Ведущий индикатор "сделок с откатом США" за следующий месяц: количество лиц, подающих на пособие по безработице в начале недели в США

Автор: @Web3Mario (_mario)

Короткий висновок: минулого тижня я написав аналітичну статтю про ринок та макроекономічну ситуацію, і був приємно здивований зацікавленістю у цій темі. Маючи технічну освіту, я постійно займався розробкою, дизайном та управлінням продуктами Web3. Не маючи економічної освіти, я все ж зацікавлений у цій галузі та постійно самовдосконалююся. Тому я вважаю, що контент, який я створюю, може бути більш зрозумілим для ентузіастів без спеціальної освіти, оскільки я намагаюся пояснити деякі концепції, з якими я сам зіткнувся під час вивчення. Це майже всі проблеми, які я зустрічав, і я вважаю важливим докладно пояснити їх для моїх колег по шляху. У майбутньому я буду продовжувати публікувати контент з цих тем та спілкуватися з вами про них. А тепер до справи. У коментарях до попередньої статті я побачив таку думку, що аналітичні статті такого роду - це в основному схоже на розуміння подій після їх відбуття. Справді, це аналіз результатів та прогнозування, і я вважаю, що таке переглядання минулих подій є необхідним для навчання та самовдосконалення, але я також хочу надати вам трохи передбачального аналізу. Тому цього разу ми поговоримо про один макроекономічний показник, який раптово став дуже важливим на майбутній місяць, і, ймовірно, буде впливати на короткострокові ризикові активи PA - це кількість людей, які подали заявки на отримання допомоги по безробіттю в США на початку тижня. Це найбільш очевидний показник для торгівлі “американським рецесією”.

Простий огляд поточного стану ринку: японська іена Арбітраж торгівля закриття поступово вщухає, американський рецесія торгівля бере естафету

Спочатку давайте коротко оглянемо поточний стан ринку. Загалом, торгівля арбітражем ¥ Закрити позицію майже на завершенні, а увага ринку перейшла з невизначеності щодо підвищення ставок Центрального банку Японії на турботу щодо можливого жорсткого приземлення в США, або так звана «торгівля рецесією в США». 01928374656574839201

У попередній статті ми вже вказували, що головною причиною великих коливань на ринку в понеділок була радикальна підвищення ставок Центрального банку Японії. Я також сказав, що в рамках альянсу Японія-США Японія, яка зазвичай виступає як співгравець, не має повної фінансової суверенності. Тому ця хвиля угод по Закрити позицію пов’язана з оголошенням заступника голови Центрального банку Японії Масацугу Іда на прес-конференції 7 серпня, середа, о 9:30 за пекінським часом, що оголосило завершення цієї ситуації. Він детально прокоментував швидке памп японської іени, що спричинило великий дамп на фондовому ринку, а також надав докладні коментарі щодо майбутньої політики випуску Центрального банку. Основні моменти включають три аспекти:

• Останні коливання на фондовому ринку та валютному ринку спричинили вплив, якщо ці коливання впливають на перспективи розвитку ринку, то шлях Процентна ставка зміниться.
• Центральний банк Японії не буде підвищувати відсоткову ставку в умовах ринкової нестабільності, зараз потрібно рішуче впроваджувати політику пом’якшення.
• Якщо перспективи стануть реальністю, рівень пом’якшення буде відкориговано, Процентна ставка не поступається обстановці із почуттям терміновостіпідписатися впливу ринку на економіку.

На даний момент можна сказати, що японський Центральний банк тимчасово капітулює перед ринком, що означає, що він не збирається підвищувати процентну ставку в умовах, які впливають на ризикові ринкові ціни, і навіть продовжуватиме проводити політику пом’якшення, це означає, що є простір для арбітражу з єною, з гарантією Центрального банку Японії, цей інвестиційний портфель еквівалентний ризику зміни обмінного курсу єни з допомогою уряду. Тому ми можемо бачити, що після того, як Учіда виголосив свою промову, єна швидко відступила до долара, різко впала до 146, звичайно, Nikkei і японські державні облігації також відповідно скоригувалися. Можна сказати, що цей раунд розміщення арбітражу з єною, спричинений рішенням Центрального банку Японії про рішення про підвищення процентних ставок, вже завершився в короткостроковій перспективі, і ринок більше не переживає надмірних страхів щодо майбутнього рішення Центрального банку Японії про продовження підвищення процентних ставок.

Але тут, зробимо простий прогноз, Центральний банк Японії в основному підтвердив шлях підвищення ставок на середньострокову перспективу, тільки що ця протиріччя перетворилося з короткострокового на середньострокове, причина дуже проста, подивимося на поточну інфляцію в Японії, яка вже становить 2,8%, з урахуванням того, що поточний дохід від короткострокових державних облігацій Японії тільки що почали пампіти, вони все ще перебувають на досить низькому рівні, тому справжня процентна ставка в японському суспільстві все ще є негативною, це означає, що сприятлива валютна обстановка в Японії ще більше підштовхне рівень інфляції вгору, враховуючи, що поточний рівень інфляції вже перевищив визнаний всесвітній цільовий рівень 2%, а зарплати в Японії в основному зростають повільніше, ніж рівень підйому. Разом з тим, деякі традиційні галузі Японії, такі як автомобільна промисловість тощо, зазнають потужного виклику з боку Китаю та інших країн, а ринок праці не є дуже оптимістичним, тому зростаючий тиск інфляції зробить індекс болю в Японії вищим, японські громадяни будуть під тиском, тому підвищення ставок фактично є єдиним вибором Центрального банку Японії, тільки для глобальної фінансової стабільності все ще потрібно страждати.

