Останнім часом отримую багато питань щодо PnL, тож вирішив пояснити, що таке PnL і чому це дійсно важливо для вашої криптотрейдингу.

Дивіться, якщо ви торгували акціями або у традиційних фінансах, ви, ймовірно, знаєте основи. Але крипто PnL має деякі нюанси, які вводять людей в оману. В основному, PnL — це просто вимірювання того, чи заробили ви або втратили гроші на своїх позиціях. Так просто. Але тут стає цікаво — існує реалізований PnL (гроші, які ви фактично зафіксували, закривши угоду) і нереалізований PnL (паперові прибутки/збитки по позиціях, які ви ще тримаєте). Розуміння різниці змінює ваше уявлення про портфель.

Mark-to-market (MTM) — це основа всього цього. Це просто оцінка ваших активів за поточною ринковою ціною. Припустимо, ви купили ETH учора за $1,950, а сьогодні він уже коштує $1,970 — різниця у $20 — це ваш щоденний PnL. Нічого складного, просто різниця у ціні.

Тепер, реалізований PnL — це те, що ви фактично зафіксували. Якщо ви купили Bitcoin за однією ціною і продали його за іншою, різниця між входом і виходом — це ваш реалізований PnL. Це реальні гроші. Нереалізований PnL — це інше — це прибуток або збиток по позиціях, які ви ще не закрили. Ще тримаєте ETH? Різниця між вашою ціною входу і поточною ціною — це ваш нереалізований PnL.

Щодо обчислення PnL, трейдери використовують кілька методів. FIFO (first-in, first-out) — продаєте найстаріші монети першими. LIFO (last-in, first-out) — продаєте найновіші покупки першими. І є метод з середньою вартістю, який рахує вашу середню ціну по всіх покупках. Кожен метод дає різні результати, тому податковий сезон стає складним.

Ось практичний приклад: припустимо, ви купили 1 BTC за $30,000, потім ще один за $40,000. За методом з середньою вартістю ваша базова вартість — $35,000. Якщо ви продаєте за $50,000, ваш прибуток — $15,000. Але якщо використовуєте LIFO, ви спершу продаєте той за $40,000, і ваш прибуток — $10,000. Та сама позиція, різні методи, різні результати.

Для безстрокових контрактів потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований PnL разом, оскільки ви фактично не закриваєте позицію — просто підтримуєте маржу. Складаєте їх, щоб отримати загальний PnL по перпам.

Головне тут? Розуміння, що таке PnL і як його правильно рахувати, тримає вас на землі. Ви можете відстежувати свою реальну продуктивність, бачити, які стратегії працюють, і приймати кращі рішення наступного разу. Багато трейдерів просто вгадують, але якщо ви дійсно вимірюєте свій PnL, ви вже випереджаєте більшість. Використовуйте таблиці, торгових ботів — все, що допомагає вам бути організованим. Переможці — це ті, хто дійсно знає свої цифри.