BIS: Що таке інституція, яка регулює центральні банки світу

Міжнародний валютний фонд (BIS) — одна з найвпливовіших організацій у глобальній фінансовій системі, хоча залишається в значній мірі поза свідомістю громадськості. Його роль є ключовою для розуміння того, як функціонують міжнародні фінансові інституції і що саме підтримує стабільність світової монетарної екосистеми. Створений у 1930 році як відповідь на економічні ускладнення після війни, BIS перетворився на найважливішу інституцію для міжнародної банківської координації.

Основна інституція для глобальної фінансової стабільності

Що таке саме BIS? Це міжнародна фінансова установа, якою володіють центральні банки всього світу, і яка виступає посередником у монетарній та фінансовій співпраці, одночасно виконуючи функцію банку для самих центральних банків. Така унікальна структура робить BIS безпрецедентною у сучасній фінансовій системі.

Коли її заснували у 1930 році, її метою було конкретно — сприяти управлінню німецькими репараціями, що випливали з Версальського договору після Першої світової війни. Однак з часом її цілі суттєво еволюціонували. Сьогодні вона здебільшого сприяє стабільності монетарної та фінансової системи у глобальному масштабі, виходячи за межі історичного контексту свого заснування.

BIS виконує свою роботу через конкретні механізми: регулярні зустрічі, спеціалізовані програми та через Базельський процес, який об’єднує міжнародні групи, присвячені забезпеченню фінансової стабільності. Ці платформи дозволяють центральним банкам обмінюватися інформацією, обговорювати політики та координувати регулювання у реальному часі.

Структура, члени та фінансування BIS

Організаційна структура BIS відображає її міжнародний характер. Вона має 63 членські центральні банки, що представляють країни з усіх континентів: США, Великобританія, Німеччина, Франція, Японія, Китай та багато інших. Народний банк Китаю (PBoC) є повноправним членом, хоча варто зазначити про призупинення участі Центрального банку Росії після вторгнення в Україну у лютому 2022 року, що стало переломним моментом для російської участі.

Головний офіс розташований у Базелі, Швейцарія, обраний саме через традицію нейтральності цієї країни. Окрім головного офісу, є представництва стратегічно розташовані у Гонконгу та Мехіко, що забезпечує ефективний географічний охоплення.

Щодо фінансування, BIS працює за сталим і децентралізованим моделлю. Членські центральні банки надають свої національні валюти, які використовуються для фінансування операцій установи. Крім того, вона отримує додаткові доходи від відсотків за інвестиціями та інших фінансових активностей, що забезпечує її економічну незалежність і зміцнює її інституційну авторитетність.

Поточний президент BIS — Франсуа Віллерой де Гальо, який також є Головою Банку Франції. Така структура керівництва підсилює сприйняття BIS як справді міжнародної інституції, яка не підпорядкована окремим національним інтересам.

Як BIS впливає на ринок криптовалют?

Один із найбільш обговорюваних аспектів у криптоспільноті — рівень впливу BIS на цифрові валюти. Реальність є більш нюансованою, ніж багато хто думає. Криптовалюти функціонують незалежно від BIS, працюючи у публічних реєстрах (блокчейнах) згідно з кодами, встановленими їхніми розробниками. Це означає, що BIS не контролює безпосередньо їх емісію, пропозицію чи ціну, що є основою децентралізованої валюти.

Однак це не означає, що BIS цілком ігнорує крипторинок. Хоча вона не має прямого контролю, інституція здійснює опосередкований, але суттєвий регуляторний вплив. Встановлюючи правила і обмеження для банків, що працюють із криптовалютами — наприклад, обмеження щодо максимальної експозиції — BIS може суттєво впливати на динаміку ринку. Ці обмеження визначають, скільки капіталу інституцій може спрямувати у цифрові активи.

BIS підтримує активний нагляд за сектором криптовалют. Заохочує членські банки розкривати свої володіння криптовалютами, постійно слідкує за ринком і регулярно бере участь у діалогах щодо міжнародного регулювання цифрових активів. Такий контроль відображає занепокоєння інституції щодо розуміння і потенційного управління системними ризиками, що можуть виникнути через зростання криптоекосистеми.

Ключові питання щодо функціонування BIS

Який справжній географічний охоплення BIS? Хоча вона має присутність на трьох континентах через офіси у Швейцарії, Азії та Америці, вплив BIS здійснюється через її членські банки, що дозволяє ефективно охоплювати майже всі економіки світу.

Як BIS співпрацює з банківським наглядом? З моменту заснування BIS сприяє співпраці у регулюванні та нагляді за банками. Ця функція залишається центральною у її мандаті, забезпечуючи послідовне застосування глобальних стандартів обережності.

Що робить BIS відмінною від інших міжнародних фінансових організацій? На відміну від МВФ або Світового банку, BIS працює виключно на користь центральних банків. Вона не має прямого контакту з урядами чи приватним сектором, що надає їй унікальну оперативну незалежність. Ця характеристика є ключовою для її ефективності у ролі координатора глобальної монетарної політики.

Чому BIS важливий для криптоінвесторів? Хоча вона не контролює безпосередньо криптовалюти, рішення BIS щодо регулювання банків і експозиції до цифрових активів значною мірою визначають доступність крипсервісів для інституційних і роздрібних користувачів, формуючи adoption і волатильність ринку.