Ринкові стратегічні поради (14 квітня — 15 квітня, з учорашнього дня)

Аналіз ринку
З учорашнього дня (14 квітня — 15 квітня) ринок перебуває у фазі «посилення очікувань другого раунду переговорів між США і Іран + сигналів пом’якшення інфляції від Федеральної резервної системи + всебічного відновлення глобального ризикового апетиту». Золото стабілізувалося біля рівня 4700 доларів і продовжує рости, наближаючись до історичного максимуму 4800 доларів, демонструючи міцну підтримку на дні та поступове відновлення бичачих настроїв; криптовалютний ринок також демонструє сильне зростання — біткоїн прорвав позначку 76 000 доларів, встановивши новий місячний максимум, основні криптовалюти різко зросли, що свідчить про постійний потік інституційних коштів і закриття коротких позицій, що сприяє сильному зростанню.
Макроекономічна інформація
1. Основна логіка торгівлі на ринку перейшла у фазу «посилення очікувань щодо пом’якшення політики Федеральної резервної системи + зниження ризиків геополітичних конфліктів + тимчасове полегшення страху перед стагфляцією», що сприяє значному відновленню ринкових очікувань щодо зниження ставок у цьому році. 14 квітня за місцевим часом ФРС опублікувала Білу книгу, яка показала незначне зростання економічної активності США, зниження активності ринку праці, а інфляційний тиск у більшості регіонів пом’якшився, що створює простір для коригування політики ФРС. Інструмент CME FedWatch показує, що ймовірність збереження ставок у квітні та червні понад 97%, але ймовірність зниження ставок у вересні зросла до 48%, а ціна на одне зниження ставок упродовж року зросла до 72%, що свідчить про суттєве зниження очікувань щодо їхнього зниження. Щодо ситуації на Близькому сході, Білий дім підтвердив прогрес у перших переговорах між США і Іраном, домовилися провести другий раунд високорівневих переговорів 16 квітня в Ісламабаді, що підвищує очікування продовження перемир’я, а ризики геополітичних конфліктів зменшуються; проте Іран досі контролює Ормузську протоку, а цінові коливання на брентівській нафті залишаються високими — 108-110 доларів за барель, а побоювання щодо стагфляції ще не зняті. Індекс долара знизився з 104.8 до 104.3, доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася до 4.31%, що тимчасово зменшує макроекономічний тиск на золото і криптовалюти, а глобальний ризиковий апетит продовжує відновлюватися — три основні індекси американського ринку закрилися зростанням.
2. Після стабілізації на ключовому рівні підтримки золото демонструє сильне зростання, наближаючись до історичного максимуму, що відбувається на тлі зменшення макроекономічного тиску та повернення інституційних коштів. Вчора міжнародна спотова ціна золота відкрилася на рівні 4685 доларів, потім стабільно зростала, досягнувши максимуму 4792 доларів, наближаючись до історичного максимуму 4800 доларів. Зараз у азіатській сесії ціна становить 4767.52 доларів за унцію, зростання за 24 години — 1.75%. Ф’ючерси COMEX також демонструють зростання: максимум — 4812 доларів, остання ціна — 4792.9 доларів, зростання — 0.53%. Внутрішній ринок: ціна на золото в Шанхаї — 1050.42 юанів за грам, зростання — 0.79%; T+D — 1049.42 юанів за грам, зростання — 0.79%; основні бренди, такі як Zhou Dafu і Lao Feng Xiang, пропонують золото за ціною 1445-1450 юанів за грам. Основні драйвери цього зростання: по-перше, Білий документ ФРС сигналізує про пом’якшення інфляції, що сприяє зниженню долара і доходності казначейських облігацій, зменшуючи макроекономічний тиск на золото; по-друге, переговори між США і Іраном залишаються невизначеними, що підтримує попит на безпеку і забезпечує підлогу для цін; по-третє, довгострокова стратегія купівлі золота центральними банками світу залишається актуальною — за даними Всесвітньої асоціації золота, у першому кварталі чисті покупки золота центральними банками зросли на 18% у порівнянні з минулим роком, підтримка в діапазоні 4650-4700 доларів залишається сильним. Щодо фінансування: найбільший у світі ETF — SPDR Gold Trust — 14 квітня додав 2.37 тонни золота, довівши загальні запаси до 1058.11 тонн, що завершило кількаденний період чистого відтоку коштів і свідчить про явний повернення інституційних інвестицій. Ключові рівні: підтримка — 4720-4750 доларів (захист від перевищення/зниження), сильна підтримка — 4680-4700 доларів (ключовий рівень для прориву зростання), опір — 4780-4800 доларів, сильний опір — 4850 доларів (регіон історичних максимумів).
