Gate Research: Biến động ẩn ý duy trì ở mức cao, các giao dịch khối cho thấy khả năng tăng nhẹ vào cuối năm

Diễn biến thị trường quyền chọn

Dữ liệu mới nhất cho thấy biến động ngụ ý (IV) của BTC ở mức 45% và ETH ở mức 74%, duy trì ở mức cao, phản ánh kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục biến động mạnh. Khoảng ngày 10 tháng 11, độ lệch 25-Delta của cả BTC và ETH đã tăng mạnh trong thời gian ngắn. Các kỳ hạn ngắn (7D, 30D) giảm xuống khoảng -6 vol và -8 vol, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro ngắn hạn tăng lên khi biến động tăng. Độ lệch trung và dài hạn vẫn ổn định, điều này chứng tỏ tâm lý giảm giá tổng thể không đáng kể và những biến động gần đây chủ yếu do cảm xúc thị trường ngắn hạn tác động.

Biến động thực tế (RV) của BTC giảm còn khoảng 39,7, phần bù rủi ro biến động (VRP = IV − RV) chuyển sang dương — cho thấy biến động tương lai có thể đang bị định giá cao. RV của ETH giảm về khoảng 62, đồng thời VRP cũng chuyển từ âm sang dương trong tuần này. Khi mức độ chấp nhận rủi ro được cải thiện, biến động ngụ ý vẫn ở mức cao. Điều này tạo điều kiện thuận lợi cho các chiến lược bán biến động.

Cấu trúc giao dịch khối

Trên thị trường quyền chọn BTC và ETH, các giao dịch khối gần đây thể hiện nhà đầu tư ưu tiên vị thế tăng giá cuối năm. Họ tìm kiếm cơ hội đạt lợi nhuận vừa phải với chi phí thấp và vẫn duy trì bảo vệ cho rủi ro giảm giá. Một số giao dịch khối tiêu biểu gồm:

• BTC: Mua BTC-261225-95.000-P và bán BTC-261225-108.000-P, tổng khối lượng danh nghĩa khoảng 1.000 BTC, đạt được khoản phí quyền chọn khoảng $5,98 triệu. Nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ cấu trúc này khi thị trường tăng nhẹ hoặc đi ngang, ngoài ra còn được bảo vệ một phần rủi ro giảm giá. Điều này phản ánh kỳ vọng về mức tăng vừa phải vào cuối năm.
• ETH: Mua quyền chọn mua kỳ hạn dài ETH-261225-6.500-C, tổng khối lượng 9.700 ETH với khoản phí quyền chọn khoảng $137.000, thể hiện sự lạc quan lâu dài đối với giá Ethereum.

Cập nhật nền tảng

Gate Options triển khai chương trình ưu đãi phí giao dịch mới từ ngày 03 tháng 11, 00:00 đến ngày 29 tháng 11, 16:00 (UTC). Chương trình áp dụng mức phí theo từng cấp, giao dịch càng lớn phí càng thấp. Nhờ sáng kiến này, thanh khoản thị trường được cải thiện, thu hút thêm nhà đầu tư chuyên nghiệp và tổ chức, đồng thời nâng cao chiều sâu thị trường quyền chọn và tính thanh khoản trên nền tảng.

Xem chi tiết giao dịch tại: https://www.gate.com/options/BTC\_USDT