Mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu: Làn sóng đổi mới tài chính mới

Gần đây, nhiều công ty tài chính nổi tiếng đã đồng loạt ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm đổi mới này cung cấp cho nhà đầu tư một cách giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới, xứng đáng được thảo luận sâu sắc.

Người tiên phong trong mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu

Một công ty công nghệ tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ gần đây đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu được chú ý tại thị trường EU. Sáng kiến này cho phép người dùng mua bán các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu được định giá bằng đô la Mỹ, công ty sẽ tự động thực hiện việc đổi euro và thu phí đổi tiền 0.1%.

cơ chế cốt lõi

1. Ủy thác và ánh xạ: Token cổ phiếu là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, tài sản cơ sở được ủy thác bởi các tổ chức có giấy phép của Mỹ trong tài khoản châu Âu của công ty. Công ty chịu trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại trên blockchain. Do tính chất phái sinh, người dùng không thể trực tiếp đổi lấy chứng khoán tương ứng.

2. Tuân thủ quy định: Dịch vụ này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh trong khuôn khổ MiFID II, đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh châu Âu đối với dịch vụ giao dịch phái sinh. Hiện tại chỉ áp dụng cho khu vực EU, không giao dịch tại Mỹ.

3. Thời gian giao dịch và hành vi công ty: Ban đầu có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, thời gian từ 02:00 thứ Hai đến 02:00 thứ Bảy theo Giờ Trung Âu/giờ mùa hè. Đối với việc phân phối cổ tức, chia cổ tức, tách cổ phiếu và các hành vi công ty khác, công ty sẽ thực hiện thay, bao gồm điều chỉnh vị thế, phân phối tiền mặt và xử lý cổ tức.

4. Ứng dụng blockchain: Phát hành token chứng khoán sử dụng công nghệ blockchain, ban đầu dựa trên Arbitrum, sau này có kế hoạch chuyển sang blockchain Layer2 tự xây dựng.

5. Thị trường cổ phần tư nhân: Công ty lần đầu tiên thông qua công nghệ blockchain đã thực hiện việc tiếp cận cổ phần tư nhân, giới thiệu cổ phiếu mã hóa kỹ thuật số của một công ty AI nổi tiếng và một công ty hàng không vũ trụ đến người dùng châu Âu, cho phép các nhà đầu tư bình thường tiếp cận quyền sở hữu của các công ty chưa niêm yết.

Thiết kế mở hơn

Một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác cũng đã ra mắt dịch vụ mã hóa kỹ thuật số cổ phiếu, thiết kế của nó phù hợp hơn với các đặc tính gốc của tiền điện tử.

1. Ủy thác và ánh xạ: Được đối tác chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực, lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi mã hóa kỹ thuật số được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác được quản lý chặt chẽ. Mã hóa kỹ thuật số dựa trên chuỗi khối Solana, đại diện cho một phần quyền sở hữu của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở.

2. Tuân thủ quy định: Công ty hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo dịch vụ tuân thủ các quy định địa phương. Hiện tại chỉ mở cho khách hàng không phải ở Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh Châu Âu và Úc.

3. Thời gian giao dịch và hành vi công ty: Hỗ trợ giao dịch 24/5, vượt qua giới hạn thời gian của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống. Người nắm giữ token không được hưởng quyền lợi của cổ đông truyền thống, nhưng lợi ích kinh tế được truyền đạt thông qua cơ chế điều chỉnh giá token.

4. Hỗ trợ blockchain: Hiện tại dựa trên blockchain Solana, kế hoạch trong tương lai sẽ mở rộng sang các blockchain hiệu suất cao khác. Lần đầu tiên ra mắt 60 cổ phiếu và quỹ ETF của Mỹ, có thể giao dịch trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử và nền tảng DeFi.

So sánh hai chế độ

Cái trước có lợi thế hơn về tính tuân thủ và độ bao phủ của đám đông chính, và cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; cái sau thì bao phủ nhiều khu vực hơn, hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, phù hợp hơn với đặc tính của hệ sinh thái tiền điện tử.

Cơ hội khởi nghiệp

Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành các tài sản mã hóa kỹ thuật số mới có thể phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt. Nhưng vẫn có hai loại cơ hội:

1. Cung cấp dịch vụ cho các nhóm người hoặc vùng lãnh thổ cụ thể, phủ sóng những thị trường mà các công ty chứng khoán truyền thống không thể tiếp cận nhưng tiền điện tử có thể.

2. Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi các cổ phiếu được mã hóa kỹ thuật số vào trong quỹ tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh mới và các chiến lược giao dịch, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, ETF đòn bẩy, v.v., để tạo ra lợi thế cạnh tranh khác biệt.