З того моменту, коли увага ринку перейшла на другий ринок, виникла тема, яка викликає хвилювання - торгівля так званим «американським спадом». Як це сталося? Нам слід повернутися до двох макроекономічних показників, опублікованих США 2 серпня: дані про зайнятість за липень та безробіття. По-перше, дані про зайнятість значно нижчі, ніж очікувалося, а по-друге, у липні рівень безробіття становить 4,3%, що викликає певні ознаки ранньої фази економічної рецесії в країні, відповідно до так званого “правила Саму”.

Тут коротко описано, як розраховується індекс рецесії Сама, який запропонувала економістка Клаудія Сама з Федерального резерву. Сама виявила, що коли тримісячна середня безробітниця в США віднімається від мінімуму безробітниці попереднього року, то значення, яке отримується, перевищує 0,5%, це означає, що економіка перебуває в рецесії, і ця умова виконувалася під час кожної рецесії у минулому, тому цей показник отримав назву індексу рецесії Сама. І власне безробітниця у США у липні зробила індекс Сама 0,53%, офіційно вводячи економіку у рецесію, що спровокувало трохи занепокоєння на ринку.

Звичайно, ми бачимо, що після досягнення цілей почалася широка дискусія щодо ефективності правила Сама, яку проводять великі гравці, включаючи Nomura та інші установи, навіть сама Клаудія Сам, авторка правила, у своєму інтерв’ю 6 серпня заявила, що у зв’язку зі змінами на ринку праці США, правило Сама втрачає свою ефективність та не свідчить про рецесію в економіці США. Це також свідчить про те, що цей показник привернув увагу ринку. Особливо для деяких великих капіталів, ризик є важливішим, ніж прибуток, тому в наступний період ринок буде коригуватися більш обережно. Це означає, що спостереження за тим, чи впаде економіка США в рецесію, буде тривати й стане ще важливішим, і це приведе до теми цієї статті - передвідник ринку ‘американської рецесійної торгівлі’ наступного місяця: число американців, які подали заявку на отримання допомоги по безробіттю на початку тижня.

Кількість перших вимог на безробіття в США на початку тижня стане важливим показником оцінки рецесії протягом наступного місяця

Чому цей показник став настільки важливим? Це походить з інтерпретації зростання рівня безробіття в липні. Деякі люди вважають, що погані дані про зайнятість у липні пояснюються впливом урагану Беріл, який тривав з 28 червня 2024 року по 9 липня 2024 року, а також об’єктивними факторами, такими як пошкодження інфраструктури, що призвело до тимчасових коливань на ринку праці. Тому погані дані про зайнятість у липні не відображають справжню ситуацію, тому дані зайнятості в серпні стають вкрай важливими, оскільки вони визначатимуть, чи можна спростувати цей аргумент.

Але з урахуванням дати опублікування макроекономічних даних США, відомості про безробіття та зайнятість в серпні будуть опубліковані 6 вересня, перший п’ятницю вересня. Тому на протязі цього місяця ринок повинен знайти інші підтверджуючі дані, щоб забезпечити попередню оцінку результатів вересня. Найважливішим з цих даних є кількість людей, які отримали допомогу по безробіттю на початку тижня в США, а також виступи деяких посадовців ФРС.

Потреба нагадати всім про підписку полягає в тому, що цей показник раніше не був особливо важливим, але в останній час на ринку відбувається переважно торгівля зменшенням, а кількість осіб, які отримали першу допомогу по безробіттю на початку тижня, може слугувати мінливими даними для спостереження за щомісячною безробітністю. Зазвичай люди, які отримують першу допомогу по безробіттю, це означає, що вони вперше опинилися в безробітті, тому це може добре відобразити зміни на ринку праці цього місяця.

Цей показник оголошується щотижня в четвер о 20:30 за китайським часом. Один з конкретних ознак це, коли відкриті дані нижчі за очікування, це свідчить про міцний ринок праці на цьому тижні, зменшується ймовірність рецесії, ринок ризикових активів стає більш схильним до пампу. Коли дані перевищують очікування, це означає, що цього тижня більше людей стають безробітними, збільшується ймовірність рецесії, ринок ризикових активів стає більш схильним до падіння.

Звичайно, в будь-якому випадку інвестиційна стратегія на даному етапі все одно повинна бути відносно консервативною, а контролюючий важіль є найважливішим. Дочекайтеся, поки ринок подасть більш чіткий сигнал тренду, а потім збільште інвестиції. Адже заробіток грошей - справа довгострокова, і поспіху немає на деякий час. Нарешті, я також сподіваюся, що ви зможете підписати мій твіттер, Web3Mario, я також нещодавно відкрив особистий публічний обліковий запис, Ма Сяоао, щоб побачити Web3, будь ласка, також зможу зробити набагато більше підписатися, дякую.