3. Криптовалютний ринок демонструє одностороннє зростання — біткоїн прорвав позначку 76 000 доларів, встановивши новий місячний максимум, що стало результатом повернення інституційних коштів і закриття коротких позицій. Вчора біткоїн відкрився на рівні 71450 доларів і послідовно прорвав рівні 72000, 74000 і 76000 доларів, досягнувши максимуму 76016.7 доларів, що є найвищим рівнем за місяць. Зараз ціна становить 75850 доларів, зростання — понад 6% за добу. Ефіріум також різко зросло, максимум — 2415 доларів, остання ціна — 2390 доларів, зростання — понад 9%. Основні криптовалюти, такі як SOL і DOGE, зросли більш ніж на 8%. Потік коштів і дані з блокчейну підтверджують: 14 квітня чистий приплив у ETF — 2.36 мільярда доларів, що є найвищим за двотижневий період, зокрема, Fidelity FBTC отримала 1.58 мільярда доларів, а Grayscale GBTC зменшила відтік до 890 тисяч доларів, що свідчить про значне повернення інституцій. Strategy (колишня MicroStrategy) повідомила, що з 6 по 12 квітня додала 4871 біткоїн, загальний обсяг — понад 76.7 тисяч, що підтримує ринок. За 24 години на ф’ючерсному ринку було закрито 102 000 позицій на суму 214 мільйонів доларів, з яких 82% — короткі, що сприяло зростанню. Дані з блокчейну показують, що чистий відтік BTC з бірж склав понад 28 000 монет за добу, що є максимумом за майже два місяці, а адреси великих гравців активно накопичують активи біля рівня 72 000 доларів. Довгострокові адреси тримають 63% запасів, що свідчить про низький рівень тиску на продаж. Індекс страху і жадібності криптовалют піднявся до 58, що є нейтральним або помірно оптимістичним рівнем, ринок відновлюється. Технічний аналіз: щоденний графік прорвав сильний опір у 73 000 доларів, що відкриває середньострокову перспективу зростання, а надалі опір — у діапазоні 78 000–80 000 доларів, де зберігається історичний рівень закріплення.
Особливі застереження
Зараз золото наближається до історичного максимуму 4800 доларів, і бичачі настрої зростають, але високі ставки ФРС ще не скасовані — рівень 4800 доларів залишається важким рівнем опору, короткострокові коливання зростання зростають у ризиках. Не слід сліпо купувати на підйомі, оскільки швидке закриття прибуткових позицій може спричинити різке падіння. Рекомендується працювати з невеликими позиціями, при корекції до 4720–4750 доларів — відкривати короткі, суворо дотримуючись стоп-лоссу на рівні 4680 доларів. При підвищенні до 4780–4800 доларів — частково закривати позиції, контролювати рівень ризику. Аналогічно, криптовалютний ринок вже прорвав сильний опір, і середньостроковий тренд відкритий, але короткостроковий корекційний рух можливий після значного зростання, тому ризик «перескоку» понад 76 000 доларів зростає. Заборонено працювати з великими позиціями або на повний обсяг — рекомендується обмежити ризик до 40%, і при корекції до 73 000–74 000 доларів — поступово додавати позиції, а при падінні нижче 73 000 доларів — швидко зменшувати позиції, щоб уникнути високих ризиків відкату.