Спокій золота не обіцяє

"Вартість війни не сплачується під час… а після"
Джозеф Стігліц

Якщо придивитися до сучасної історії, далеко від шуму, ви відкриєте правду, яку не часто кажуть: великі економічні кризи не народжуються в мить війни… вони формуються під час неї, а потім вибухають після — холодним, немовчазним вибухом.
Війна не звалює режими одразу, а виснажує їх, витягує з них сили, змушує ухвалювати рішення, що виглядають “необхідними” саме в той момент… але вони сіють глибокий дисбаланс у серці фінансової системи. Саме так народилися найнебезпечніші валютні зміни, саме так розірвався зв’язок між золотом і доларом — не як результат продуманого вибору, а як неминучий наслідок війни, яка виснажила те, що не слід було виснажувати.
Суперечність, яка здається глузливою — але насправді лякає, — полягає в тому, що деякі країни не спрямовують у війни… вони йдуть до них. Підштовхує економічна потреба, яку не озвучують уголос, але те, що подають як політичну необхідність, у глибині перетворюється на тягар, який тихо переносять від держави до людей — не через прямі рішення, а через жорсткіший механізм: знецінення вартості... валюта втрачає силу без оголошення, ціни зростають без зрозумілих причин, а купівельна спроможність поступово зникає, аж поки людина не виявить із запізненням, що те, що вона має, вже не вистачає так, як раніше. Тут катастрофа не гучна… а повільна, психологічна, накопичувальна — і саме це робить її найнебезпечнішою.

Останні новини та їхній вплив на ціну
“Те, чого не можна надрукувати… неможливо легко контролювати.”
Нассім Ніколас Талеб

Сьогодні ринки рухаються в стані обережного заціпеніння: вузькі діапазони панують над золотом, сріблом, американськими акціями й навіть Bitcoin… ніби вони відображають не баланс, а скоріше очікування. За більше ніж тиждень не з’явилося чіткої динаміки, не тому, що можливості зникли, а тому, що ринок стоїть на порозі моменту, який може переоцінити все одразу.
Поточну картину неможливо прочитати з руху ціни… її читають за накопиченням майбутніх подій:
По-перше, переговори між Іраном і США, які наближаються до вирішальної дати, визначеної Дональдом Трампом… або буде угода, що зніме напругу, або ескалація, яка може відкрити ширші двері для конфлікту. І якщо реалізується другий сценарій, зростання нафти стане найбільш безпосереднім результатом, що означатиме тиск на фінансові активи загалом, і навіть золото може тимчасово знизитися під вагою перерозподілу ліквідності.

По-друге, очікувані економічні дані — інфляція та ВВП за перший квартал — щодо яких прогнози схиляються в негативний бік… Ці цифри, якщо вони прийдуть так, як очікується, дадуть Федеральній резервній системі підстави продовжувати жорстку монетарну політику, можливо, знову поставити на стіл сценарій підвищення ставки — з чим ринок не мириться легко, і це спричиняє сильний тиск на всі ринки.

По-третє, сезон прибутків американських компаній, де панують слабкі очікування на тлі зростання операційних витрат… Будь-яке розчарування в результатах може штовхнути акції у хвилю тиску, і разом із цим інвесторів можуть змусити вивести з ринку частину позицій у золоті, щоб покрити збитки — один із найчастіших парадоксів на ринках.

По-четверте, індикатори інфляційних очікувань, а на чолі — індекс Мічигана, який приходить у середовищі, де зростають ціни на енергоносії… Цей ланцюговий ланцюг — вища нафта, вищі витрати, вища інфляція, вищі ставки — створює прямий тиск на золото в найближчій перспективі, навіть якщо цей тиск за природою буде тимчасовим.

Підсумок у тому, що те, що ми бачимо, — це не слабкість золота, а етапний тиск, який нав’язують взаємопов’язані політичні монетарні фактори. Але сутність золота не змінилася, і його функція як зберігача вартості… також. Проте шлях золота до зростання може затриматися — не більше того — тому що золото точно не можна контролювати, але можна контролювати те, за що його оцінюють, а саме: долар. Усе вищезазначене підсилює реальність долара як валюти, адже звернення до нього буде ще більшим в умовах зниження дохідності всього іншого.

Економічний аналіз на довгу дистанцію
Але далекоглядний погляд не змінює реальність економіки США: боргова криза лишається, і, можливо, навіть гіршою. Загальна слабкість, яку відчуває долар у цілому, досі присутня — можливо, через війну, яку США розпочали проти Ірану, щоб тиснути на Китай, аби той купував американські казначейські облігації (; згадувалося в попередній статті, там наведено всю історію — перегляньте статтю ). Це посилило образ долара в найгірших обставинах, але просто не змінило загальної картини: борги не зникли, довіра до долара не відновилася повністю, економіка США не пожвавилася, і ми офіційно в рецесії, яка може перерости або в кризу, або в найбільший етап переоцінки всієї економіки. Найбільший доказ — попит на золото досі залишається тим самим, попри все це падіння... Тому мій погляд на золото в довгостроковій перспективі є позитивним, незважаючи на негатив, який я бачу в короткостроковій перспективі.

Технічний аналіз ціни
“Немає цінності економіста без статистики”
Лікар Салех

1. Співвідношення фоліому ( або високий рівень ордерів на покупку ) дуже зосереджені на рівні 4000 – 4200; ми бачили такий обсяг лише на 2500.
2. Ціна все ще перебуває в четвертій корекційній хвилі за Еліоттом, яка закінчується в діапазоні 4200 – 4100.
3. П’ята хвиля за Еліоттом починається звідти, де 4100, і йде до 6500 – 7000.
4. Поведінка свічок показує слабкість імпульсу: намір зламати 5000 і націлитися на нові максимуми. Тому необхідне повторне тестування 4200 – або 4500 як мінімум.
5. Згідно з моделями поведінки ціни, ціна формує безперервний (стабільний) патерн, що прагне до рівня 5500 як мінімум за умови наявності імпульсу.
6. Статистично ми допускаємо імовірність до 60% тестування рівня 4200.

Підсумок:
У найближчій перспективі очікую тестування 4200 – 4000, які формують хороші рівні для покупок з метою досягнення 5500

Злам рівня 5500 та ціль 6000 — буквально за кутом, за умови повторного тестування 4000 – 4200, щоб активувалися ордери на покупку

Якщо ринок підніметься з верхівки 4500 без тестування нижчих рівнів, тоді я не бачу цілей вище 5000 і бачу, що зростання без тестування — це небезпечне зростання, тобто воно може зірватися в будь-який момент

Думка фінансового радника
Золото не можна обробляти лише шляхом погляду на ціни; це має бути тоді, коли ви дивитесь на всі ринки, адже золото — дзеркало, що відображає реальність економіки, справжню кількість надрукованих грошей і міру довіри до них. Тож ваша майстерність, дорогий мій, полягає в тому, щоб взяти з його ціни найкращу пораду для кожної інвестиції, незалежно від того, як би не відрізнялися обставини.
$BTC $XAUUSD $XTIUSD
#GateSquareAprilPostingChallenge #WeekendCryptoHoldingGuide #IsraelStrikesIranBTCPlunges #CryptoMarketSeesVolatility #OilPricesRise