Gains Network (GNS): Децентралізована платформа торгівлі, яка переосмислила кредитне плече

2026-02-27 00:14:13

З сектору DeFi постійно з’являються нові протоколи, але мало хто привертає таку увагу, як Gains Network. Ця платформа, спеціалізована на деривативах децентралізованого типу, революціонізувала доступ до торгівлі з кредитним плечем у екосистемі криптовалют, закріпившись як надійна альтернатива традиційним централізованим біржам. Але що саме таке Gains Network і чому вона викликає такий інтерес серед професійних трейдерів та ентузіастів децентралізованих фінансів?

Що таке Gains Network і як працює її архітектура?

Gains Network — це інноваційна пропозиція у сфері децентралізованих деривативів, спочатку побудована на мережі Layer 2 Polygon, а згодом розширена до Arbitrum. Її сильна сторона — ретельно спроектована архітектура, яка інтегрує кілька компонентів для оптимізації досвіду користувача.

Головним елементом екосистеми є gTrade — централізована платформа для торгівлі, яка дозволяє трейдерам отримувати доступ до ринків, що виходять за межі криптовалют. Ця технологічна складність призвела до значного зростання: у попередні періоди платформа мала понад 11 000 активних щоденних користувачів, обсяг транзакцій перевищував 28 мільярдів доларів, а доходи від тарифів становили близько 20 мільйонів доларів, згідно з даними Dune Analytics того періоду.

Система кредитного плеча: ключова особливість

Що відрізняє Gains Network від інших децентралізованих платформ — це доступний рівень кредитного плеча, який залежить від класу активу:

Криптовалюти: до 150x
Форекс: до 1 000x
Цінні папери: до 100x
Товари: до 35x

Ця структура дозволяє досвідченим трейдерам реалізовувати складні стратегії, одночасно керуючи системним ризиком. Водночас Gains Network запровадила модель тарифів, яка є значно більш конкурентоспроможною порівняно з іншими децентралізованими біржами (DEX), зменшуючи тертя для частих трейдерів.

Операційна механіка: децентралізовані оракули та гарантія DAI

Основна технічна особливість Gains Network — це використання мережі децентралізованих оракулів (DON), яка забезпечує надійні ціни для всіх транзакцій у мережі. Це рішення не лише зберігає безпеку користувачів, а й усуває централізовані точки відмови.

При виконанні операції структура працює так:

Замовлення підтверджується через гарантію у стабільній монеті DAI, незалежно від обраної пари
Користувач отримує токени gDAI, що є сертифікатами депозиту його ставки у DAI
Протягом періоду утримання провайдери ліквідності отримують частку від тарифів, згенерованих іншими трейдерами
При використанні кредитного плеча застосовуються синтетичні активи, підтримувані DAI-скриньками та токенами GNS
Прибутки розраховуються шляхом виведення DAI з резерву (у позитивних випадках) або повернення гарантії (у негативних)

Ця механіка створює замкнене коло: чим більше операцій, тим більше доходів від комісій розподіляється провайдерам ліквідності, стимулюючи більш міцну капітальну базу.

Додаткові функціональні можливості екосистеми

StakePool ліквідності: протокол реалізує систему груп участі, яка дозволяє користувачам отримувати доходи, надаючи DAI у ліквідність, що є другим стовпом економічної безпеки проекту.

Мульти-ланчовий міст: інфраструктурна функція, яка забезпечує плавний рух активів (токенів і NFT) між Arbitrum і Polygon без посередників, дозволяючи користувачам оптимізувати свою експозицію на різних ланцюгах залежно від транзакційних витрат і ринкових умов.

Tokenomics і структура управління GNS

Рідний токен GNS виконує функції інфраструктури управління та економічної стабільності:

Назва: Gains Network Token
Символ: GNS
Стандарт: ERC-20 на кількох ланцюгах
Адреси контрактів:
- Polygon: 0xe5417af564e4bfda1c483642db72007871397896
- Arbitrum: 0x18c11fd286c5ec11c3b683caa813b77f5163a122
Максимальна пропозиція: 100 000 000 GNS
Обіг (історичні дані): 30 291 000 GNS
Початкова емісія: 38 500 GNS

GNS виконує кілька функцій у екосистемі: виступає механізмом управління через модель veGNS, дозволяє брати участь у прийнятті рішень щодо розподілу ресурсів і служить інструментом для винагороди провайдерів ліквідності.

Практичне застосування GNS

Користувачі взаємодіють із GNS у різних операційних сценаріях:

Оплата комісій: трейдери можуть використовувати GNS для сплати транзакційних тарифів у gTrade
Торгівля і обміни: токен можна торгувати на основних криптобіржах
Стейкінг і винагороди: блокуючи GNS, учасники отримують доходи та частку від доходів протоколу

Для провайдерів ліквідності GNS виконує додаткову роль: протокол видає нагороди у GNS тим, хто надає ліквідність у парі GNS/DAI, створюючи мотиваційні механізми, що:

стабілізують резерв DAI, обмежуючи поспішні виведення
збільшують колатераль для протоколу
створюють глибину ринку для токена

Еволюція та дорожня карта розвитку

Проект планує розгортання у кілька стратегічних етапів:

Ранній етап (2022): закріплення базової функціональності gTrade, зосередженої на стабілізації транзакційного двигуна. За цей період Gains Network розширила список активів (криптовалюти, форекс, товари, індекси), розробила інфраструктуру для кредитування і гарантій, а також впровадила суттєві покращення безпеки та UI/UX.

Проміжний етап (кінець 2022 — початок 2023): розширення екосистеми через оновлення функцій скриньок, включаючи можливість стейкінгу з різними типами застави, та запуск торгівлі з альтернативними гарантіями. Також ця фаза включала маркетингові ініціативи та стратегічні партнерства, що підвищили видимість протоколу.

Конкурентне позиціонування: Gains Network на ринку деривативів

Порівняльний аналіз показує, як Gains Network позиціонується щодо таких гравців, як GMX:

Переваги Gains Network:

Вищий рівень децентралізації через DON
Високе кредитне плече (до 1 000x у форексі)
Значно більш ефективна структура комісій
Різноманіття підтримуваних класів активів

Конкурентний контекст: хоча GMX має вищі показники за деякими історичними метриками (TVL, обсяг), Gains Network демонструє стабільну динаміку. Після інтеграції з Arbitrum спостерігалася значна міграція користувачів на цю мережу, що свідчить про цінність можливостей для майбутнього зростання, включаючи потенційні розподіли нагород.

Аналіз потенціалу зростання і перспективи

Стратегічні цілі Gains Network спрямовані на поступову децентралізацію управління через модель veGNS, що дозволяє спільноті керувати ресурсами та розвитком протоколу.

Передбачена горизонталізація розвитку, відкриваючи можливості для будь-якого учасника пропонувати рішення, які, за їхньої життєздатності, фінансуватимуться протоколом. Це робить Gains Network експериментом у справжньому DeFi-управлінні.

Майбутні плани розвитку включають дослідження застосувань у віртуальних середовищах (метавсесвіти) і, можливо, деривативів у інших спекулятивних ринках, розширюючи загальний адресний ринок протоколу.

Оцінка безпеки: модель gDAI із понад 100% застави забезпечує гарантії платоспроможності навіть у сценаріях високої волатильності. Індексація цін через модифіковані версії Oracle Chainlink додає додаткові рівні перевірки.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.