Vậy đây là điều tôi thường xuyên được hỏi: liệu bạn có thể sống dựa vào lãi suất từ một triệu đô la không? Đó là một trong những câu hỏi nghe có vẻ đơn giản cho đến khi bạn bắt đầu đào sâu vào các con số thực tế.

Hãy để tôi phân tích theo cách tôi nghĩ về nó. Nếu bạn có $1M đang nằm trong một danh mục đầu tư, quy tắc cũ thường nói rằng bạn có thể rút 4% hàng năm, tương đương 40.000 đô la trước thuế. Đó đã là tiêu chuẩn trong nhiều thập kỷ, và thành thật mà nói, nó vẫn còn hữu ích như một điểm khởi đầu. Nhưng điều gì đã thay đổi—nghiên cứu gần đây từ các tổ chức lớn cho thấy chúng ta có lẽ nên cẩn trọng hơn. Hầu hết các nhà phân tích hiện nay đều chỉ ra mức khoảng 3,5% đến 3,8% là mức an toàn hơn, đặc biệt nếu bạn dự định nghỉ hưu lâu dài.

Tại sao lại có sự thay đổi này? Cơ bản, giả định về lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai yếu hơn so với những gì chúng ta đã thấy trong quá khứ. Lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn có nghĩa là các khoản rút tiền bền vững thấp hơn nếu bạn muốn duy trì xác suất tiền của bạn tồn tại lâu hơn.

Hãy nói về tiền mặt thực tế. Ở mức 3,5%, một triệu đô la tạo ra 35.000 đô la trong năm đầu tiên. Ở mức 3,8%, bạn sẽ có 38.000 đô la. Ở mức 4%, đó là 40.000 đô la. Những khoảng cách này có vẻ nhỏ trên giấy tờ, nhưng qua hơn 30 năm chúng tích tụ thành sự khác biệt thực sự về khả năng chi tiêu và rủi ro cạn kiệt.

Bây giờ đây là nơi phần lớn mọi người mắc sai lầm: họ bỏ qua thuế. Khoản rút 40.000 đô la đó không giống như 40.000 đô la trong túi của bạn. Nó còn phụ thuộc vào nơi tiền nằm. Rút từ IRA truyền thống sẽ bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Cổ tức đủ điều kiện và lợi nhuận vốn dài hạn có thể được hưởng mức thuế ưu đãi. Một Roth chỉ cần bạn lấy đúng số tiền cần mà không phải trả thuế nếu đã đáp ứng các quy tắc. Cấu trúc tài khoản quan trọng hơn nhiều so với mọi người nghĩ.

Sau đó còn có lạm phát và rủi ro chuỗi lợi nhuận. Lạm phát âm thầm ăn mòn các khoản rút cố định—những gì mua được thực phẩm hôm nay sẽ không còn phù hợp sau 10 năm. Rủi ro chuỗi là khi bạn gặp thị trường xấu đầu tiên trong thời kỳ nghỉ hưu và buộc phải bán tài sản vào thời điểm tồi tệ nhất, điều này có thể phá hỏng kế hoạch ngay cả khi lợi nhuận sau đó phục hồi. Đó là lý do tại sao giữ 1-3 năm chi phí trong tiền mặt hoặc trái phiếu như một lớp đệm thực sự.

Vậy bạn có thể sống dựa vào lãi suất từ một triệu đô la không? Câu trả lời trung thực là: tùy thuộc. Bạn cần mô hình hóa ba điều. Thứ nhất, chi tiêu thiết yếu sau thuế của bạn là bao nhiêu? Cần cụ thể. Thứ hai, tỷ lệ rút tiền thực sự phù hợp với khung thời gian và khả năng chịu rủi ro của bạn là bao nhiêu—là 3,5%, 3,8%, hay bạn cần thử 4%? Thứ ba, phân bổ tài sản của bạn trông như thế nào? Nếu bạn cần lợi nhuận cao hơn để làm cho phép tính hoạt động, bạn sẽ chấp nhận nhiều biến động hơn. Đó là sự đánh đổi.

Dưới đây là danh sách kiểm tra của tôi: Bắt đầu bằng cách liệt kê các khoản chi tiêu cốt lõi mà bạn không thể cắt giảm. Chuyển đổi chúng thành cả số trước thuế và sau thuế để rõ ràng về những gì bạn thực sự cần. Sau đó chạy các kịch bản ở 3,5%, 3,8% và 4% để xem khoảng cách. Mô hình hóa các chuỗi thị trường khác nhau—bao gồm một thập kỷ lợi nhuận thấp kéo dài trong bài kiểm tra căng thẳng của bạn. Tính đến thuế và phí để các con số phản ánh tiền mặt thực, không chỉ là rút tiền danh nghĩa. Cuối cùng, thiết lập một kế hoạch dự phòng. Có thể là một khoản dự trữ tiền mặt, một phần annuity để đảm bảo thu nhập, hoặc một quy tắc giảm rút tiền trong những năm thị trường giảm.

Sai lầm phổ biến là giả định rằng lợi nhuận trong quá khứ sẽ lặp lại. Chúng không nhất thiết phải như vậy. Một sai lầm khác là coi 4% như một quy luật chung khi thực tế đó chỉ là một kịch bản. Và sai lầm lớn nhất? Bỏ qua thuế và phí, điều có thể làm giảm đáng kể thu nhập sau thuế của bạn.

Nếu chi tiêu thiết yếu sau thuế của bạn thoải mái dưới 3,5% danh mục đầu tư và bạn có các khoản dự phòng cùng mức độ rủi ro vừa phải, có thể bạn đang trong tình trạng khá ổn. Nếu chi tiêu gần hoặc vượt quá các ước tính thận trọng, hoặc nếu phí và thuế ăn mòn nhiều, thì bạn đang ở trong vùng ranh giới. Đó là lúc bạn cần nghĩ đến các nguồn thu nhập bổ sung hoặc các sản phẩm đảm bảo.

Tóm lại: bạn có thể sống dựa vào lãi suất từ một triệu đô la không? Có, nhưng không tự động. Hãy tính toán cho tình huống cụ thể của bạn, tính đến thuế và lạm phát, thử nghiệm các tỷ lệ rút thấp hơn, và chuẩn bị một số phương án dự phòng. Quy tắc 4% là điểm khởi đầu hữu ích, nhưng 3,5-3,8% có lẽ là phạm vi thực tế hơn để lập kế hoạch cho một kỳ nghỉ hưu dài trong môi trường ngày nay.