Нещодавно у спілкуванні виявив, що багато людей все ще мають деяку невпевненість у розрахунках прибутків і збитків у криптоторгівлі, особливо у понятті pnl. Насправді логіка прибутків і збитків у традиційних фінансах і в криптомірі майже однакова, але є деякі нюанси, які варто глибше зрозуміти.

Почнемо з найосновнішого. pnl — це показник, який відображає зміну вартості вашої позиції за певний період. Якщо у вас немає чіткої системи для розуміння своїх прибутків і збитків, торгівля може стати дуже заплутаною. Я бачив чимало людей, які торгували понад півроку, але так і не зрозуміли, чи заробили вони щось або ні — це справжня плутанина.

Головне — зрозуміти кілька ключових понять. MTM — це оцінка активу за поточною ринковою ціною. Наприклад, у вас є біткойн, і його вартість змінюється у реальному часі відповідно до ринкової ціни. Це легко зрозуміти. Але далі потрібно розрізняти — реалізований прибуток і збиток і нереалізований.

Реалізований прибуток — це той, який ви фактично зафіксували після закриття позиції. Наприклад, ви купили 10 DOT по 70 доларів, а потім продали їх по 100 доларів — ваш реальний прибуток становить 30 доларів. Цей показник зафіксований і не залежить від поточної ринкової ціни. Нереалізований прибуток або збиток — це ваш потенційний прибуток або збиток, поки ви ще тримаєте позицію. Наприклад, ви купили ETH за 1900 доларів, а зараз його ціна знизилася до 1600 доларів — у вас є нереалізований збиток у 300 доларів. Цей показник змінюється разом із ціною.

Щодо методів розрахунку, існує кілька популярних. FIFO — це «перший прийшов — перший пішов». Наприклад, Боб купив ETH за 1100 доларів, потім ще за 800 доларів, і через рік продав за 1200 доларів. За FIFO його вартість — 1100 доларів, і він отримує 100 доларів прибутку. Якщо ж використовувати LIFO — «останній прийшов — перший пішов», тоді вартість останньої покупки — 800 доларів, і прибуток становить 400 доларів. Результати різняться суттєво.

Ще один метод — зважена середня вартість. Наприклад, Аліса купила BTC за 1500 доларів, через кілька днів — ще за 2000 доларів, а потім продала за 2400 доларів. Загальні витрати — 3500 доларів, середня вартість — 1750 доларів, і прибуток — 650 доларів. Цей підхід зручний для трейдерів, які купують активи частинами.

Крім базових розрахунків, важливо розрізняти відкриті та закриті позиції. Перша покупка — це відкриття позиції, а продаж — її закриття. Регулярний аналіз відкритих позицій допомагає краще керувати торгівлею.

Для довгострокових інвесторів важливий також показник YTD — з початку року до сьогодні. Наприклад, якщо у 2022 році у вас було 1000 доларів в ADA, а на початку 2023-го — вже 1600 доларів, то це 600 доларів нереалізованого прибутку. Такий підхід корисний для оцінки результатів інвестицій за кілька років.

Ще один корисний показник — відсоток прибутку. Наприклад, ви купили BNB за 300 доларів і продали за 390 доларів — прибуток 90 доларів, але у відсотках це 30% (90÷300×100). Це дає більш наочне уявлення про рентабельність.

Розрахунок pnl для perpetual контрактів трохи складніший, оскільки потрібно враховувати і реалізований, і нереалізований прибуток. Але пам’ятайте, що це спрощені приклади — у реальній торгівлі потрібно враховувати комісії, ставки за позиками, податки та інші змінні.

Чесно кажучи, багато бірж і інструментів вже автоматично допомагають з цими розрахунками. Але якщо ви справді хочете зрозуміти свою торгівлю, важливо розібратися у базовій логіці pnl. Це допоможе об’єктивно оцінити свою стратегію і визначити, що потрібно коригувати. На платформах типу Gate розуміння цих понять допоможе краще керувати ризиками і підвищити прибутковість.