Щойно зрозумів щось варте уваги щодо управління ризиками, що змінило мою торгівлю. Правило 3-5-7 здається нудним, поки ти справді не побачиш, як воно рятує твій рахунок під час просідання.

Ось основна ідея: ризикуй 3% на одну угоду, 5% на будь-яку корельовану групу позицій і 7% загального ризику по всьому відкритому портфелю. Ось і все. Три числа. Але психологія за цим — важлива.

Дозвольте розкласти математику, бо вона насправді проста. Припустимо, у вас на рахунку п’ятдесят тисяч доларів. Три відсотки — це п’ятнадцять сотень доларів — це ваш максимальний збиток на одну угоду. Якщо ви купуєте акцію за двадцять доларів з стопом на вісімнадцять, ви ризикуєте два долари за акцію. Поділіть п’ятнадцять сотень на два і отримаєте сімсот п’ятдесят акцій — це ваш розмір позиції. Без здогадок, без емоційного визначення розміру.

Правило п’яти відсотків враховує кореляцію. Багато трейдерів цього не враховують. Можливо, у вас є три різні акції, що рухаються разом, бо вони в одній галузі або під впливом однієї й тієї ж сировини. Це не три окремі ризики — це один ризик, що носить три маски. Тому ви обмежуєте сумарний потенційний збиток усіх корельованих позицій п’ятьма відсотками від вашого рахунку. У нашому прикладі — це дві з половиною тисячі доларів.

Потім сім відсотків — це ваш автоматичний обмежувач для всього портфеля. Підсумуйте всі потенційні збитки по всіх відкритих угодах, і ця сума не повинна перевищувати трьох з половиною тисяч доларів. Коли ця цифра перед очима, ви припиняєте робити необережні ставки.

Що я зрозумів: визначення стопу важливіше за математику. Багато трейдерів працюють навпаки — вони обирають розмір позиції, що здається їм комфортним, а потім шукають стоп, щоб числа співпадали. Це неправильно. Стоп має ставитися там, де фактично порушується ідея торгівлі. Якщо ви чекаєте патерн невдачі для скасування вашої установки, стоп ставте нижче за цей провалений swing. Не потрібно його пересувати, щоб зробити розмір позиції більш привабливим. Коли стоп чесний, тоді ви визначаєте розмір до ліміту.

Я тестував це у симуляторі місяцями, перш ніж почати торгувати з меншими об’ємами. Дисципліна дотримання трьох перевірок — на кожну угоду, групу і загалом — фактично запобігла деяким жорстким просіданням. Я бачив, як рахунки руйнувалися, бо трейдери ігнорували концепцію групування. Вони думали, що мають диверсифікацію, а насправді — концентрацію, що маскується під диверсифікацію.

Одне з питань — чи занадто консервативне правило 3-5-7. Можливо. Але я бачив трейдерів, що ризикували десять відсотків на угоду і перетворювали погану серію у катастрофу. Наслідки послідовних втрат дуже жорсткі. Якщо ви зробите три повних стопи по три відсотки, ви втратите приблизно дев’ять відсотків. Наступна угода буде менше за розміром. Математика працює проти вас, і обережні обмеження швидко здаються розумними.

Що стосується опціонів, тут потрібно коригувати. Лонг-колл, що коштує п’ять сотень доларів — це ваш ризик у доларах для цієї позиції, і він має залишатися під трьома відсотками. Спреди отримують максимальний збиток. Шорт-опціони? Тут потрібно бути особливо обережним або використовувати набагато менші обмеження, бо ризик знизу не такий чистий.

Практична схема дуже проста: таблиця з входом, стопом, ризиком у доларах і відсотком від рахунку. Позначайте все, що порушує правило трьох відсотків. Підсумовуйте корельовані групи і слідкуйте за лінією в п’ять відсотків. Тримайте підрахунок. Створити таку таблицю — десять хвилин, і вона працює.

Чесно кажучи, правило 3-5-7 не про швидке збагачення. Це про те, щоб залишатися у грі. Про виживання у погані місяці, щоб бути ще тут, коли з’являться хороші можливості. Той трейдер, що став великим на три технологічні акції і отримав по двадцять відсотків на кожній — так, одна погана новина змінила весь рік. Після впровадження правильного ризикового підходу рахунок не став швидше зростати, але його перестали ламати. Це справжня перемога.

Якщо серйозно налаштовані, запишіть своє правило. Визначте обмеження, як ви будете групувати, куди ставитимете стопи. Протестуйте у симуляторі. Коригуйте на основі того, що бачите, а не того, що відчуваєте. Дисципліна слідувати простому правилу краще за хитромудрість намагаючись обійти ринок кожного разу.

Ось та зміна, що справді має значення — від сподівань на удачу до точного розуміння, скільки ви можете дозволити собі втратити, щоб зрозуміти, що працює.