Найважчий для торгівців у бічному тренді — це трендові трейдери, але для продавців опціонів це найкраще середовище.

Математика тут дуже проста:
Ціноутворення опціонів базується на моделі Блека-Шоулза, де імпліцитна волатильність (IV) відображає очікування ринку щодо майбутніх коливань. Але історична волатильність (HV) — це фактичні коливання, що вже відбулися.
У 90% випадків IV > HV. Що це означає? Ринок завжди переоцінює майбутню волатильність. Продавці фактично продають цю переоцінку.
Наприклад, зараз для BTC IV може бути дуже високою через різні макроекономічні новини, але якщо реальний рух цін лише коливання в межах діапазону, продавці можуть заробити на поверненні IV до середнього рівня.
Цього тижня стратегія Put Credit Spread — чудовий приклад. BTC коливається між $67K і $71K, і якщо ви в понеділок відкрили продаж спреду путів $65K/$60K, то вже отримали премію.
Ще одна перевага опціонів порівняно з фізичним активом — час працює на вас. Тримати фізичний актив не приносить додаткового доходу з часом; продавець опціонів щодня отримує вигоду від тайм-тайм (Theta), що зменшує ціну опціону.
Саме тому професійні трейдери вважають продаж опціонів однією з ключових стратегій.