Зрозумійте, що таке "шорт" і як отримати прибуток від падіння ринку

Коли починаєте шлях у світ криптотрейдингу, швидко зустрінете два ключові поняття: “short” і “long”. Але що таке short насправді? Це не просто два слова — вони позначають два абсолютно різні стратегії заробітку, що несуть як можливості, так і значні ризики.

Основне визначення: Long і short у криптотрейдингу

На ринку криптовалют трейдери можуть використовувати обидва напрямки цін: зростання або падіння. Позиція “long” (довга) відкривається, коли трейдер прогнозує зростання ціни — він купує актив з очікуванням, що зможе продати його дорожче пізніше. Наприклад, якщо токен зараз коштує 100 доларів і ви вважаєте, що він зросте до 150 доларів, ви купуєте і чекаєте. Різниця у 50 доларів — ваш прибуток.

Навпаки, позиція “short” (коротка) дозволяє заробляти на падінні ціни. Що таке short? Ви позичаєте інструмент у біржі, одразу продаєте його, а потім чекаєте зниження ціни, щоб купити назад дешевше і повернути позику. Якщо Bitcoin зараз коштує 61 000 доларів і ви прогнозуєте, що він опуститься до 59 000 доларів, ви можете позичити один Bitcoin, продати його, чекати зниження і купити назад, щоб повернути борг. Прибуток тут — 2 000 доларів (мінус комісії).

Чому “short” є складнішим за “long”?

Обидві стратегії мають на меті отримання прибутку, але різниця між ними не лише у напрямку. Новачки зазвичай легше починають з long, бо він схожий на звичайну купівлю активу: купив — тримаєш — ціна зросла — продаєш. Це інтуїтивно зрозуміло.

Short ж має більш складну логіку. Вам потрібно позичити, продати, чекати, купити назад — ланцюжок дій, що може заплутати новачка. Крім того, ціна має тенденцію швидко падати і бути більш непередбачуваною, ніж зростання. Неочікувана подія може спричинити швидкий обвал ринку, і ви ризикуєте швидко втратити гроші, якщо неправильно спрогнозували. Саме тому short зазвичай вважається більш ризикованою стратегією, ніж long.

Витоки та розвиток цих понять

Термін “short” і “long” не є сучасною вигадкою. Перші публічні згадки про ці терміни датуються 1852 роком у журналі The Merchant’s Magazine and Commercial Review. Однак їхній первісний зміст відображає логіку: long позиція тривала довго, бо зростання цін трапляється рідко і повільно, тоді як short міг завершитися швидше.

З розвитком ринку і технологій ці поняття стали основою для більшості сучасних операцій — від фондового і товарного ринку до криптовалют.

Бики і ведмеді: класифікація учасників ринку

Залежно від позиції, яку вони займають, трейдери поділяються на дві основні групи. “Бик” (bull) — ті, хто очікує зростання ринку. Вони відкривають long-позиції, купують активи, створюючи тиск на підвищення цін. Назва походить від образу бика, що “штовхає” ціну своїми рогами.

“Ведмідь” (bear) — ті, хто ставить на падіння. Вони відкривають short-позиції, продаючи активи, створюючи тиск на зниження цін. Як ведмідь використовує свої кігті, щоб знизити опонента, так і цей термін символізує зниження ринкових цін.

Звідси виникли поняття “бичий ринок” (bull market — зростання цін) і “ведмежий ринок” (bear market — падіння цін), які стали стандартною мовою фінансової сфери.

Інструменти деривативів і застосування short/long у ф’ючерсах

Хоча ви можете відкривати short і long напряму на спотовому ринку, найпоширенішим інструментом для реалізації цих стратегій є ф’ючерсні контракти. Ф’ючерс — це дериватив, що дозволяє прогнозувати ціну активу без його фактичного володіння.

У криптовалютній індустрії найпопулярнішими є “безстрокові” (perpetual) і “грошові” (cash-settled) ф’ючерси. Безстрокові не мають терміну закінчення, тому можна тримати позицію скільки завгодно і закривати її в будь-який момент. Грошові ф’ючерси означають, що після завершення контракту ви не отримуєте реальний актив, а лише різницю між ціною відкриття і закриття позиції, яка обчислюється у певній валюті.

