Kết quả lợi nhuận Quý 4 Năm 2025 của Alight (NYSE:ALIT): Doanh thu phù hợp với kỳ vọng

Kết quả lợi nhuận Quý 4 Năm 2025 của Alight (NYSE:ALIT): Doanh thu phù hợp với kỳ vọng

Radek Strnad

Thứ Năm, ngày 19 tháng 2 năm 2026 lúc 21:50 GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

ALIT

+1.55%

Nhà cung cấp quản lý nhân sự Alight (NYSE:ALIT) đã đáp ứng kỳ vọng về doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 Năm 2025, nhưng doanh số bán hàng giảm 4% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 653 triệu đô la. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 0,18 đô la mỗi cổ phiếu thấp hơn 23% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Alight chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Những điểm nổi bật trong Quý 4 Năm 2025 của Alight (ALIT):

**Doanh thu:** 653 triệu đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 654,9 triệu đô la (giảm 4% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp)

**EPS điều chỉnh:** 0,18 đô la so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 0,23 đô la (thiếu 23%)

**EBITDA điều chỉnh:** 178 triệu đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 220,2 triệu đô la (biên lợi nhuận 27,3%, thiếu 19,2%)

**Biên lợi nhuận hoạt động:** -115%, giảm so với 6,5% trong cùng quý năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 15,2%, tăng so với 13,5% trong cùng quý năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 684,8 triệu đô la

“Trong năm 2025, Alight đã đạt doanh thu 2,3 tỷ đô la, dòng tiền từ hoạt động mạnh mẽ và dòng tiền tự do,” ông Rohit Verma, Giám đốc điều hành của Alight, cho biết.

Tổng quan về công ty

Sinh ra từ một công ty tách ra năm 2017 để tập trung vào công nghệ trải nghiệm nhân viên, Alight (NYSE:ALIT) cung cấp các giải pháp quản lý nhân sự giúp các công ty quản lý lợi ích cho nhân viên, tiền lương và hệ thống quản lý lực lượng lao động.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty là một chỉ số về chất lượng tổng thể của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu sẽ phát triển trong nhiều năm.

Với doanh thu 2,26 tỷ đô la trong 12 tháng qua, Alight là một công ty dịch vụ doanh nghiệp cỡ trung, đôi khi mang lại những bất lợi so với các đối thủ lớn hơn nhờ quy mô kinh tế tốt hơn.

Như bạn có thể thấy dưới đây, nhu cầu của Alight trong 5 năm qua khá yếu. Doanh số của công ty giảm trung bình 3,7% mỗi năm, là một điểm khởi đầu khó khăn cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu Quý của Alight

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn nhất vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng ngành đột phá. Sự giảm doanh thu hàng năm của Alight 2,8% trong hai năm qua phù hợp với xu hướng 5 năm của nó, cho thấy nhu cầu của nó đã liên tục thu hẹp.

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Alight

Trong quý này, Alight báo cáo mức giảm doanh thu 4% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 653 triệu đô la, phù hợp với ước tính của Phố Wall.

Nhìn về phía trước, các nhà phân tích bán hàng dự kiến doanh thu sẽ giữ nguyên trong 12 tháng tới. Mặc dù dự báo này cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn, nhưng vẫn thấp hơn trung bình ngành.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—all bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít được chú ý, dựa trên một xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn bỏ qua. Truy cập vào báo cáo đầy đủ của chúng tôi để biết thêm chi tiết.

Câu chuyện tiếp tục  

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động là một chỉ số quan trọng về khả năng sinh lời. Hãy nghĩ nó như lợi nhuận ròng - dòng cuối cùng - không tính thuế và lãi vay, vốn ít liên quan đến các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp.

Chi phí cao của Alight đã góp phần vào trung bình biên lợi nhuận hoạt động âm 23,8% trong 5 năm qua. Các công ty dịch vụ doanh nghiệp không có lợi nhuận cần chú ý đặc biệt vì họ có thể bị bắt gặp khi thị trường đi xuống. Thật khó để tin rằng doanh nghiệp có thể chịu đựng một chu kỳ đầy đủ.

Nhìn vào xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Alight đã giảm đáng kể trong 5 năm qua. Hiệu suất của Alight kém dù nhìn theo cách nào - cho thấy chi phí đang tăng lên và công ty không thể chuyển gánh nặng này cho khách hàng.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Alight (GAAP)

Trong quý này, Alight tạo ra biên lợi nhuận hoạt động âm 115%. Việc công ty liên tục không có lợi nhuận là một dấu hiệu cảnh báo.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Chúng tôi theo dõi sự thay đổi dài hạn của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cũng vì lý do tương tự như tăng trưởng doanh thu dài hạn. Tuy nhiên, so với doanh thu, EPS cho thấy liệu sự tăng trưởng của công ty có sinh lợi hay không.

EPS cả năm của Alight đã tăng trưởng ấn tượng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 34,4% trong 4 năm qua, tốt hơn so với ngành dịch vụ doanh nghiệp rộng lớn hơn.

EPS 12 tháng gần nhất của Alight (Non-GAAP)

Giống như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần đây hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về một xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Đáng buồn thay cho Alight, EPS của công ty giảm hơn doanh thu trong hai năm qua, giảm 16,1%. Điều này cho thấy công ty gặp khó khăn trong việc thích nghi với nhu cầu thu hẹp.

Việc phân tích các chi tiết về lợi nhuận của Alight giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu suất của nó. EPS của Alight đã giảm trong hai năm qua trong khi số lượng cổ phiếu đã tăng 5,1%. Điều này có nghĩa là công ty không chỉ trở nên kém hiệu quả hơn trong chi phí hoạt động mà còn làm loãng cổ phần của các cổ đông.

Cổ phiếu đã điều chỉnh của Alight

Trong Quý 4, Alight báo cáo EPS điều chỉnh là 0,18 đô la, giảm so với 0,24 đô la cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này không đạt kỳ vọng của các nhà phân tích, nhưng chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến tăng trưởng EPS điều chỉnh dài hạn hơn là các biến động ngắn hạn. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Alight sẽ đạt 0,50 đô la và tăng trưởng 17,7%.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Alight

Chúng tôi gặp khó khăn trong việc tìm ra nhiều điểm tích cực trong các kết quả này. EPS của công ty không đạt kỳ vọng và doanh thu phù hợp với ước tính của Phố Wall. Tổng thể, đây là một quý yếu hơn. Cổ phiếu giữ nguyên ở mức 1,31 đô la ngay sau kết quả.

Quý gần nhất của Alight không quá ấn tượng. Một báo cáo lợi nhuận không định nghĩa toàn bộ chất lượng của công ty, tuy nhiên, hãy xem xét liệu cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua ở mức giá hiện tại không. Chúng tôi nghĩ rằng quý này chỉ là một phần của bức tranh về chất lượng doanh nghiệp dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định xem cổ phiếu có phải là một mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể truy cập miễn phí của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây.