Сім компаній з переробки батарей формують майбутнє електромобілів

Революція електромобілів створює величезну приховану можливість: що відбувається з мільйонами відпрацьованих батарей? Замість того, щоб ставати відходами на сміттєзвалищах, ці акумуляторні блоки системно розбирають спеціалізовані компанії на придатні для відновлення матеріали — дроти, пластики, електронні схеми та критично важливі метали на кшталт літію й нікелю. Оскільки світ рухається до майже 300 мільйонів електромобілів до 2030 року, сектор переробки батарей готовий розблокувати відчутну цінність для інвесторів, які бажають скористатися цією тенденцією, що формується.

Зростаюча можливість у переробці батарей

Масштаб цієї можливості неможливо переоцінити. Кожна застаріла батарея EV містить цінні матеріали, які колись було дорого видобувати, але тепер їх можна відновлювати ефективніше завдяки передовим процесам переробки. Цей зсув створює переконливу інвесттезу: акції компаній з переробки батарей переходять від нішевих ставок до базових активів у збалансованих інвестиційних портфелях із фокусом на сталий розвиток.

Уряди по всьому світу підтримують цей перехід. Лише Міністерство енергетики США зобов’язується надати сотні мільйонів доларів у вигляді позик, щоб пришвидшити розвиток інфраструктури з переробки батарей. У поєднанні з корпоративними зобов’язаннями зі сталого розвитку від провідних техкомпаній і автовиробників сектор входить у період швидкого розширення та зростання прибутковості.

Визнані лідери переробки батарей

Li-Cycle Holdings (LICY) є одним із провідних переробників літій-іонних батарей у Північній Америці. Нещодавно компанія розпочала роботу на своєму флагмансьному переробному підприємстві в Німеччині, а додаткові потужності розгортатимуться протягом 2025 року й надалі. Кожна основна лінія переробки може обробляти до 10,000 тонн матеріалу для батарей щороку. Якщо врахувати допоміжні потужності, німецьке підприємство оброблятиме 30,000 тонн на рік — що робить його одним із найбільших переробних майданчиків на континенті. Зобов’язання Міністерства енергетики у розмірі $375 мільйонів за умовною позикою демонструє впевненість у бізнес-моделі компанії та позиціонує її як базову акцію компанії з переробки батарей для інвесторів, орієнтованих на зростання.

Umicore (UMICY) працює через географічно диверсифіковану мережу підприємств з переробки батарей у Сполучених Штатах, Китаї, Бельгії та Німеччині. Окрім переробки, Umicore постачає каталізатори та спеціалізовані матеріали для автомобільного сектору. Оскільки обсяги переробки батарей прискорюються, ця інфраструктура добре позиціонована для того, щоб захоплювати розширення маржі. Потенціал зростання цього сегмента може суттєво компенсувати зустрічні вітри в інших підрозділах бізнесу, що робить Umicore цікавим інструментом у сфері переробки батарей із кількома драйверами зростання.

Ganfeng Lithium (GNENY), найбільший у світі виробник літію зі штаб-квартирою в Китаї, стратегічно нарощував можливості з переробки батарей протягом багатьох років. Працюючи в Африці, Австралії, Аргентині, Ірландії та Мексиці, глобальна присутність Ganfeng тепер включає активний проєкт з переробки в китайській провінції Цзянсі. Такий диверсифікований підхід дає змогу компанії вигравати як від первинного попиту на літій, так і від формування вторинного ринку для відновлених матеріалів з батарей.

Нові гравці в переробці батарей

RecycLiCo Battery Materials (AMYZF), раніше American Manganese, нещодавно змістила фокус на переробку батарей виключно. Демонстраційна установка компанії досягла операційного статусу наприкінці 2022 року та отримала підтвердження продукту від великого виробника матеріалів для батарей у квітні 2023 року. Стратегія RecycLiCo зосереджена на перетворенні катодного брухту на чорну масу, а потім її обробці для отримання матеріалів-попередників для батарей. Торгуючись за $0.25 за акцію, папери несуть суттєвий ризик, але пропонують значний потенціал зростання, якщо технологія успішно масштабується.

American Battery Technology (ABML) започаткувала процес переробки із замкненим циклом, який розділяє, відновлює та очищає критично важливі матеріали з батарей наприкінці їхнього життєвого циклу. Компанія експлуатує підприємство площею 137,000 квадратних футів у Tahoe Reno Industrial Center у Неваді, розроблене для високовихідної обробки з мінімальними викидами. Початкові цілі з потужності виробництва становлять 20,000 метричних тонн сировини для батарей щороку, що закріплює ABML як спеціалізовану акцію компанії з переробки батарей із фокусом на лідерстві у технологіях.

Великі тех- і автокомпанії виходять у переробку батарей

Apple (AAPL) інтегрує відновлені матеріали батарей безпосередньо в свою екосистему продуктів. Компанія нещодавно оголосила ціль на 2025 рік: забезпечити 100% переробленого кобальту для всіх батарей, розроблених Apple — вражаюче зобов’язання, досягнуте завдяки розширеним програмам збору та відновлення. Лише у 2022 році 25% кобальту, використаного в продуктах Apple, надходило з перероблених джерел, що більше, ніж лише 13% роком раніше. Крім того, всі майбутні магніти використовуватимуть перероблені рідкоземельні елементи, друковані плати матимуть 100% переробного олова для паяння, а всі покриття із золота перероблятимуться. Ці зобов’язання підкреслюють, як ініціативи компаній у сфері переробки батарей стають ключовими для стратегій великих корпорацій.

BYD (BYDDF), найбільший у світі виробник електромобілів, у 2020 році співпрацював із японською Itochu, щоб перетворювати відпрацьовані батареї на системи зберігання енергії. Операція збирає старі батареї з автобусів, таксі та транспортних засобів BYD по всьому Китаю, маршрутизує їх до партнерa Pandpower для тестування продуктивності та перенаправляє одиниці, що проходять відбір, на великомасштабні застосування зі зберігання електроенергії. Оскільки Китай забезпечує приблизно половину глобальних продажів електромобілів, ця переробна інфраструктура є критично важливою для управління очікуваним сплеском відпрацьованих батарей.

Формування вашого портфеля з переробки батарей

Інвесторам, які оцінюють акції компаній з переробки батарей, варто розглянути збалансований підхід: виділити кошти на визнаних лідерів ринку, таких як Li-Cycle та Umicore, заради стабільності, а потім додати вибірковий вплив на нових гравців, як-от RecycLiCo або American Battery Technology, заради потенціалу зростання. Попутні фактори для сектора — регуляторна підтримка, вимоги корпоративної сталості та колосальний обсяг батарей, що виходять з експлуатації — вказують на те, що це не тимчасова можливість, а структурна тенденція на багато десятиліть, яка змінює глобальні ланцюги постачання.

Перехід до сталих матеріалів для батарей більше не є припущенням. Акції компаній з переробки батарей тепер становлять відчутний шлях, щоб долучитися до революції електромобілів, одночасно нарощуючи експозицію до принципів циркулярної економіки, які набирають обертів у всьому світі.