Щойно я помітив щось цікаве щодо того, як мільярдерські менеджери з капіталу позиціонують себе у сфері ШІ. Остання звітність портфеля Білла Актмана привернула мою увагу, і вона розповідає досить переконливу історію про те, куди зараз спрямовуються серйозні інвестиції.

Отже, ось що: майже половина активів Pershing Square Capital Management — йдеться про 48% з приблизно 14,6 мільярдів доларів — зосереджена всього в трьох акціях ШІ для інвестування. Це досить смілива заява про те, куди Актман бачить майбутнє. І чесно кажучи, коли активістські інвестори починають таку концентрацію, це зазвичай означає, що вони зробили домашнє завдання.

Розглянемо, що він тримає. Перша велика позиція — Alphabet, яка становить 19% його портфеля. Якщо ви слідкуєте за розвитком ШІ, це має сенс. Google Cloud активно зростає, показуючи 47% річного приросту у своєму хмарному сегменті. Але ось що іноді пропускають: справжня перевага Alphabet — це все ще їхній рекламний бізнес. Google і YouTube генерують грошовий потік, який дозволяє їм вкладати мільярди у дослідження ШІ без особливих зусиль. Вони закінчили 2025 рік з 126,8 мільярдами доларів у ліквідних активах, тому можуть агресивно інвестувати у майбутнє ШІ, одночасно повертаючи капітал акціонерам.

Далі — Amazon, з 8,7% його активів. AWS — це номер один у глобальній хмарній інфраструктурі, і вони тихо впроваджують ШІ по всій платформі. Їхній хмарний підрозділ недавно досяг 24% зростання, і це лише початок. Що недооцінюють багато — це те, що їхній рекламний і контентний бізнес теж генерує мільйони. Це справжня диверсифікація всередині однієї компанії.

Але ось де стає цікаво. Найбільша ставка Актмана — 20% його портфеля — це Uber Technologies. Більшість людей вважає Uber просто сервісом таксі, але справжня історія — більша. Світовий ринок спільних поїздок прогнозується зросте у 10 разів за наступні сім років, з менше $88 мільярдів до $918 мільярдів до 2033 року. Це той ринок, який привертає серйозних інвесторів. І Uber тут не просто присутній — вони домінують на ринку з приблизно 76% американського ринку спільних поїздок.

Ось що важливо: вся діяльність Uber — динамічне ціноутворення, підбір водіїв і пасажирів, оптимізація маршрутів — все це працює на базі ШІ. Те саме стосується їхнього бізнесу з доставки їжі та логістики вантажів. Це не другорядні речі; вони є основою роботи Uber. З розширенням економіки всі три сегменти мають потенціал для зростання.

Загальна картина тут ясна. Коли дивишся, куди мільярдерські менеджери вкладають капітал, акції ШІ для інвестування — це не просто тренд, а стає основною частиною портфеля. Концентровані ставки Актмана свідчать про те, що він бачить у цьому багатодецяльну можливість, а не короткострокову угоду. Чи то хмарна інфраструктура, реклама чи логістика — спільна риса — це компанії, які вже інтегрували ШІ як ключову конкурентну перевагу.

Який ваш погляд? Ви слідкуєте за цими акціями ШІ для інвестування, чи чекаєте на більш вигідний момент входу?