Новини криптовалютного ринку: різке коригування спричиняє масові ліквідації, оскільки ФРС переглядає курс ставок

Недавня волатильність на ринку криптовалют виявила хрупкий баланс між довірою інституцій та макроекономічною невизначеністю політики. Те, що почалося як звичайне оголошення Федеральної резервної системи, перетворилося на один із найяскравіших актів капітуляції у криптопросторі: знищено понад 1,2 мільярда доларів позикових позицій, а біткоїн відступив від своєї кінцеворічної динаміки.

Коли зміни політики ФРС спричиняють перезавантаження ринку

Каталізатором останнього ринкового зсуву стала заява голови ФРС Джерома Пауелла у грудні, яка застала учасників ринку зненацька. Замість м’якої позиції, яку багато інвесторів враховували, його прогноз щодо лише двох знижень ставок у 2025 році сигналізував про більш жорстку монетарну політику. Цей агресивний поворот спричинив хвилю продажів усіх ризикових активів — акцій, золота та криптовалют — одночасно.

Неможливість біткоїна підтримувати динаміку вище за 100 000 доларів стала переломним моментом. Ціна знизилася до низьких 97 000 доларів, а потім ще одна хвиля продажів опустила її нижче за 96 000, що становить 4,8% зниження за 24 години після заяви Пауелла. Стратег ринку з LMAX Group Джоел Крюгер точно передав настрої: «Крипторинок вже був налаштований на корекцію після рекордного зростання біткоїна, і коментарі Пауелла стали саме тим каталізатором, якого багато боялися».

Ширший контекст посилив ефект продажів. Доходність казначейських облігацій США підскочила понад 4,6% — найвищий рівень з травня, а індекс долара перевищив 108, досягнувши найсильнішого рівня з листопада 2022 року. Ці зміни у традиційних ринкових фундаментальних показниках спричинили каскад ліквідацій у криптовалютних платформах як централізованих, так і децентралізованих.

Альткоїни зазнають непропорційних втрат

Хоча біткоїн зазнав зниження на 4,8%, альтернативні криптовалюти зазнали значно більшого падіння. Індекс CoinDesk 20, що відстежує широку екосистему стабільних цифрових активів, за той самий період впав більш ніж на 10%. Окремі альткоїни показали ще гіршу картину:

Оновлені 24-годинні показники волатильності свідчать, що нестабільність залишається високою у всьому секторі. Ethereum опустився нижче за 3500 доларів із двозначним відсотковим зниженням. Інші великі проєкти, такі як Cardano, Chainlink, Aptos і Avalanche, зазнали серйозних втрат, деякі — 15-20%, оскільки маржинальні виклики поширювалися по всій екосистемі.

Особливо помітною жертвою стала Solana. SOL практично втратила всі свої здобутки після вибухового зростання після виборів Трампа, знизившись на 26% від свого недавнього рекордного максимуму і опустившись до найслабшої ціни з початку листопада. Для трейдерів альткоїнів, які їхали на хвилі листопадового зростання, капітуляція стала руйнівною.

Що означає подія ліквідації на 1,2 мільярда доларів

Обсяг деривативних позицій, які довелося закрити — понад 1,2 мільярда доларів за приблизно 24 години після рішення ФРС — підкреслює, наскільки високим було рівень кредитного плеча на ринку. Дані CoinGlass показують, що понад 1 мільярд доларів цих ліквідацій припадає на довгі позиції, тобто трейдери, які ставили на подальше зростання цін, опинилися з протилежного боку ринкової динаміки.

Цей каскадний процес слідує передбачуваному сценарію: коли ціни падають, автоматичні алгоритмічні ліквідації запускаються автоматично, змушуючи закривати додаткові позиції незалежно від намірів трейдерів. Кожна хвиля примусового продажу знижує ціну ще більше, що викликає ще більше ліквідацій і прискорює низхідну спіраль. Плече, яке під час бичачого тренду листопада збільшувало прибутки, тепер стало обтяжливим фактором, коли змінився настрій.

Технічний етап відновлення і його сигнал

Після початкової капітуляції ринки намагалися відновитися. Біткоїн піднявся назад до близько 69 000 доларів і навіть короткочасно перетнув цю позначку — що виглядало як різкий шорт-сквіз. Це відскок активізував і сплячі активи, такі як Ethereum, Solana, Dogecoin і Cardano, а також відповідні акції платформ і сервісів, які швидко відновилися.

Однак обережність щодо стійкості відновлення залишається. Більшість аналітиків вважають, що цей відскок є технічним, а не фундаментальним — тобто це швидше ринок, що реагує на покриття коротких позицій, ніж новий потік покупок. Джошуа Лім із FalconX зазначив, що хоча деякі фонди повертаються до волатильних альткоїнів і опціонних деривативів під час відновлення, основний каталізатор залишається відсутнім.

Щодо біткоїна, рівні опору на 72 000 і 78 000 доларів визначать, чи є це справжнім структурним зростанням, чи просто відскоком у рамках ширшої корекції. Успішне подолання цих рівнів сигналізуватиме про зміну ринкової структури; відмова — про потенційний подальший спад.

Перспектива ринку: коли корекція є корисною

Не всі учасники ринку сприйняли корекцію негативно. Азім Хан, співзасновник і операційний керівник мережі Morph layer-2, по-іншому оцінює цю ситуацію: «Якщо дивитися у довгостроковій перспективі, така корекція здається здоровою. Крипторинок зазнав майже вертикального зростання після результатів виборів у листопаді».

Хан додав, що з огляду на підсумки року, характерні для торгівлі наприкінці року, — коли інвестори компенсують збитки прибутками для зменшення податкового навантаження — це може відігравати значущу роль у поточній тенденції.

Ця точка зору підкреслює важливість розрізнення між панічною капітуляцією і природною консолідацією — різниця стане більш очевидною з розвитком цінового руху. Після тривалого бичачого тренду прибуткові трейдери, що перекладають позиції для оптимізації податкових зобов’язань наприкінці року, є нормальним явищем, а не ознакою структурних проблем.

Новини про біткоїн і майбутню ринкову структуру

Взаємодія між політикою ФРС і прийняттям криптовалют продовжує змінювати динаміку ринку. Для інвесторів, що стежать за новинами про біткоїн і широку екосистему цифрових активів, ключові питання — чи ця корекція закладає основу для нового зростання, чи є ознакою виснаження перед глибшою корекцією.

Шлях вперед значною мірою залежить від стабілізації традиційних макроекономічних умов. Якщо прогнози Пауелла щодо зниження ставок виявляться правильними і доходність казначейських облігацій стабілізується, то ризиконезалежна ротація, яка піднімала криптовалюти у четвертому кварталі, може відновитися. Навпаки, якщо економічна слабкість змусить ФРС піти на додаткові заходи, що перевищують поточні прогнози, слід розглянути альтернативні сценарії.

Поки що учасники ринку, що слідкують за новинами про біткоїн і рухами альткоїнів, мають стежити за технічними рівнями і макроекономічною ситуацією. Подія ліквідації на 1,2 мільярда доларів показала, наскільки сильним є кредитне плече, а технічне відновлення свідчить про пошук рівноваги, а не про подальше падіння.