Зростання цін на бензин затьмарює очікування інфляції в січні, привертаючи увагу ринку

В останні часи у глобальних фінансових ринках спостерігається зміщення парадигми. Поточний аналіз ChainThink показує, що головним чинником, що визначає напрямок ринку державних облігацій США на суму 31 трильйон доларів, стали не очікувані дані щодо інфляції, а рух цін у енергетичному секторі. Ціни на нафту WTI швидко піднялися понад 110 доларів за барель і зросли більш ніж на 20%. Це створило нову точку фокусу на ринку державних облігацій, що традиційно реагує на рішення центральних банків, а такі основні економічні показники, як очікування інфляції у січні, стали супутніми факторами цього процесу.

Як рух енергетичного сектору впливає на макропростори

Різке зростання цін на нафту створило динаміку, яка впливає не лише на енергетичний сектор, а й на всю макроекономічну структуру. Зростання витрат на енергію підвищує виробничі витрати і безпосередньо впливає на очікування інфляції. Хоча показники інфляції за січень підвищують їхню важливість, учасники ринку наразі більше зосереджені на ознаках у цінових рухах у енергетичному секторі. Це пояснюється складною взаємозалежністю між реальним сектором економіки та фінансовими ринками.

Ключові економічні дані цього тижня

Протягом найближчого тижня очікується публікація важливих даних (усі часи за пекінським часом):

Понеділок 23:00 - Очікування інфляції за один рік у Нью-Йоркському федеральному резерві США за лютий

Середа 20:30 - Місячні та річні дані CPI США за лютий (скориговані та некориговані основні показники CPI). У той же день буде опубліковано звіти API та EIA щодо запасів нафти, а ОПЕК оприлюднить місячний звіт про нафтовий ринок.

П’ятниця 15:00 - Дані Великої Британії: Валовий внутрішній продукт за січень, виробництво у сфері обробної промисловості та промислове виробництво, сезонно скоригований торговий баланс товарів.

П’ятниця 20:30 - Основний індекс цін PCE за січень (річний/місячний), особисті споживчі витрати, скоригована оцінка ВВП за четвертий квартал і замовлення на довгострокові товари. Також буде опубліковано місячний звіт Міжнародного енергетичного агентства (IEA) щодо нафтового ринку.

П’ятниця 22:00 - Дані про кількість вакансій JOLTs у США за січень, перша оцінка інфляційних очікувань на березень і індекс споживчого настрою Мічиганського університету.

Результати компаній та очікування ринку

Протягом тижня також очікується публікація фінансових результатів компаній. Oracle (ORCL.N) у вівторок після закриття американських бірж представить фінансові показники, що стане важливим сигналом для інвесторів щодо технологічного сектору.

Очікування інфляції за січень та інші показники, що формують ринкові настрої, цього тижня будуть ретельно аналізуватися центральними банками та регуляторами. Постійне зростання цін на нафту разом із новими даними визначатимуть настрої учасників ринку щодо майбутнього кварталу.