Купівля ф’ючерсу для відкриття long, продаж — для short. Важливо враховувати, що для підтримки позиції на більшості платформ потрібно платити плату за фінансування (funding fee) кожні кілька годин — це різниця між ціною спотового і ф’ючерсного ринку.

Хеджування — баланс між short і long

Хеджування — потужна техніка управління ризиками у трейдингу. Замість того, щоб ставити все на один напрямок, ви відкриваєте протилежні позиції, щоб зменшити можливі втрати при несподіваному розвороті цін.

Наприклад, ви купили два Bitcoin з очікуванням зростання з 30 000 до 40 000 доларів, але не впевнені на 100%. Ви можете одночасно відкрити short на один Bitcoin. Якщо ціна зросте:

• прибуток від 2 Bitcoin long: (2-1) × ($40 000 - $30 000) = $10 000
• збиток від 1 Bitcoin short: (1) × ($40 000 - $30 000) = -$10 000
• чистий прибуток: $0

Якщо ціна знизиться до 25 000:

• збиток від 2 Bitcoin long: (2-1) × ($25 000 - $30 000) = -$5 000
• прибуток від 1 Bitcoin short: (1) × ($30 000 - $25 000) = $5 000
• чистий збиток: -$0

Ця стратегія зменшує втрати з $10 000 до $5 000 — половина. Але й зменшує потенційний прибуток з $20 000 до $10 000. Це — “страховий платіж”.

Поширена помилка новачків — відкривати рівні за розміром протилежні позиції, думаючи, що так захистять себе від будь-яких ризиків. Насправді, ця стратегія є нейтральною: прибутки і збитки взаємно компенсуються, враховуючи комісії, вона стає безприбутковою.

Ліквідація — невід’ємний ризик при використанні short

Ліквідація (liquidation) — особливо небезпечна при торгівлі з позиченими коштами (margin trading). Вона трапляється, коли ціна активу різко коливається і сума маржі недостатня для підтримки позиції.

У такому разі платформа надсилає “margin call” — вимогу додати грошей для підтримки позиції. Якщо ви не зробите цього вчасно, ваша позиція автоматично закриється за несприятливою ціною, і ви втратите частину або весь капітал. Це особливо ризиковано при високому кредитному плечі або при сильних коливаннях ринку.

Що потрібно знати перед торгівлею з short і long

Про short: розумійте, що таке short і коли його використовувати. Short — не спосіб швидко заробити на падінні цін. Це вимагає навичок аналізу ринку, жорсткого управління ризиками і готовності до несподіванок. Ціна може швидко знизитися, але й швидко вирости, і ви ризикуєте втратити гроші.

Про кредитне плече: багато трейдерів використовують леверидж для максимізації прибутків. Але пам’ятайте: леверидж не лише збільшує виграш, а й збільшує збитки. При левериджі 10x 10% зниження вартості позиції призведе до ліквідації всього капіталу.

Про управління ризиками: це — життєво важливо. Визначте максимально допустимий рівень збитків перед відкриттям позиції, використовуйте стоп-лоси для обмеження втрат.

Про психологію трейдингу: страх і жадібність — ваші головні вороги. При short, якщо ви боїтеся зростання цін, можете закрити позицію раніше і втратити потенційний прибуток. Жадібність може змусити тримати позицію занадто довго і бути ліквідованим.

Висновок

Що таке short? Це потужний інструмент для заробітку на падінні цін, але й дуже ризикований, якщо використовувати неправильно. Разом із long вони становлять основу більшості сучасних операцій у криптосфері.

Обираючи long чи short, найголовніше — добре розуміти, що ви робите, обережно керувати ризиками і пам’ятати: жодна стратегія не позбавлена ризиків. Успіх приходить до тих, хто приймає обдумані рішення, крок за кроком, а не через великі ставки у кількох угодах.