哎，太難 робити, програвання… Оригінальна ціна на нафту дійсно зазвичай створює тиск на біткоїн, але обидва не мають простої залежності «один зростає — інший падає», а передаються через чіткий макроекономічний ланцюг.

🔗 Ланцюг передачі впливу цін на нафту на біткоїн

Ціни на нафту не безпосередньо «забирають» кошти з біткоїна, а через вплив на макроекономічне середовище, що, у свою чергу, впливає на всі ризикові активи, включно з біткоїном:

1. Зростання цін на нафту → підвищення інфляційних очікувань: нафта — це кров промисловості, високі ціни підвищують витрати на транспорт, виробництво і життя, що безпосередньо сприяє зростанню інфляційних очікувань.
2. Підвищення інфляційних очікувань → збереження високих ставок: щоб стримати інфляцію, Федеральна резервна система та інші центробанки змушені тримати ставки на високому рівні або відкладати зниження ставок. Високі ставки означають звуження ліквідності на ринку.
3. Звуження ліквідності → тиск на ризикові активи: біткоїн і технологічні акції, як і раніше, вважаються високочутливими до ліквідності «ризиковими активами». Коли ліквідність звужується, кошти виходять з таких активів. Дані показують, що під час зростання цін на нафту кореляція між біткоїном і індексом Nasdaq 100 досягла 85.4%.

📉 Конкретний прогноз: що станеться з біткоїном, якщо ціна на нафту перевищить 100 доларів?

Згідно з нещодавнім аналітичним звітом Forbes, залежно від різних сценаріїв цін на нафту, біткоїн може опинитися перед двома основними сценаріями падіння:

Сценарій ціни на нафту Вплив на ціну біткоїна Умови запуску
Сценарій 1: помірний сценарій Зниження з поточного рівня близько 70 000 доларів ще на 15%-25%, до діапазону 50 000–58 000 доларів. Ціни на нафту тримаються довгостроково вище 100 доларів за барель.
Сценарій 2: серйозний сценарій Можливе подальше зниження до 40 000–45 000 доларів, що дає понад 40% потенційного зниження від поточного рівня. Конфлікт в Ірані загострюється, ціна на нафту піднімається до 130–140 доларів за барель.

🧐 Чому зараз ціни на нафту зростають, а біткоїн не падає?

Цей феномен дуже тонкий. Останнім часом через геополітичні конфлікти ціни на нафту один раз прорвали позначку 100 доларів, але біткоїн залишився стабільним вище 70 000 доларів. Це зумовлено кількома короткостроковими особливостями:

1. Величезна сила втручання: Міжнародне енергетичне агентство (МЕА) оголосило про координацію зусиль країн-членів щодо виведення на ринок 4 мільярдів барелів екстрених запасів нафти — це один із найбільших у історії спільних вивантажень, що стримує ірраціональне зростання цін.
2. Леверидж ринку вже очищено: кількість відкритих контрактів деривативного ринку знизилася з піку понад 400 мільярдів доларів до приблизно 218 мільярдів доларів, а ставка фінансування майже нейтральна або навіть трохи негативна, що зменшує ризик «примусового ліквідації» через ціновий шок.
3. Довгострокові інвестори накопичують позиції: дані блокчейну показують, що запаси на біржах зменшуються, а деякі індикатори вказують на те, що «кит» або довгострокові тримачі активно накопичують активи за поточними цінами, що додає ціновій стійкості.

💡 Висновок

Отже, зараз ринок перебуває у особливому стані: ціна на нафту — це меч, що висить над головою біткоїна, але запаси МЕА і очищення левериджу тимчасово виконують роль «кобури».

Для вас головне — не гадати, що станеться за наступну секунду, а зрозуміти цю ланцюг: слідкувати за цінами на нафту, індексом долара і очікуваннями зниження ставок ФРС. Поки ціна на нафту тримається вище 100 доларів, середньостроковий макроекономічний тиск на біткоїн не зникне. Новини про вивантаження запасів МЕА сьогодні можуть тимчасово знизити ціни на нафту, але якщо геополітичний конфлікт триватиме, ризики для пропозиції залишаються.