Декодування криптовалютних циклів: чому цінові моделі Bitcoin залишаються передбачуваними

Для багатьох новачків ринки криптовалют здаються хаотичними та непередбачуваними. Однак під поверхнею волатильності прихована надзвичайно впорядкована структура: криптоцикли. Як і їхні традиційні фінансові аналоги, ринки цифрових активів проходять через чітко визначені фази, що характеризуються послідовними моделями у відкритті цін, корекціях і подальших ралі до нових максимумів.

Останні цінові рухи Bitcoin — наразі близько $68,32K із 5,44% приросту за 24 години — відображають ширший ринковий динамізм. Більш важливо, що вони демонструють, як криптоцикли продовжують керувати ціновою поведінкою у всій індустрії, впливаючи на все — від Bitcoin до альткоїнів, таких як Ethereum ($2,06K), Solana ($87,51), Dogecoin ($0,10) і Cardano ($0,30).

План криптоциклів: повторюваний шаблон Bitcoin

Дані з кількох ринкових циклів виявляють вражаюче послідовний шаблон, яким слідують криптоцикли. Використовуючи Bitcoin як основний індикатор, типовий розвиток виглядає так:

• Пік: Bitcoin досягає нового історичного максимуму (зараз $126,08K), встановлюючи вершину циклу.
• Корекція: Bitcoin зазнає суттєвого відкату, зазвичай у діапазоні 75-85% від піку до дна.
• Дно: Спад завершується майже точно через рік після піку попереднього циклу, створюючи вражаюче передбачуваний рівень підтримки.
• Фаза відновлення: Bitcoin потребує приблизно два роки, щоб піднятися з дна до нового історичного максимуму.
• Останнє ралі: ще один рік зростання перед досягненням наступної вершини.
• Перезавантаження: потім шаблон повторюється з дивовижною регулярністю.

Історичний аналіз підтверджує, що останні кілька ринкових циклів дотримувалися цього каркасу. Ця послідовність не випадкова. Вона відображає глибші макроекономічні сили та фундаментальні механізми ринку, що підтримують цінність Bitcoin.

Девальвація валюти та ліквідність: справжні рушії криптоциклів

Критичне непорозуміння у ринку — це те, що Bitcoin часто описують як захист від інфляції. Це визначення не зовсім точне. Bitcoin не є хеджем проти коливань індексу споживчих цін. Натомість він виступає як захист від знецінення валюти — поступового ослаблення грошової маси через інфляцію та розширення балансових звітів центральних банків.

Ця різниця має глибокі наслідки. В основному, Bitcoin є одним із найбільш позичкових інструментів у середовищі розширювальної ліквідності. Коли центральні банки вводять капітал і розширюють свої баланси, Bitcoin зазвичай показує перевагу. Коли ліквідність звужується, Bitcoin зазнає труднощів.

Зменшення нагород за блок — періодичне зниження нагороди за майнінг — часто вважають головним каталізатором бичих ринків. Однак емпіричні дані свідчать інакше. Основними драйверами зростання криптоциклів є тренди у ліквідності. Зокрема, кожне зменшення нагороди співпадало з періодами монетарного розширення, що підтверджує цю теорію.

Наступне зменшення нагороди вже відбулося (у 2024 році) і ідеально співпало з політикою центральних банків щодо стимулювання. Це історичне співвідношення підкреслює, що саме макроекономічна динаміка ліквідності — а не майнінгова механіка — визначає криптоцикли.

Слідуємо за циклом: де зараз Bitcoin і що попереду

Ціна Bitcoin встановила дно наприкінці 2022 року, майже точно через рік після попереднього піку — що відповідає історичному шаблону. Прогнозуючи цей шаблон вперед, очікується, що новий історичний максимум з’явиться наприкінці 2024 року, а наступна вершина циклу — приблизно через 12 місяців.

До кінця 2022 року індикатори глобальної ліквідності почали показувати ознаки стабілізації, що свідчить про закріплення дна бичачого ринку Bitcoin. Наступне відновлення ліквідності центральних банків створило важливу підтримку для відновлення ризикових активів, зокрема цифрових.

З огляду на структурний фон, баланс центральних банків, ймовірно, продовжить розширюватися у найближчий час — економічна необхідність цього вимагає. Багато розвинених країн мають значний борговий тягар. Фіскальні дефіцити США стикаються з структурними перешкодами, що погіршуються без рецесії. Збільшення дефіцитів вимагає випуску більшого обсягу боргу, що в кінцевому підсумку потребує підтримки Федеральної резервної системи — якщо тільки історичні співвідношення між держборгом і активами ФРС не зазнають кардинальних змін.

Якщо ринок залишатиметься у фазі розширення глобальної ліквідності, Bitcoin і ширше криптоактиви мають потенціал зберігати перевагу над традиційними ринками у середньостроковій перспективі.

Поточний стан ринку: останні цінові рухи та технічна картина

Останній стрибок Bitcoin до $68,32K є різким технічним коригуванням після тижнів продажів. Це відновлення нагадує класичну динаміку короткого сжиму, що підштовхує альткоїни, включаючи Ethereum, Solana, Dogecoin і Cardano, вгору разом із криптовалютними акціями таких компаній, як Coinbase і Circle.

Спостерігачі ринку обережно ставляться до стійкості цього руху. Воно здається технічно зумовленим через екстремальні медвежі позиції та тонку ліквідність, а не через фундаментальні каталізатори, що набирають обертів. Досвідчені трейдери відзначають, що деякі учасники ринку переходять у волатильні позиції в альткоїнах і стратегії опціонів у пошуках подальшого зростання.

З технічної точки зору, Bitcoin стикається з критичним опором біля рівнів $72,000 і $78,000. Їхнє подолання на стабільній основі стане сигналом до переходу до більш сильної структурної тенденції зростання — тієї, що відповідала б історичному розвитку криптоциклів до нових максимумів.

Розкриття: цей аналіз базується на ринкових даних, професійних дослідженнях і галузевому досвіді. Спостереження відображають закономірності, характерні для історичних криптоциклів і поточної динаміки ліквідності.