Morpho dẫn đầu mô hình cho vay DeFi mới, vượt qua các giao thức truyền thống

Tài chính phi tập trung đang làm thay đổi hoàn toàn cảnh quan dịch vụ tài chính, thách thức các cấu trúc ngân hàng và cho vay truyền thống thông qua đổi mới. Trong hệ sinh thái Ethereum, Morpho nổi bật với mô hình cho vay độc đáo của mình, gần đây đã vượt qua Compound về tổng giá trị cho vay, cho thấy hiệu quả của mô hình này, cũng như đánh dấu một sự chuyển biến lớn trong quản lý tài sản kỹ thuật số trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Morpho ban đầu nổi tiếng với mô hình cho vay ngang hàng, và với sự ra mắt của Morpho Blue, đã tối ưu hóa hơn nữa hệ thống cho vay dựa trên quỹ truyền thống, cung cấp các giải pháp tài chính hiệu quả và linh hoạt hơn.

Hiện tại, ngành Tài chính phi tập trung chủ yếu được dẫn dắt bởi một số nền tảng chính, thông qua mô hình cho vay động đã thúc đẩy hàng tỷ đô la giao dịch. Người dùng gửi tài sản số vào các quỹ công, những người khác có thể vay từ đó, tạo ra một hệ sinh thái sôi động. Tuy nhiên, mô hình quỹ truyền thống cũng có nhược điểm, đặc biệt là về hiệu quả vốn, việc gửi nhiều tài sản dẫn đến tình trạng lãng phí tài sản trong hệ thống.

Morpho giải quyết trực tiếp những vấn đề này thông qua mô hình cho vay P2P (. Bằng cách trực tiếp kết nối người cho vay và người vay, Morpho không chỉ tối ưu hóa tỷ lệ sử dụng vốn mà còn nâng cao lãi suất cho cả hai bên. Hệ thống của nó bao phủ động cơ khớp nối trên các giao thức hiện có, cho phép người dùng tận hưởng lợi ích của các quỹ đã được thiết lập và những lợi thế bổ sung từ việc khớp nối trực tiếp tiềm năng. Nếu việc khớp nối trực tiếp không khả thi, người dùng vẫn có thể nhận được tính thanh khoản từ quỹ cơ bản, giữ lại các lợi thế dựa trên mô hình quỹ trong khi đổi mới các chức năng của nó.

Giá trị tổng của khoản vay Morpho đã đạt 903 triệu USD, vượt qua 865 triệu USD của Compound, đánh dấu một cột mốc quan trọng. Đây không chỉ là một chiến thắng về số lượng, mà còn chứng minh khả năng của giao thức trong việc nâng cao trải nghiệm vay mượn, phản ánh sự gia tăng nhu cầu về tương tác tài chính trực tiếp trong hệ sinh thái.

Lúc đầu, sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi Morpho Optimizers, nhằm giải quyết vấn đề kém hiệu quả của các nền tảng hiện có thông qua việc tạo ra các khoản tín dụng ngang hàng. Tuy nhiên, sản phẩm mới Morpho Blue nhanh chóng theo kịp, chỉ trong vòng ba tháng đã chiếm 40% tổng giá trị khóa của Morpho )TVL(. Morpho Blue áp dụng mô hình quỹ vốn ngang hàng tương tự như các nền tảng truyền thống, nhưng hiệu quả hơn, với đặc điểm là có tỷ lệ giá trị cho vay và tỷ lệ sử dụng cao hơn của các quỹ cho vay độc lập.

Sự trỗi dậy của Morpho có ảnh hưởng sâu rộng. Khi P2P cho vay trở nên phổ biến, thị trường tài chính DeFi có thể chuyển sang một hướng cạnh tranh và hiệu quả hơn. Tuy nhiên, sự tiến hóa này cũng mang đến những thách thức mới, chẳng hạn như quản lý độ phức tạp của các tương tác điểm-điểm và đảm bảo các biện pháp an toàn. Morpho Blue nhằm giải quyết những điểm yếu và sự kém hiệu quả của mô hình cho vay tập trung hiện tại, nó là một nguyên mẫu đơn giản, không thay đổi, tách biệt giao thức cho vay cốt lõi với quản lý rủi ro và lớp trải nghiệm người dùng, tạo ra một thị trường mở cho quản lý rủi ro và sản phẩm.

![3 phút hiểu về giao thức cho vay P2P Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

Nhà đồng sáng lập Morpho Labs, Paul Frambot và Merlin Egalite đang thúc đẩy sự phát triển của nền tảng. Paul có nền tảng về blockchain và hệ thống phân tán từ École Polytechnique ở Paris, Merlin là một nhà phát triển phần mềm dày dạn kinh nghiệm, họ cam kết phát triển Morpho thành một giao thức cho vay an toàn, mở và linh hoạt.

Sự thành công của Morpho đã minh họa một cách sống động các đặc tính động của Tài chính phi tập trung và tiềm năng đổi mới liên tục của nó. Bằng cách thách thức các mô hình tài chính đã được thiết lập và giới thiệu các giải pháp hiệu quả hơn, Morpho đang phát triển mạnh mẽ, mở đường cho một kỷ nguyên mới của Tài chính phi tập trung. Nhìn về tương lai, sự phát triển liên tục của các nền tảng Tài chính phi tập trung như Morpho chắc chắn sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến việc định hình bối cảnh tài chính trong tương lai.