Останнім часом я занурювався у сферу AI-фондів і помітив дещо цікаве. У 2023 році виникла ціла дискусія щодо того, чи справді варто робити ставки на вузький AI, чи краще обрати ширший технологічний фонд. Morningstar фактично казав, що тематичні ігри зазвичай швидкоплинні, і, чесно кажучи, у них була своя точка зору.

Тому я почав дивитися на три надійні технологічні взаємні фонди, які забезпечують експозицію до AI без того, щоб ставити все на хайп. Це здається кращим довгостроковим варіантом, якщо ви плануєте формувати реальні позиції.

Перший — фонд BlackRock Technology Opportunities Fund (BGSAX). Його активно керують Тоні Кім і Рейд Менге — ці хлопці мають сумарний досвід у технологічних акціях понад 50 років. Що привернуло мою увагу, так це те, що майже всі їхні топ-10 активів мають відношення до AI, і ці активи становлять близько 46,5% від активів фонду у розмірі 1,57 мільярда доларів. Фонд орієнтований переважно на Software & Services (30,59%), Semiconductors (29,14%) і Tech Hardware (13,21%). Дуже концентрований у Північній Америці — 84,77%. Заснований у травні 2000 року, має довгу історію. Комісія становить 1,17% на рік — не найнижча, але ви платите за активне управління.

Далі йде Fidelity Select Technology Portfolio (FSPTX). Цей фонд існує з липня 1981 року і зібрав 11,1 мільярда активів. Адам Бенджамін керує ним з початку 2022 року, і за ним закріплена більш розумна комісія — 0,70%. Тут цікаво — топ-10 активів становлять 72,8% портфеля, з Microsoft, Apple і Nvidia, що разом дають майже 48%. Чіпи Nvidia для AI справді драйвили прибутки. Лише у другому кварталі 2023 року фонд приніс 17,5%, майже вдвічі більше за індекс. З моменту створення до вересня 2023 року середньорічна дохідність становила 13,58%, що на 222 базисних пункти вище за S&P 500. Це солідний результат для вибору найкращих AI-фондів.

Третій — Columbia Seligman Technology & Information Fund (SLMCX). Цей фонд підходить інакше — вони шукають недооцінені технологічні акції у 50-75 компаніях, використовуючи стиль зростання за розумною ціною. Шість менеджерів, у середньому 28 років досвіду. Комісія вища — 1,20%, але їхній трек-рекорд це підтверджує. Запущений у червні 1983 року, зібрав 10,5 мільярда активів. Якби ви вклали 10 тисяч доларів у серпні 2013 року, то до моменту написання статті вони б коштували 61 420 доларів. З моменту створення середня річна дохідність — 14,26%. Morningstar поставив йому п’ять зірок за три роки, і він увійшов до топ-8% з 228 фондів. Їхні коментарі тоді були промовистими — вони зазначили, що хоча приріст продуктивності від AI реальний, ранні переможці не обов’язково стануть довгостроковими бенефіціарами. Саме тому вибір ширшого технологічного фонду має сенс.

Головний висновок тут у тому, що коли всі гоняться за однією вузькою історією, найкращі AI-фонди — це ті, що мають широку мережу. Ви отримуєте експозицію до AI через компанії, які виграють від тренду, але не ставите все на хайп. Це той підхід, який я бачу.