Макроекономіка під контролем: ціни на нафту, тиск ФРС і волатильність криптовалют

Макроекономічні фактори зараз визначають ринок, головним чином через ціни на нафту, політику ФРС і волатильність криптовалют.

По-перше, конфлікт за участю Ірану порушує роботу Ормузької протоки, штовхаючи ціни на Brent угору більш ніж на 60%. Якщо цей збій триватиме до середини квітня, дефіцит постачання може досягти приблизно 10 мільйонів барелів на день. Це підвищує ціни енергетичних акцій, тоді як більшість інших активів зазнає тиску вниз.

По-друге, інфляція та дії Федеральної резервної системи є ключовими. CPI за березень, як очікується, покаже різке зростання. Ринок більше не очікує зниження ставок у 2026 році; деякі навіть прогнозують підвищення. ФРС опинилася у складній ситуації — зниження ставок може погіршити інфляцію, тоді як їхнє підвищення може нашкодити вже ослабленому ринку праці. Найбільші падіння спостерігаються у сегментах зростання та технологічних компаній.

По-третє, витрати, пов’язані з AI, від великих технологічних компаній зростають у 2026 році, але їхні котирування все одно продовжують падати. Це вказує на те, що розпродаж зумовлений радше макроекономічними побоюваннями, ніж слабкими фундаментальними показниками. Якщо геополітична напруга зменшиться, технологічний сектор може відновитися доволі швидко.

Ці суттєві економічні сили також швидко впливають на ринки криптовалют. Заголовки спричиняють стрімкі коливання цін і ліквідації. Раніше цього тижня надії на припинення вогню підштовхнули Bitcoin вище $68,500. Коли напруга зросла, BTC опустився майже до $66,500. Водночас нафта підскочила більш ніж на 5% — вище $106 — що спричинило понад $400 мільйонів ліквідацій, переважно за довгими позиціями в криптовалюті.

Дивлячись уперед на Q2, навіть за умов послаблення напруги, будь-яке відновлення навряд чи буде плавним, оскільки настрої залишаються крихкими. Crypto Fear & Greed Index тримається близько 27, а індекс волатильності VIX лишався вище 25 після того, як він досяг піку приблизно на рівні 35. Ринки дуже реагують на новини, і така поведінка, як правило, зберігається.

Залишаються кілька ключових ризиків: високі ціни на нафту можуть спричинити стагфляцію, акціям AI потрібніше сильніше зростання, можливі зміни в керівництві ФРС, майбутні вибори, торговельна напруженість, слабкість приватного кредитування, уповільнення зростання в Китаї та зростання дохідностей у Японії разом із послабленням єни.

Головна порада — не намагатися вгадати дно ринку, а зосередитися на позиціонуванні. У криптовалюті капітал надходить у Bitcoin: його домінування становить близько 58%, що відображає рух у бік більш безпечних і ліквідних активів.

Наразі головний драйвер зрозумілий: макродинаміка штовхає ціни на нафту, а ціни на нафту впливають на криптовалюту.

Наступний тиждень буде критичним. Дедлайн щодо Ірану 6 квітня, переговори з 7 по 10 квітня, протоколи FOMC 8 квітня та дані CPI 10 квітня визначать хід ринку.

Якщо напруга вщухне і нафта впаде нижче $90, ринки можуть швидко відскочити. Але якщо нафта залишиться високою і інфляція зростатиме, зниження ставок, імовірно, буде відкладено, що продовжить тиск на акції та криптовалюту.

#GateSquareAprilPostingChallenge
#OilPricesRise
#MarchNonfarmPayrollsIncoming