Правда про емоційні індикатори — чому індекс страху та жадібності дає збій?

Індекс страху та жадібності для Bitcoin зараз становить 13 (надзвичайний страх), він уже 18-й день поспіль перебуває в «зоні страху», встановлюючи найдовший рекорд з 2026 року. Але ціна не зазнала різкого падіння, натомість коливалася в діапазоні 66 000–70 000 доларів. Чи означає це, що цей індикатор уже втратив ефективність?

Причина виходу з ладу №1: склад індикатора занадто зміщений у бік емоцій із соцмереж. 50% ваги цього індикатора походить з аналізу соцмереж. Оскільки воєнні події на Близькому Сході домінують у новинах, інтерес до обговорень у криптоспільноті розмився, що призвело до завищеного «страхового» балу. Фактичні дії на блокчейні не відповідають цим показникам.

Причина виходу з ладу №2: емоції та рух коштів розходяться. Хоча настрої роздрібних інвесторів песимістичні, ETF-фонди вже 3-й день поспіль мають чисті припливи коштів, у сумі понад 5 мільярдів доларів. Такий розрив «страх роздрібних інвесторів, жадібність інституцій» історично часто з’являється в зоні проміжних дна.

Інші, більш надійні індикатори: ① Перекіс опціонів (25-delta skew) зараз становить +5%; пут-опціони трохи дорожчі, але ще дуже далекі від рівня паніки (у березні 2025 року було +15%). ② Ставка фінансування для ф’ючерсів на безстрокових контрактах: за минулий тиждень у середньому 0.005%, нейтрально-низька, без проявів екстремально негативних ставок. ③ Зміст стабільних монет на біржах, зараз 410 мільярдів доларів, на 8% більше, ніж минулого місяця, що свідчить про накопичення купівельної спроможності.

Висновок: Індекс страху та жадібності легко спотворюється під час екстремальних подій, тому інвесторам слід ухвалювати рішення, поєднуючи дані з блокчейну та індикатори з похідних інструментів. Поточне «надзвичайний страх» радше схоже на зворотний сигнал, а не на сигнал до продажу.

#Gate广场四月发帖挑战