi.